シャンカール・ラマクリシュナン、マット・トレイシー著 ［ロイター］ - 米国の社債市場は、水曜日も引き続き新社債の発行で賑わった。米国債利回りの上昇で債券需要が高まり、企業は借入コストがさらに上昇する前に今すぐ資金調達を完了する必要があるためだ。 ＢＭＯキャピタルは報告書で、今年の最初の７日間で約７５０億ドルの投資適格格付け債券の供給があり、新年最初の丸一週間としては史上最も忙しいと報告した。 インフォマ・グローバル・マーケッツのデータによると、水曜日にはさらに3社の社債と約8社のソブリン・超国家債の価格設定が予定されており、その数はさらに増えると予想されている。 エンジェル・オーク・キャピタル・アドバイザーズのポートフォリオ管理責任者、クレイトン・トライク氏は「過去１週間米国債利回りが一貫して上昇しているため、企業は借入コストの上昇を避けるために今すぐ資金調達を完了させようと急いでいる」と述べた。 投資適格格付け債券の価格は、リスクのない米国国債に対してスプレッドプレミアムが設定されています。 ドナルド・トランプ次期米大統領の政策と米金利緩和サイクルへの影響を巡る不確実性が高まる中、金融市場に衝撃を与えている米国債の売りとドルの上昇が続く可能性があるとの懸念がある。 しかし、投資家の高利回りに対する需要は旺盛で、企業の信用スプレッドを圧迫し、高利回りによる資金調達コストへの影響をある意味で中和している。 ＴＤセキュリティーズのクレジットストラテジスト、ハンス・ミケルセン氏は、通常、供給ラッシュの後に発行量が減少し、スプレッドが拡大すると予想されていたが、今回は利回りの上昇が需要拡大を促し、スプレッドは再び縮小すると予想されていると述べた。 したがって、利回りの上昇とスプレッドの縮小は、発行体と投資家の両方を助け、一時的な小康状態を経て再開されると予想される現在の発行熱を維持することが期待される。 第39代故ジミー・カーター米大統領を追悼する木曜日の短縮会合と金曜日の雇用統計発表により、発行ペースが鈍化すると予想されている。 また、米国企業は今週後半に少しずつ入り始めると予想される決算発表前に社債の発行を控えている。 銀行関係者らは１月の新債発行で１７５０億─２０００億ドルが調達されると予想している。インフォマ・グローバル・マーケッツのデータによると、仮に発行額が2000億ドルに達したとしても、月間発行額がその数字を上回ったのは史上5回目となる。 （シャンカール・ラマクリシュナンとマット・トレイシーによる報告、ニック・ジーミンスキーによる編集） Source link

次期大統領ドナルド・トランプは、2024年の選挙期間中にミシガン州を頻繁に訪れていた。AP写真/アレックス・ブランドン トランプ氏の選挙勝利により、米国株式市場は最高値を更新した。 モルガン・スタンレーは、3つのリスクが進行中のトランプ貿易を一変させる可能性があると述べている。 同社は、投資家は債券利回りと米ドルを注意深く監視する必要があると述べている。 株式投資家はドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰を歓迎しているが、選挙後の上昇相場には完全にリスクがないわけではない。 これまでのところ、米国の指数は 新高値 投資家はトランプ大統領が約束した政策が利益成長にどのような意味を持つかに注目している。しかし、市場の勢いは依然として堅調に上昇しているものの、モルガン・スタンレーは相場を覆す可能性のある3つのリスクを概説した。 まず、重要な点 国債利回りの急上昇 株式投資家の不安を煽る可能性があると同行は述べた。 ウォール街は同氏の政策がインフレを押し上げ、金利が高止まりすると予想しているため、トランプ氏の当選によりすでに利回りは急上昇している。先週トランプ大統領の勝利が明らかになったことで、11月6日には10年債は21ベーシスポイントも上昇して4.47％となった。 これまでのところ、これは株式投資家を落胆させるほどではないが、モルガン・スタンレーは、さらなる値上げは株式に問題を引き起こす可能性があると示唆している。例えば、政府の赤字が膨らむことへの懸念が利回りの上昇を促す可能性があると同行は述べた。 JPモルガンのアナリストもこの見通しを共有しており、株式市場の上昇は 債券利回りが5%近くに達すると疲労に直面する。 モルガン・スタンレーのリサーチ 2番、 米ドル高は大型株にとって問題となる可能性がある。 選挙後は、 ブルームバーグドル指数急騰 ここ4年で最大の伸びとなり、2023年11月以来の高水準に達した。 債券利回りと同様に、トランプ政権下で米国金利が長期にわたって高水準にとどまるとの見通しからドルも急騰している。一方、次期大統領が米国の貿易全般に広範な関税を導入するとの懸念から、外貨は対ドルで下落した。 モルガン・スタンレーは「ドル高が現在のペースで年末まで続けば、24年第4四半期から2025年にかけて多国籍企業のEPS伸び率が鈍化する可能性がある」と書き、後に付け加えた。キャップウェイトは平均的な株式よりも海外売却エクスポージャーが高い傾向にあるため、ドルが逆風となったとしても水面下で拡大が続く可能性がある」と述べた。 三番目、 株価はますます割高になり続けています。 今年の強気の投資家たちは人工知能に関連した市場テーマへのエクスポージャーを競って獲得する中、 S&P500 ますますその基本から遠ざかっています。 「より具体的に言えば、S&Pの前年比変化が業績修正幅とこれほど切り離されていることはめったにない」とアナリストらは述べ、「繰り返しになりますが、これは平均株価よりも主要指数を考慮したものですが、マルチプルのさらなる上振れは、成長の再加速を裏付けるデータ次第である可能性が高いことを示唆しています。」 物語は続く…

（ブルームバーグ） - トレーダーらがドナルド・トランプ大統領のホワイトハウス復帰と、それが連邦準備制度理事会の金利経路にどのような影響を与えるかについて引き続き計画を立てる中、米国株式先物相場は選挙後の上昇を維持し、ドルは下落した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 新たに選出された大統領が成長促進政策を通じてアメリカ企業を後押しするとの見方から米国のベンチマークが急騰したことを受け、S&P500種先物は小幅上昇した。ドルは2022年以来最高の日を記録した後、0.3％下落した。米国債利回りは水曜日にカーブを越えて急上昇した後、低下した。 木曜日、市場はトランプ大統領就任による広範囲にわたる影響への対応を終えて一息ついている。同氏の勝利により、投資家は財政拡大につながる可能性のある共和党掃討の可能性とともに、連邦準備理事会（FRB）の利下げ縮小につながる可能性のある経済政策について合意を迫られている。 ケプラー・シュブルー（パリ）の経済・クロスアセット戦略部門責任者、アルノー・ジロ氏は「われわれが昨日見たのは、トランプ大統領の取引の実際のシナリオだったが、間もなく進化するだろう」と語った。 「米国株が上昇傾向にある中、米国の利回りが上昇し続けることはありえない。利回りは落ち着くだろうと私は確信している。」 トランプ大統領の2期目でインフレと市場のボラティリティに対する懸念が高まる中、ジェローム・パウエルFRB議長は今日遅くに厳しい試練に直面することになる。当局者らは金利を25ベーシスポイント引き下げると予想されており、これは9月の0.5ポイント引き下げに続く措置となる。 ブルームバーグのエコノミスト、アンナ・ウォン氏はリサーチノートで「投資家が本当に知りたいのは、ドナルド・トランプ次期大統領が提案する財政・関税政策がFOMCの金利見通しにどう影響するかだ」と述べた。 「FOMC参加者はおそらくまさにその疑問と格闘しているだろう。」 アジアでは、中国株が中国政府がさらなる景気刺激策を展開するという楽観的な見通しと輸出統計の奨励を受けて最もパフォーマンスが高かった銘柄の一つとなった。日本の通貨当局首席大臣の三村淳氏が、過剰な為替変動に対して当局が適切な措置を講じると述べたことを受けて、円が上昇した。 トランプ大統領が選挙期間中にデジタル資産を積極的に取り入れたことで上昇したビットコインは、前日に過去最高値を記録した後、木曜日に1.1％下落した。トレーダーらがトランプ大統領の選挙勝利が原油市場に及ぼす可能性のある影響を検討する中、水曜日のジェットコースターセッションの後、原油相場は安定した。 今週の主なイベント: 中国貿易、外貨準備、木曜日 英国BOE金利決定、木曜日 FRB金利決定、木曜日 米国ミシガン大学の消費者心理、金曜日 物語は続く 市場の主な動きは次のとおりです。 株式 ロンドン時間午前８時３３分の時点で、Ｓｔｏｘｘ欧州６００種は０．４％上昇した。 S&P500先物は0.2%上昇 ナスダック100先物は0.2％上昇 ダウ工業株30種平均先物は0.2％上昇 MSCIアジア太平洋指数は0.9％上昇 MSCI新興市場指数は0.6％上昇 通貨 ブルームバーグ・ドル・スポット指数は0.3％下落した。 ユーロは０．３％上昇し１．０７６４ドル。…

（ブルームバーグ） -- ドナルド・トランプ氏が米大統領選で有利に進む中、ドルは上昇し、同氏の政策が米金利を高止まりさせるとの観測から米国債利回りの急上昇を引き起こした。 ブルームバーグで最も読まれた記事 債券利回りの上昇は、投資家がより高い配当金を狙って米国に現金を引き込むことを約束した。レースが決着するには至らず、重要な州がまだ投票結果を発表していないにもかかわらず、ドルはアジアの取引における主要な取引相手すべてに対して急騰した。 トレーダーらがトランプ氏とカマラ・ハリス副大統領の間で接戦となっているレースの勝算を再調整する中、債券市場の下落が続いたことを受けて通貨が上昇した。トランプ大統領は減税と輸入品に大規模な関税を課すと約束しているが、これはインフレ圧力を煽り、連邦準備制度理事会の利下げペースを遅らせる可能性が高い。 ＪＰモルガン・インベストメント・マネジメントのポートフォリオマネジャー、プリヤ・ミスラ氏は「トランプ大統領の関税・税金計画はインフレ高進と財政赤字拡大をもたらすはずで、それは長期金利の上昇を意味するはずだ」と述べた。 ブルームバーグ・ドル・スポット指数は、先に1.6％まで上昇した後、1.2％上昇した。基準となる１０年米国債利回りは１１ベーシスポイント上昇し４．３７％となった。ドルの高騰により世界中の通貨が下落し、ユーロ、円、オーストラリアドル、スイスフランはいずれも少なくとも1％下落した。メキシコペソの下落率は３％に達した。 この接戦で市場のボラティリティは高まっており、ヘッジファンドや他のトレーダーは10月の大部分の間、米国債やメキシコペソに賭けるなど、いわゆるトランプ取引に熱中したが、ハリス氏が好成績を残した今週は撤退した。世論調査。 10月29日の時点で、ヘッジファンドやその他の投機トレーダーはドルのさらなる上昇に備えているが、これも選挙結果による避難資産への需要に拍車がかかっている。ブルームバーグがまとめた商品先物取引委員会のデータによると、これらのファンド、資産運用会社、その他の投機家は約178億ドルのドル強気ポジションを保有していた。 それでも、ミシガン、ウィスコンシン、ペンシルベニアなどの重要な激戦州は依然として熾烈な争いを続けており、まだ招集されていない。これにより、これまでのサイクルで見られたように、為替市場が急激に反転する可能性が残されています。 ＲＪオブライエンの世界市場洞察担当マネジングディレクター、トム・フィッツパトリック氏は「トランプ氏の勝利であれば、この動きは理にかなっている」と述べた。 「しかし現在、市場は少し先を行っています。」 物語は続く (詳細、コメント、チャート、価格を更新します。) ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事 ©2024 ブルームバーグ LP Source link

今日の株式市場: 株価にとって厳しい週の中、ナスダックは過去最高値付近で取引を終えた Source link

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する 週の終わりが近づくにつれて利回りはありがたいことに低下しており、株価を圧迫していた不安感が一部解消され、下落していた円とユーロが対ドルである程度落ち着きを取り戻すことができた。 しかし、来週にはリスク事象が渦巻く中、この比較的穏やかな状況も嵐の目のように感じられる。金曜日の非常に重要な米国雇用統計。そして、11月5日の写真決着の可能性が高い米国大統領選挙に向けて最終ラップを迎える。 世論調査では接戦となっているものの、一部の賭博プラットフォームではドナルド・トランプ氏が第２期大統領に就任する確率が急激に上昇し、「トランプ・トレード」の勢いが増している。 これまでの市場の結果としては、市場の多くの人がインフレとみなしているトランプ大統領の追加関税・増税政策を受けて、ドルが4週連続で上昇傾向にあり、米国債利回りが6週連続で上昇する見通しとなっている。 一方、一連の堅調な米経済指標を受けてFRB緩和への賭けが急速に縮小し、これも利回りとドルを押し上げている。 今週の終わりに向けて株価は少し一息つきつつあるが、回復には程遠い。テスラの収益に対する楽観的な見方がウォール街の限られた夜間の上昇のほとんどを引き起こし、ダウは実際に下落した。投資家は現在、火曜日からの3日間のアルファベット、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフトの収益に注目している。 アジア株はまちまちで、円の反発と連立政権の下院過半数を奪う可能性がある日曜日の総選挙を巡る不確実性のなか、日本の日経平均株価は１％下落した。 ＭＳＣＩ世界株式指数は依然として今週の１．２％下落に向けて足を引きずっており、２週間の連勝記録が止まる見通しとなっている。 汎欧州のSTOXX 50先物はわずかに下落しており、現物STOXX 600は週間で1.1％下落する見通しだ。 ヨーロッパに関しては、予定されているイベントの詳細は軽い方にある。ドイツのIfo調査が金曜日のマクロカレンダーの見出しを飾る一方、特にサノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツなどからの収益が予定されている。 この後ワシントンで、あらゆる分野の政策立案者が自らの意見を表明するためのIMF・世界銀行年次会合が最後から2日目を迎える。日本の当局者らはこの会場を利用して、投機筋に円安を誘導しないよう警告を発してきた。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は土曜日に講演する。 金曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: -ドイツIfo調査（10月） -サノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツからの収益 物語は続く -ワシントンDCでのIMFと世界銀行の会合 （ケビン・バックランド著、エドモンド・クラマン編集） Source link

（ブルームバーグ）： 中国経済への懸念と米大統領選挙の接戦でリスクセンチメントが悪化する中、欧州株もアジアの精彩のない取引に倣う展開となった。円は３日続落を止めた。 ブルームバーグで最も読まれた記事 ユーロＳＴＯＸＸ５０先物は小幅安となったが、米国株の契約は進んだ。ほとんどのアジア株式ベンチマークは下落し、中国が下落を主導した。日本では、水曜日に円がドルに対して1％以上下落したことを受けて、加藤勝信財務大臣は為替市場では一方的で急速な動きがあると見ていると述べた。 指標となる米国１０年債利回りは３ベーシスポイント低下し、約３カ月ぶりの高水準に達した前取引の上昇幅をほぼ帳消しにした。トレーダーらが中東の緊張と2025年に向けた市場バランスの見通しを評価する中、水曜日に下落した原油価格は反発する一方、ドルの指標は下落した。 米国では、ドナルド・トランプ氏とカマラ・ハリス氏の大統領選挙戦はこれ以上ないほど接戦となっており、ブルームバーグ・ニュース/モーニング・コンサルトの世論調査では、激戦州7州のそれぞれで有権者候補の中で候補者が統計的に同数となっている。 ＩＧアジアの市場ストラテジスト、ジュン・ロン・イェップ氏は「今日の取引ではアジア市場は総じてまちまちで、次期米国選挙が徐々に近づく中、市場には若干の不安が広がっている」と述べた。 「最近の米ドル高と米国債利回りの上昇は、依然としてこの地域で積極的なリスクテイクを留保する要因となっている。」 アジア株は９月に５％近く上昇した後、勢いを失っており、トレーダーらは中国の最近の景気刺激策が成長を回復するのに十分かどうかなどの懸念を含むリスクを検討している。米連邦準備制度理事会（FRB）の緩和ペースも投資家の関心を集めており、スワップトレーダーらは現在、今年残り2回の政策会合での利下げの確実性は100％未満となっている。 ＶＳパートナーズの最高投資責任者ヴァネッサ・シュー氏はブルームバーグテレビに対し、「刺激策が状況を根本的に変えるかどうかはまだ疑問が残る」と語った。ここ数週間の中国株の非常に大きな価格変動は「観光客マネーと深刻なロングマネーの間の綱引き」を反映していると同氏は述べた。 また、台湾積体電路製造会社は、顧客向けに製造されたチップが最終的に華為技術（ファーウェイ）に渡ったことが判明し、米国の制裁に違反する可能性があることを発見し、顧客への出荷を停止した。韓国では、SK Hynix Inc.が四半期利益と売上高で過去最高を記録したことを受けて株価が上昇した。韓国自動車大手現代自動車の第３・四半期営業利益は予想を下回った。 物語は続く 香港では、ホライゾン・ロボティクス社の株価が取引デビューで発行価格を38%近く上回り、アジアの金融ハブにおける新規株式公開の復活に対する楽観的な見方が強まった。 欧州の収益では、フランスの自動車メーカー、ルノーSAが新モデルの恩恵を受けるとの見通しを示し、通期見通しを確認した。一方、スウェーデン最大の銀行SEB ABの融資利益は予想を下回った。 JPモルガン・プライベート・バンクのエグゼクティブ・ディレクター兼グローバル市場ストラテジスト、ジュリア・ワン氏はブルームバーグテレビで、米国とアジアを拠点とするテクノロジー企業や人工知能企業の撤退により、魅力的な参入口が開かれたと述べた。 ワン氏は「米国債利回りの変動とドルの執拗な動きは投資家のリスク選好を曇らせているが、われわれは中期的に見ており、これが絶好の押し目買いの機会にならない理由はない」と述べた。 コモディティーでは、金は米国債利回りの上昇と過去最高水準付近での利益確定を受けて水曜日に11週間で最大の下落となった後、小幅上昇した。 今週の主なイベント: 米国の新築住宅販売、失業保険申請件数、S&Pグローバル製造業・サービス業PMI、木曜日 UPS、バークレイズの決算、木曜日 FRBのベス・ハンマック氏が木曜日に講演 米国の耐久財、ミシガン大学の消費者心理、金曜日 市場の主な動きは次のとおりです。 株式 ロンドン時間午前６時４６分現在、Ｓ＆Ｐ５００先物は０．２％上昇した。 日経225先物（大証）は0.3％上昇 日本のTopixはほとんど変化なし…

（ブルームバーグ）： 経済活力の新たな兆しを受けてトレーダーらは米国の利下げ期待を後退させ、米国債の下落でドルが上昇し、株価はまちまちとなった。ブルームバーグで最も読まれた記事オーストラリアと香港の株式先物の株価は下落したが、円安も手伝って日本のベンチマークの契約は進んだ。木曜日のS&P500指数が日中最高値から後退し、ほとんど変わらず取引を終えた後、米国先物はわずかに上昇した。スワップトレーダーらは今年残り２回の会合で連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げへの賭けをさらに縮小した。木曜日の米国債利回りの上昇を受けて、ドル高指数は4回目の取引で8月初旬以来の水準に上昇した。オーストラリアとニュージーランドの利回りは金曜序盤の取引で上昇し、この動きを追いかけた。この予測の変化は、9月の米国小売売上高が予想を上回って好調だったことを反映しており、経済を引き続き牽引している回復力のある個人消費を示している。この統計は、今月初めに発表された爆発的な雇用統計と予想を上回る厳しい消費者インフレ統計に続き、米国が景気後退には程遠いという見方を強めただけだった。フォレックス・ドット・コム・アンド・シティ・インデックスのマシュー・ウェラー氏は「１１月のＦＲＢ一時停止に向けては道は狭いが、それには今からそれまでの間に米国経済が想定より強いことを示すあらゆる注目すべき経済報告が必要になるだろう」と述べた。 「とはいえ、FRBが11月に何をするかに関係なく、2025年以降を見据えた金利の予想される道筋はここ数週間よりも高くなるだろう。」アジアでは、投資家は中国にしっかりと注目しており、第３・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）統計では、過去６四半期で最も遅い成長ペースが明らかになることが予想されている。金曜日には住宅価格、鉱工業生産、小売売上高の統計も発表される予定で、これまでの数週間に発表され中国株を混乱させた経済支援策に取り組んでいる投資家にとってはさらに明確になるだろう。この地域の他の地域では、日本の総合インフレ率は予想通り2.5%上昇し、円はほとんど変化しなかった。木曜日、通貨は心理的水準である1ドル＝150ドルを超え、当局介入のリスクが再び焦点となった。企業ニュースでは、台湾積体電路製造の米国上場株式が、同社が四半期予想を上回り、2024年の売上高成長目標を引き上げたことを受けて過去最高値を更新した。物語は続く強気の見通しはエヌビディア株にも伝わり、株価は上昇した。加入者数の増加が予想を上回り、ネットフリックスの株価も終盤の取引で上昇した。トラベラーズ・カンパニーは利益が前年比３倍の１３億ドルとなり、９％急伸した。エレバンス・ヘルスは、保険会社が年間見通しを下方修正したことを受けて１１％下落した。米国経済一連の予想を上回る好調なデータにより、シティグループの米国版エコノミック・サプライズ指数は4月以来の高水準となった。このゲージは、実際のリリースとアナリストの予想との差異を測定します。モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナー氏は、木曜日に発表された小売売上高統計は「経済全体の否定できない強さを浮き彫りにしている」と述べた。 「強力なデータにより、FRB参加者は11月の追加利下げにある程度反発するだろうが、ジェローム・パウエル議長は着実な4分の1ポイントの動きを進めることに動揺する可能性は低い。」LPLリサーチのジェフ・ローチ氏は、9月の個人消費が好調だったことは、前四半期の経済成長がトレンドを確実に上回っていたことを示唆していると述べた。今後を見据えて、投資家は失業者が給料を得るのがより困難になっている兆候を監視する必要がある。ＬＰＬフィナンシャルのクインシー・クロスビー氏は「小売売上高は予想を大きく上回っており、景気低迷の定説を引き続き無視している」と述べた。 「金融政策への影響は、次回理事会で２５ベーシスポイントの利下げがあるとの予想が依然として残っているものの、経済の新たな力強さがインフレ上昇を促進することをＦＲＢが懸念しているかどうかが焦点となる。」コモディティーでは、中東で緊張が続く中、金が最高値に上昇し、米国原油価格であるウェスト・テキサス・インターミディエイトは若干上昇し、1ドル＝71ドル近くで取引された。今週の主なイベント:中国のGDP、金曜日米国の住宅着工件数、金曜日FRBのクリストファー・ウォーラー氏とニール・カシュカリ氏が金曜日に講演市場の主な動きは次のとおりです。株式S&P500先物は東京時間午前8時34分の時点でほとんど変化なし。日経225先物は0.4％上昇ハンセン先物は０．３％下落した。オーストラリアのS&P/ASX 200は0.5%下落通貨ブルームバーグ・ドル・スポット指数はほとんど変化なしユーロは1.0826ドルとほぼ変わらず。日本円は1ドル＝150.27でほぼ変わらず。オフショア人民元は１ドル＝７．１３８５元とほぼ変わらず。暗号通貨ビットコインは0.6%上昇して67,348.77ドルイーサは0.2%上昇して2,603.45ドル債券商品この記事は、Bloomberg Automation の協力を得て作成されました。ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link