（ブルームバーグ） -- 連邦準備理事会（FRB）当局者らが利下げの適切なテンポを検討するために集まる1週間前に、米国経済の根本的な回復力と雇用の伸びの一時的な停滞を示す3つの注目の報告書が発表される予定だ。 ブルームバーグで最も読まれた記事 金曜日の雇用統計では、雇用者数が11万人という小幅な増加を示すと予想されており、今年の平均増加数20万人の約半分に相当するが、これは2つのハリケーンによる労働市場への打撃と航空機メーカー、ボーイング社の操業停止を反映したものとなるだろう。 4.1％を維持する。 エコノミストらは、FRB政策当局者が11月6～7日の会合でこうした一時的な要因を割り引いて金利を4分の1ポイント引き下げると予想している。当局者らは物価圧力が全般的に和らぎつつあると確信しているが、別の報告書では、中銀が推奨する基調インフレの指標が９月末に加速したことが示されると予想されている。 変動の激しい食料品やエネルギー費を除いた個人消費支出価格指数は０．３％上昇し、５カ月ぶりの高水準となる見通しだ。木曜日の報告書ではまた、9月の個人消費と個人所得が前月比で強化されたことを示すと予想されており、経済の大部分の勢いを示している。 ブルームバーグ経済学は次のように述べています。 「10月の米国雇用統計では、2020年12月以来初めてマイナスとなる雇用統計が示され、コンセンサス予想の12万人を大幅に下回ると予想しています。弱さの多くは天候に関連した混乱によるものですが、景気循環セクターの減速も見られます。」 ―アンナ・ウォン、スチュアート・ポール、イライザ・ウィンガー、エステル・ウー、クリス・G・コリンズ。完全な分析については、ここをクリックしてください 水曜日には政府も第3四半期の国内総生産（GDP）の最初の推計を発表する予定で、予測では過去3カ月間に見られた成長に匹敵する堅実な年率3％のペースが見込まれている。堅調な個人消費に加え、企業の設備投資の増加がGDPを押し上げた可能性が高い。 今週のその他の報告には、9月の求人数、第3四半期の雇用コスト、10月の消費者信頼感などが含まれる。供給管理協会は１０月の製造業景気指数も発表する。 カナダでは、経済が第３・四半期の年率１．５％成長というカナダ銀行予想を達成する軌道に乗っているかどうかがＧＤＰ統計で分かるだろう。当局者らはこれまで成長率を2.8％と見積もっていたが、10月23日に50ベーシスポイントの利下げを行ったため、下方修正した。カナダ銀行総裁のティフ・マックレム氏とその同僚のキャロリン・ロジャース氏も出席し、この決定について議員らと話す予定だ。 物語は続く そのほか、注目されている英国の予算発表、ユーロ圏のインフレと成長率、日本銀行の金利決定、中国経済の健全性を示す購買担当者指標などが注目されるだろう。 先週何が起こったかについてはここをクリックしてください。以下は世界経済で何が起こるかをまとめたものです。 アジア 来週には中国のPMIの発表が大きく迫っており、政策立案者、エコノミスト、投資家は低迷している経済の現在の強さを測ることに熱心だ。 最近の景気刺激策が初期の影響を及ぼしているかどうかを見極めるのはおそらく時期尚早だが、工場部門に加えてサービス業や建設活動も減少に転じれば、中国政府によるさらなる努力を求める声が高まる可能性が高い。 日曜日のデータによると、デフレ圧力が企業財務の体力を奪う中、9月の中国工業企業の利益は前月よりも速いペースで減少した。 日銀は木曜会合で金利を据え置くと広く予想されている。政策当局者らは再び円安を念頭に置いている可能性が高く、市場関係者は次回利上げが12月に予定されているかどうかを示唆するタカ派的なシグナルに注目しているだろう。 そのほかの地域では、オーストラリアが水曜日に物価上昇率を報告しており、物価は鈍化すると予想されているが、短期的な利下げ議論が再燃するほどではない可能性が高い。 インドネシアとパキスタンもインフレ統計を発表し、香港と台湾はGDPを報告している。 金曜日に発表されるアジア各地のPMIは、タイ、香港、韓国の貿易統計と同様に、中国以外の地域経済の動向を示すものとなるだろう。 ヨーロッパ、中東、アフリカ 投資家が0.5ポイント利下げの可能性をますます織り込んでいる中、欧州中央銀行が12月の次の緩和策を調整するために使用する具体的なデータの最初の情報が今週発表される予定だ。 減速の兆しは出ているものの、水曜日の第３・四半期ＧＤＰ統計は、スペインの好調とフランスとイタリアの着実な拡大がドイツの景気後退を補い、経済が０．２％ペースの成長を維持することを示すと予想されている。 木曜日のユーロ圏のインフレ率は、エコノミストらの予想では若干加速して1.9％となり、ECBの目標である2％をわずかに下回っており、ドイツの結果は目標をさらに上回っている。 このような結果は、物価上昇率が来年前半に目標付近に落ち着くまでに一時的に回復するという政策当局者の予想と一致することになる。…

ルイス・クラウスコップフ ニューヨーク（ロイター） - 米国株の上昇相場は、来週からハイテク大手の企業決算や注目の雇用統計など市場を揺るがす可能性のある一連の出来事に直面する中、不安定となっている一方、米国選挙も近づいている。 ベンチマークのS&P500は年初から約22％上昇しているが、ここ数日は過去最高水準からは若干後退している。 それでも、株式のバリュエーションは依然として高いため、短期的な市場イベントが予想を下回った場合、株式は脆弱になる可能性がある。 LSEGデータストリームによると、今後12カ月の利益予想に基づくS&P500の株価収益率は21.8倍で、ここ3年超で最高水準に近い水準となっている。 チェース・インベストメント・カウンセル・コーポレーションのピーター・タズ社長は、「来週の大半は人々は四面楚歌の状況となるだろう」と述べ、「市場は割高だ…市場が上昇しているときはいつでも、何かがあればさらに大きな下降気流が生じる可能性がある」と語った。残念なことが起こる。」 過去数年間市場の牽引に主要な役割を果たしてきた超大型企業の「マグニフィセント・セブン」グループのうち、グーグルの親会社アルファベット、マイクロソフト、フェイスブック所有者のメタ・プラットフォームズ、アップル、アマゾンの5社が来週四半期決算を発表する予定だ。 。 これらの企業は市場価値が巨額であるため、合わせてS&P 500のウエートの23%を占めており、これらの企業の決算に対する市場の反応が今後数日間、より広範な指数を揺るがす可能性があることを意味している。 マグニフィセント・セブン銘柄の平均予想PERは35倍で、企業全体がS&P 500の他の銘柄よりもはるかに高い利益成長を記録している。しかし、その差は今後数四半期で縮まると予想されている。 オールスプリング・グローバル・インベストメンツのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、ブライアント・ヴァンクロンカイト氏は「非常に高い倍率を当然としている企業は数社あるが、当然の理由が揺らぐなら、それらの銘柄には下落する余地が大いにある」と述べた。 投資家は、人工知能機能への支出増加が効果を発揮し始めているかどうかを確認するために、これらの超大型企業に注目することになるだろう。 AIの「ハイパースケーラー」であるマイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタは今年設備投資を40％増加させる予定だが、S&P500の残りの企業の設備投資は2024年に1％減少するペースで推移しているという。 BofA グローバルリサーチ。 マグニフィセント・セブンの中で最初に決算を発表したテスラは、イーロン・マスク最高経営責任者（CEO）が来年の自動車販売が20～30％伸びるとの見通しを示したことを受け、木曜日に株価が急騰した。 物語は続く 来週は第 3 四半期決算シーズン全体で最も忙しい週であり、S&P 500 採用企業 150 社をはるかに超える企業が決算を発表する予定です。 11月1日の米国雇用統計は、経済が予想より好調だったことで連邦準備理事会による利下げが当初予想よりも少なくなる可能性があるかどうかを投資家が検討している中で発表された。 ロイターのデータによると、エコノミストらは雇用統計で１０月に経済が１４万人の雇用を創出したことが示されると予想している。ハートフォード・ファンズのグローバル投資ストラテジスト、ナネット・アブホフ・ジェイコブソン氏は、２つの大きな嵐の影響で報告書は「混乱した」ものになる可能性があるが、賃金統計には注目することが重要だと述べた。…