世界最大のテクノロジー企業は、 巨大な データセンターの建設には多額の費用がかかり、人工知能 (AI) 開発用に設計されたグラフィックス処理チップ (GPU) がデータセンターに充填されています。GPU は並列処理向けに構築されており、大量のデータと複数のワークロードを一度に処理できます。これは、AI モデルのトレーニングと AI 推論の実行の鍵となります。最近の財務報告に基づくと、次のようになります。マイクロソフト は 2024 会計年度 (6 月 30 日終了) に設備投資 (Capex) に 557 億ドルを費やし、そのほとんどが AI データセンター インフラストラクチャとチップに当てられました。アマゾン は 2024 年上半期に設備投資に 305…

昨年初めに始まった現在進行中の市場上昇の最大の原動力のいくつかは、 人工知能 (AI)。これらの次世代アルゴリズムとそれを動かす半導体は、生産性向上の波を引き起こす可能性があります。こうした進歩から利益を得る可能性があるため、AIの急速な導入が促進され、半導体の購入額が高騰しています。しかし、発表されたばかりの港湾労働者のストライキの影響を真っ先に感じるのは半導体業界になる可能性がある。それを背景にAIチップのスペシャリストが エヌビディア (ナスダック:NVDA) メモリおよびストレージチップメーカー、3.9%下落 マイクロンテクノロジー (ナスダック:MU) 3.9%下落、半導体スペシャリスト ブロードコム (ナスダック:AVGO) 3.1%下落、データベースおよびAIチップメーカー オラクル (NYSE:ORCL) 火曜日午後２時０６分（東部標準時間）時点で１．９％下落した。財務報告書、規制当局への提出書類、アナリストの目標株価の変更など、ありがちな疑惑をすべてチェックしたところ、株価下落を説明する企業固有のニュースは何も示されなかった。これは、投資家が米国最大の港のいくつかでの作業停止と、それが半導体業界と市場全体の上昇に何を意味するかに注目していたことを示唆している。画像出典: ゲッティイメージズ。鉄は熱いうちに打て火曜日、国際港湾労働者協会（ILA）は約50年ぶりとなる大規模なストライキを開始した。同組合によると、火曜日午前０時１分から数万人の組合員が大西洋岸と湾岸沿いの港でピケットラインを襲撃し始めた。これら 2 つの海岸にある港は、国内に輸入されるコンテナ製品の半分以上の目的地です。ストライキが数日以上続いた場合、サプライチェーン、ひいては経済全体に波及効果が生じる可能性がある。日用品の遅延はインフレを再燃させ、欠品を引き起こし、価格を押し上げる可能性がある。ストライキが長引けば長引くほど、経済大混乱が起こる可能性が高くなります。ニューヨーク州のキャシー・ホチョル知事は「現時点で食料供給は安全だ」と述べ、消費者に不必要に買いだめしないよう呼び掛けた。食品や日用品などの必需品の不足はまだ数週間先だが、半導体など他の業界も影響を受ける可能性がある。AIの導入の加速により、最先端のチップの多くはすでに供給不足になっています。その結果、港湾労働者のストライキによる半導体不足が遅かれ早かれ起こる可能性がある。数週間や数か月ではなく、数年それでは、私たちのカルテット企業にはどのような潜在的な影響があるのでしょうか?短期的には、半導体パイプラインの混乱により、売上高と利益の伸びが鈍化する可能性があります。しかし、長期的には、どんな影響もせいぜい一時的なものになるでしょう。物語は続く投資家が次の大きなトレンドを逃すことを恐れたため、昨年初めから多くのAI株や半導体株が値上がりしてきた。今回のストライキによりチップ不足が生じたとしても、それはおそらく短期間で終わり、ストライキが終わっても蓄積された需要は残るだろう。投資家は、数週間や数か月ではなく、数年にわたって展開される AI の長期的な機会に注目し続ける必要があります。このテクノロジーを強化するには最先端の半導体が必要であるため、チップ業界のこれらの柱の未来は依然として明るいです。Nvidia は、AI システムで使用される計算能力を提供するグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) を開発しました。Broadcom は、AI の多くが行われるデータ センターやクラウド コンピューティングで使用される半導体と補助テクノロジーの多くを製造しています。オラクルは主にデータベースとクラウドインフラストラクチャサービスで知られていますが、AIに使用されるチップの設計とエンジニアリングも行っています。Micron…

インテル (INTC) 同社は、長年にわたるイノベーションの失敗により、同業他社に大きく遅れをとった結果、2024 年には困難な状況に陥っていることに気づきました。ここ数カ月で多くのことが起こり、年末までにさらに多くの進展が起こる可能性があります。興味深いことに、アナリストは依然として業績が回復しており、今後数年間で株価が同業他社と比較してかなり手頃な価格になると見ている。それにもかかわらず、私は同社が追いつくのに苦労するのではないかと懸念しているため、INTCについては中立です。インテルで何が起こったのか?Intel は依然として世界的なチップ大手であり、チップセットの設計と製造の両方を行っています。しかし、半導体業界におけるかつての支配的な地位からの衰退は明らかであり、これは過去 10 年間に展開したさまざまな要因に起因していると考えられます。こうしたプレッシャーは続いているため、私は株式に対する評価を中立としている。技術的優位性を維持するための同社の苦闘は 2015 年頃から始まり、同業他社と同じくらい早くイノベーションを止めてしまったのです。イノベーションサイクルが材料の改善を実現できず、他の企業がより小型で効率的なチップ製造プロセスに移行したにもかかわらず、インテルはそれほど先進的ではないチップを生産しながら利益を上げ続けた 一斉に。このイノベーションの欠如は最終的にインテルに追いつきました。業界がエネルギー効率の高い ARM ベースに移行する中、同社は x86 アーキテクチャに依存しており、脆弱なままでした。 （アーム） 特にモバイルおよび新興の人工知能 (AI) アプリケーションにおけるデザイン。サプライチェーンの混乱とコンピューティングパワーへの需要の増加により、インテルの製造限界が浮き彫りになったため、パンデミック中にインテルの弱点が露呈した。インテルのキャッチアップ戦略後れを取ったインテルは、2021年にパット・ゲルシンガー最高経営責任者（CEO）を招聘し、新たな製造施設への巨額投資や技術的リーダーシップへの新たな焦点を含む再建戦略の先頭に立った。ゲルシンガー氏は、できるだけ早く回復することを目指して、野心的な「4 年間で 5 つのノード」戦略を発表して物事を開始しました。しかし、インテルは熾烈な競争に直面しており、最先端の製品を予定通りに提供できるという顧客の信頼を取り戻すまでの道のりは険しく、回復までの道のりは険しい。現在までのところ、Intel が追いついたという証拠はほとんどありません。同社の苦戦は特にデータセンター事業で顕著であり、競合他社であるAMDに後れを取っている。 (AMD) とエヌビディア (NVDA)。インテルの 2024 年第 2 四半期決算では、売上高が前年同期比 1%…