ジェイミー・マクギーバー著 (ロイター) - アジア市場の今後の展望。 ドナルド・トランプ次期米大統領が週末にいわゆる「BRICS」諸国に対して警告を発したことを受け、月曜日の世界市場の注目はドル、特に新興国通貨に対するドルの動向に焦点を当てることになりそうだ。 トランプ大統領は土曜日のソーシャルメディアへの投稿で、「BRICS」諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）に対し、新たな通貨を創設したり、米ドルに代わる別の通貨を支持したりしないことを約束し、さもなければ100％の制裁に直面するよう要求した。関税。 これは、トランプ大統領がすでに先週、米国最大の貿易赤字を抱えている中国、メキシコ、カナダに対して大幅な関税を提案し、世界の為替市場にさらなる変動を与えていたことを受けてのことだ。 月曜日のドルの動向は興味深いものとなるだろう。米国の利下げ期待が冷め、米国債利回りが低下したことを受け、先週は８週間の連勝記録が止まり、８月中旬以来の大幅な週間下落となった。 しかし、先週のドル下落の勢いの多くは、ユーロと円に対するドル安によるものだった。他のG10通貨、特にカナダドル、特に新興国通貨やアジア通貨に対しては、はるかに堅調となっている。 今年最後の月が始まっても、新興国市場に対するセンチメントは依然、おおむね低迷している。エマージング債券ファンドからの流出は依然多額で、バークレイズのアナリストによると、新興国ハードカレンシー債券ファンドは先週、今年に入ってから２番目に大きな流出を記録したという。 しかし、ここ数カ月間の中国政府による一連の刺激策や支援策が実を結び始めている可能性を示す、さらに心強い兆候が中国から出ている。 日曜日の民間調査によると、中国の新築住宅価格は前年同月比で10月の2.08％に対し、11月は2.40％上昇した。そして土曜日、中国の公式購買担当者指数データは、11月の工場活動が2か月連続で小幅に拡大し、過去7か月で最も速いペースで拡大したことを示した。 中国国内経済のトンネルの先に光はあるのか？トランプ大統領が来月の就任式に先立ち貿易への脅威を強めていることから、北京の政策立案者や中国の強気派は確かにそう期待しているだろう。 月曜日のアジア経済カレンダーでは、11月の中国の「非公式」財新製造業PMIデータを含む多数の製造業PMI報告が発表される。それは、週末の「公式」数字からの控えめな励ましの兆候を強化するでしょうか？ ロイターがまとめたエコノミスト予想は５０．５となり、１０月の５０．３から上昇し、６月以来の最速の景気拡大ペースとなると予想している。 物語は続く 月曜日のその他の地域のハイライトには、オーストラリアの最新小売売上高データやインドネシアのインフレ統計などが含まれます。ロイター調査によると、１１月の消費者物価は年率１．５０％上昇し、前月の１．７１％から鈍化した。これは２０２１年６月以来の年間インフレ率としては最低となる。 月曜日の市場にさらなる方向性を与える可能性のある主な動向は次のとおりです。 - 中国財新製造業PMI（11月） - オーストラリアの小売売上高（11月） - インドネシアのインフレ（11月） （レポート：ジェイミー・マクギーバー、編集：ダイアン・クラフト） Source link

（ブルームバーグ） -- ドル高と中国の持続的なドル安が地域のリスク選好度を圧迫し、木曜日のアジア株は下落した。円安に伴い日本株も上昇した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 中国と台湾の株価は下落したが、韓国とオーストラリアの株価は若干上昇した。悪天候の兆候にもかかわらず市場は開いたままであったため、香港株は出来高が薄い中下落した。ドル指数は０．２％近く上昇して２年ぶりの高値を付け、アジアの取引では米１０年国債利回りが３日続伸した。米国株先物はほぼ変わらず。 投資家がドナルド・トランプ次期大統領が提案した関税政策が地域の成長に及ぼす影響を評価する中、ドルの高騰が地域通貨を圧迫する中、米大統領選以来、この地域の資産は下落している。 MSCIのアジア株ベンチマークは4月以来最悪の週のペースで推移している一方、ブルームバーグのアジア通貨指標は今週これまでに1％以上下落している。 ＩＧアジアのストラテジスト、ジュン・ロン・イェップ氏は、「米ドル高がこの地域の株式にとって重要なオーバーハングとなる可能性が高い」と述べた。 トランプ氏の勝利後、投資家が同分野の見通しを引き続き検討する中、同地域の半導体メーカーの株価は下落した。 ＭＳＣＩゲージの主要構成要素である台湾積体電路製造は最大１％下落した。韓国の半導体メーカーSKハイニックスは6.1％も下落した。 バークレイズのアジアクロスアセット戦略部門責任者、カーンハリ・シン氏はブルームバーグテレビで、先週の立法会議で政策当局者らが刺激策は成長の大幅な再加速を目指すものではないだろうという兆候を示したことを考慮すると、中国株はレンジ内で推移する可能性があると述べた。 シン氏は「中国の財政刺激策は積極的なものではなく、事後的なものになる可能性があるため、これは重要だ」と述べた。 「広範なドル高というテーマが、為替や株式全体にわたってこの地域のリスクを引き起こしている。」 米国の消費者物価統計は、年率換算の３カ月コア金利が上昇したものの、総合ベースでは予想と一致した。全体として、この数字はFRBが12月中旬に利下げする可能性を裏付けるもので、スワップトレーダーらはその可能性を水曜日初めの約56％から約80％に高めている。 微妙な統計を受けて短期債利回りは低下し、２年債利回りは５ベーシスポイント低下の４．２９％となった。木曜日のアジアの取引では、米国債利回りがカーブ全体で若干上昇した。 物語は続く トレーダーらは今後、木曜日後半に発表される米国のＰＰＩ統計に焦点を移すことになるが、この統計では１０月の総合生産者物価とコア生産者物価が前年同月比で上昇すると予想されている。 円は対ドルでさらに下落し、７月以来の安値水準となった。この下落により、円相場は日本当局が最後に通貨を下支えするために介入したときの水準に近づいており、日本の外為当局トップは一方的で突然の動きについて警告している。 イェップ氏は「今後さらにタカ派の顎骨の骨抜きが予想されるかもしれないが、具体的なフォロースルーがなければ円安を食い止めるのは難しいだろう」と述べた。 クレジットトレーダーらによると、アジアの他の地域では、中国の新しい二元ドル建て債券の利回りが低下し、木曜日の流通市場デビューでは同等の米国債に比べて割安となった。中国は2021年以来初のドル建て債券発行に400億ドル以上の入札を集めることができ、国内投資家がより高いリターンを求め、免税の恩恵を受けようとする中、売り出し債券の20倍に相当する。 テンセント・ホールディングスの株価は、中国のハイテク大手が予想を上回る収益をあげ、中国政府の最近の景気刺激策を受けて経済に緑の芽が生えていると述べたことを受けて、最大2.8％上昇した。吉利汽車ホールディングスの株価は、第3四半期の純利益が前年比92％増加したと発表したことを受けて上昇した。 オーストラリアの失業率は予想通り4.1％にとどまった。リリースされるその他のデータセットには、タイの消費者信頼感も含まれます。 ビットコインは、トランプ氏の仮想通貨支持の言論に熱狂する中、初めて9万3000ドルを超え、新たな記録的高値を記録した。この仮想通貨はアジアの初期の取引では約9万ドルで取引されていた。 他の商品では、原油は水曜日の上昇後に反落した。金は5回目のセッションで小幅安となった。 今週の主なイベント: ユーロ圏のGDP、木曜日 米国の PPI、失業保険申請件数、木曜日 FRBの講演者にはジェローム・パウエル氏、ジョン・ウィリアムズ氏、アドリアナ・クーグラー氏が木曜日に参加する 中国小売売上高、鉱工業生産、金曜日…

（ブルームバーグ） -- 米国と欧州の株価先物は小幅下落、一方、投資家が中国の株価上昇の持続性について検討する中、アジア株は前日の上昇分をいくらか減らした。ブルームバーグで最も読まれている記事中国株は上昇した。トレーダーらは引き続き、北京の広範囲にわたる景気刺激策が市場の回復を促し、低迷する中国経済を活性化させると見込んでいる。オフショア人民元は2023年5月以来初めて7元を超え、ドルは8カ月ぶりの安値を付けた。投資家らは、政策の集中砲火で中国株の下落が抑えられたと慎重ながらも楽観視しており、さらなる財政支援が続くと予想している。世界第2位の経済大国の減速はアジア株にとって大きな重荷となっていたが、政策支援による大幅な回復は、地域全体の株価上昇を促す可能性がある。地域株価指数が2022年2月以来の高水準に急上昇するのを助けた刺激策は、先週の連邦準備制度理事会による異例の利下げの恩恵をすでに受けている株式市場と通貨市場にとって、最新の好材料となった。マレーシア・リンギットとタイ・バーツを筆頭に、新興アジア通貨も急騰した。「不動産市場と株式市場を支援する中国の最新の金融緩和策は前向きな動きだ」と、チェタン・アヤ氏を含むモルガン・スタンレーのエコノミストらは火曜日のメモに記した。「しかし、投資家はこれらの措置がデフレ対策に十分だとは考えないだろう。これらの措置は、切望されている消費の押し上げには効果がないだろう」ＪＰモルガン・チェースによると、香港の空売り比率は市場売買高の割合として火曜日に１３．６％に低下し、２０１６年以降の平均を１標準偏差下回っており、多くの空売りがすでにカバーされていることを示している。中国人民銀行は水曜日、１年物政策融資の金利を過去最大規模で引き下げ、株価をさらに押し上げた。中国当局が火曜日に発表した支援策には、金利引き下げ、銀行への資金供給増、住宅購入へのインセンティブの強化、株価安定基金の検討計画などが含まれていた。「中国から期待される流動性の増加は、商品やサプライチェーンを通じていくらかのプラスの波及効果をもたらす可能性があり、新興国の株式や通貨は上昇する可能性が高い」と、シンガポールのみずほ銀行の経済戦略部長、ビシュヌ・バラサン氏は述べた。「楽観論が、その後の詳細や措置のハードルを引き上げている可能性があり、十分な内容でなければ、事態は沈静化する可能性がある」物語は続くこうした政策支援は、中国政府の部分的な景気刺激策では信頼感の危機を解消できず、デフレ圧力、消費低迷、不動産価格の長期低迷が重なり、短期的な経済回復への期待が薄れ、中国株が5年ぶりの安値を記録した後のことだ。アナリストらは、経済が直面する課題の大きさを考えると、最新の取り組みは中国に時間稼ぎにしかならないかもしれないとしている。米国では昨夜、コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数が2021年8月以来最大の下落を記録した。この報告書では労働市場の減速に対する懸念も示されており、製造業のデータも予想を下回った。「雇用機会に対する認識の低下は顕著だ」とハイ・フリークエンシー・エコノミクスの主任エコノミスト、カール・ワインバーグ氏は述べた。「これはまた、経済状況に関する警告メッセージを金融市場に伝えることになるだろう」スワップ取引業者は、データを受けて、年末までにFRBが政策を緩和するという賭け金を4分の3ポイント以上に増やし、少なくともあと1回の米国での大幅な利下げが予定されていることを示唆している。投資家は、今後の利下げの深さに関するさらなる手がかりを得るために、今週後半に発表されるFRBが好む価格指標と米国個人消費に関するデータを待っている。ブルームバーグの商品指数は11日連続で上昇し、2018年1月以来最長の連騰となった。鉄鉱石は上昇し、金は新たな記録を更新した。企業の世界では、ドイツのソフトウェア開発会社SAP SE、製品再販業者Carahsoft Technology Corp.、その他の企業が、10年にわたって政府機関に過剰請求する共謀を行った可能性があるとして米国当局の捜査を受けている。今週の主なイベント:ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁が木曜日に講演米国の失業保険申請件数、耐久財、GDP改定値、木曜日連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は木曜日、第10回米国債市場会議で録画された演説を行った。中国工業利益、金曜日ユーロ圏消費者信頼感、金曜日米国PCE、ミシガン大学消費者信頼感、金曜日市場における主な動きの一部:株式S&P 500先物はロンドン時間午前6時45分時点で0.2%下落した。ナスダック100先物は0.3%下落ダウ工業株30種平均先物は0.2%下落した。MSCIアジア太平洋指数は0.5%上昇MSCI新興市場指数は0.6%上昇日経225先物（OSE）は0.3％下落日本のTOPIXは0.1%下落オーストラリアのS&P/ASX 200は0.3%下落香港のハンセンは1.2％上昇上海総合指数は1.2%上昇ユーロ・ストックス50先物は0.4%下落通貨ブルームバーグ・ドルスポット指数はほとんど変わらなかったユーロは0.1%上昇して1.1195ドルとなった。日本円は1ドル143.25円とほとんど変わらずオフショア人民元は1ドルあたり7.0146元でほぼ変わらず英ポンドは1.3412ドルでほぼ変わらず暗号通貨ビットコインは64,182.45ドルでほとんど変わらずイーサは1.1%下落し2,622.55ドルとなった。債券10年国債の利回りは1ベーシスポイント上昇して3.74%となった。ドイツの10年国債利回りは2.15%でほぼ変わらず英国の10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇し3.94%となった。オーストラリアの10年国債利回りは3ベーシスポイント上昇し3.92%となった。商品このストーリーはブルームバーグオートメーションの協力を得て制作されました。--リチャード・ヘンダーソンとチュー・リンの協力を得て。ブルームバーグビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link