レイ・ウィー著 シンガポール（ロイター） - 月曜日の金融市場は慎重な雰囲気で週を開始し、決着が迫る米大統領選を目前に控えた忙しい週を前にアジア株が低迷する一方、ドルは若干下落した。 今週はまた、投資家に連邦準備制度、イングランド銀行（BoE）、オーストラリア準備銀行（RBA）、リクスバンク、ノルゲス銀行による金利決定による世界的な金融政策の触媒を提供する予定だ。 中国の全国人民代表大会（全人代）常務委員会は11月4日から11月8日まで開催され、最近発表された多数の景気刺激策のさらなる詳細が注目される。 月曜日は日本が祝日のためアジア市場の取引は薄れたが、MSCIの日本以外のアジア太平洋株の最も幅広い指数は0.7％上昇し、金曜日の5週間ぶり安値までの下落から回復した。 しかしながら、米国株先物は失速し、ナスダック先物は0.11％下落し、S&P500先物は0.14％安となった。 ドルは劣勢で、ユーロは直近０．４％高の１．０８７７ドルで推移した。円は０．７％上昇し１ドル＝１５１．８８円となった。 ディーラーらは、ドルの下落は、アイオワ州で民主党候補カマラ・ハリス氏が主に女性有権者からの人気のおかげで予想外の３ポイントのリードを奪ったことを示した評判の高い世論調査に関連している可能性があると述べた。 それでも、火曜日の選挙に先立って世論調査ではハリス氏と共和党候補ドナルド・トランプ氏が事実上同点のままであり、勝者は投票終了後数日は分からない可能性がある。 「先週初め、我々は赤軍が圧勝する確率を約48％と織り込んでいたが、ポリマーケットによると今朝は約36％に低下した。つまり、共和党が圧勝する確率は大幅に緩和されたことになる」 ……民主党は確かにその差を縮めた」とIGの市場アナリスト、トニー・シカモア氏は語った。 「その結果、ドルの『トランプ・トレード』の一部が市場から出始めているのが見えるだろう。」 アナリストらは、移民、減税、関税に関するトランプ大統領の政策がインフレ、債券利回り、ドルに上昇圧力をかけると見ているが、ハリス氏は続投候補とみられている。 日本の祝日のためアジアでは米国債の現物取引が停止されたが、先物は１０ティック上昇した。 [US/] 中国、金利重視 米国の選挙のほかに、中国の全人代常務委員会会議も投資家の注目を集めるだろう。 月曜日の中国株は好調なスタートを切り、CSI300優良株指数は0.2％上昇、上海総合指数は0.04％上昇した。 物語は続く 香港のハンセン指数は０．４％上昇した。 ロイター通信によると、同国は今回の会合で脆弱な経済を立て直すため、今後数年間に10兆元（1兆4000億ドル）を超える追加国債発行を承認することを検討しており、トランプ大統領が勝利すれば財政政策はさらに強化されることが予想される。選挙。 キャピタル・エコノミクスの中国エコノミスト、リア・ファヒ氏は「地方政府の債務問題への取り組みは財政の安定にとって良いことだが、そのほとんどは債務を中央政府のバランスシートに移すことを伴うため、需要に大きな影響を与えることはない」と述べた。 「大手国営銀行への資本注入計画についても同様だ。その結果、こうした政策のために追加借入が承認されても、財政押し上げにはあまりつながらないだろう。」 今週の多数の中銀会合の中でFRBが中心的な役割を果たしており、市場は25ベーシスポイントの利下げに傾いている。 ＡＮＺのアナリストらは「現在のデータに基づけば、（ＦＯＭＣが）利下げを急ぐ理由はない」と述べた。 「選挙と将来の財政経路を巡る不確実性も、金融政策の再調整に慎重を求める議論を裏付けている。」 英中銀は木曜日に会合を開き、同様に25bps利下げすると予想されているが、先週の労働党政権の予算案を受けて英国債が急落し、これもポンド安を押し下げたことで決定は複雑になっている。 ポンド相場はドル安に支えられ、直近では０．４％高の１．２９７１ドルとなった。先週は０．３％下落していた。…

トム・ウェストブルックが語る欧州市場と世界市場の今後の展望金曜日の取引は、わずかなデータと不快な週末を前に、市場に慎重なムードをもたらしました。中国財務相は、高い期待と神経質な貿易を背景に、土曜日に財政政策に関する会見を招集した。投資家と、木曜日の時点でスウェーデンの家具店イケアは経済を活性化させるための財政刺激策を望んでいる。市場は中国政府が２兆─３兆元（２８００億─４２００億ドル）の新規支出を発表すると予想しているが、今週初めの政策当局者会見で同様の失望を味わったことを受けて、金曜日の中国株下落でそれが実現するかどうか懸念している。地政学的面では、イスラエルはイランのミサイル攻撃への対応を検討しており、石油や軍事目標への報復攻撃は金融市場で鋭い反応を引き起こす可能性が高い。アジアの投資家はチップをテーブルから取り上げていました。経済支援の約束に関する続報がこれまでのところ期待を裏切っており、中国株は週間で下落すると予想されている。金曜日の香港市場は祝日のため休場で、投資家がこれまでで最も急激な上昇の一つに足を踏み入れたため、ハンセン市場は過去2年間で最大の週間下落を記録した。金はじわじわと上昇してきました。英国の月次GDP統計は欧州会合で発表される予定で、月次数値から成長を実際に測るのは難しいが、サービスセクターに強さの兆しがあるため、投資家は利下げ期待を後退させる可能性がある。市場は11月に25ベーシスポイント利下げが行われる可能性を約4分の3の確率で織り込んでいるが、イングランド銀行自体の意見も分かれている。英中銀のチーフエコノミスト、ヒュー・ピル氏は先週、ガーディアン紙にアンドリュー・ベイリー総裁が中銀は積極的に行動する可能性があるとの発言を引用した翌日、イングランド・ウェールズの公認会計士協会に対し、利下げは徐々に行われるはずだと語った。米国の決算では、JPモルガン、BNY、ウェルズ・ファーゴの決算が寄り付き前に予定されている。テスラ株は、鳴り物入りで行われたロサンゼルスでの待望の自動運転タクシーの披露に反応するかもしれないが、時期については詳細がほとんど示されていない。生産は2026年まで開始されない予定だ。米国の生産者物価統計も発表される予定で、同月後半に連邦準備制度理事会が優先的に発表するPCE指標に対する予想の枠組みとなるだろう。 9月のインフレ率が予想を若干上回ったことで、今のところ、11月のFRB会合での25bp利下げ以上の市場予想は打ち砕かれた。金曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向:- イギリスの月間GDP物語は続く- 米国のPPI- JPモルガン、ウェルズ・ファーゴの収益（トム・ウェストブルック著、エドモンド・クラマン編集） Source link

（ブルームバーグ）―今後数カ月間の連邦準備理事会の政策緩和を決定付ける可能性のあるインフレ統計を前に米国株が最高値を更新したことを受け、木曜日のアジア株は上昇した。ブルームバーグで最も読まれた記事日本、韓国、オーストラリアの株価が上昇し、香港株式先物も上昇した。水曜日の中国本土のベンチマーク指数の過去4年以上で最大の下落を受けて、米国に上場している中国企業の指数もニューヨーク取引で下落した。水曜日のニューヨーク取引で利回りが上昇した後、アジア市場序盤の取引では米国債は堅調だった。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は、前取引で0.4％上昇した後、木曜日は安定しており、8日連続で上昇した。円は水曜日に1ドル＝149円付近まで8月中旬以来の安値水準まで下落した後、対米ドルでほとんど変化がなかった。中国経済と金融市場への追加支援の兆候はほとんど見られず、中国株のさらなる変動を示している。水曜日の香港株のボラティリティの指標は若干低下したが、依然として歴史的平均を大きく上回った。投資家にとっての一つの論点は、さらなる財政刺激策があるかどうかだ。当局は水曜日、この件に関する記者会見が週末に開催されると発表した。台湾積体電路製造は水曜日、予想を上回る四半期売上高39％増を記録した。木曜日は台湾の市場が休み。Ｓ＆Ｐ総合５００種は０．７％上昇し、今年４４回目の最高値を更新し、ハイテク株が再び上昇をけん引した。アップルは１．７％上昇した。エヌビディアは５日間の上昇を止め、テスラはロボタクシーの発売を前に小幅安となった。歴史的な大手ハイテク独占禁止法訴訟で米国がグーグルの分割を検討しているとのニュースを受け、アルファベットは１．５％下落した。ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントの米州最高投資責任者ソリタ・マルチェリ氏によると、ハイテク株の上昇は、魅力的な買いの機会を意味するこれまでの低迷を反映したものだという。 「私たちはテクノロジーセクターと人工知能の見通しについて引き続き前向きです」と彼女は述べた。 「長期的な AI エクスポージャを構築するには、ボラティリティを利用する必要があると考えています。」木曜日後半に発表される米消費者物価統計ではインフレが一段と鈍化していることが示され、今後数カ月間に予想されるFRBの緩和を裏付けると予想されている。それにもかかわらず、市場価格は、先週の好調な雇用統計を受けて、さらに50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性はほとんどないことを示している。物語は続く水曜日の市場は、一部の当局者が小幅な利下げを望んでいることから、ジェローム・パウエル議長が9月の0.5ポイント利下げに若干の反発を受けたことを示す最新のFRB会合の数分間を受けて、ほとんど動かなかった。トレードス​​テーションのデービッド・ラッセル氏は「政策当局者らはインフレが鈍化しており、雇用の伸びが潜在的に弱くなるとの見方で一致している」と述べた。 「これにより、必要に応じて利下げがテーブルに上乗せされることになる。要するに、パウエル氏が年末に向けて市場を後退させる可能性があるということだ。」インフレデータ９月の消費者物価指数は０．１％上昇と見られており、３カ月ぶりの最小の上昇となった。前年と比較すると、CPIはおそらく2.3%上昇し、6年連続の減速で、2021年初め以来最も穏やかな水準となった。変動の激しい食品とエネルギーのカテゴリーを除いた指標は、基調的なインフレをより良く把握できるため、0.2%上昇すると予想されている。前月比は 3.2%、2023 年 9 月からは 3.2%。フォレックス・ドットコム・シティ・インデックスのマシュー・ウェラー氏は「インフレから労働市場に焦点を移すというＦＲＢの決定は、明日のＣＰＩを含むインフレ統計がこれまでほど市場を動かす可能性が低くなる可能性を意味している」と述べた。同氏は「こうした論理的な観測にも関わらず、今月のＣＰＩ報告は、金曜の素晴らしい雇用統計を背景に依然として市場のボラティリティを高める可能性があり、インフレの新たな上振れリスクの可能性を示唆する内容だ」と付け加えた。一方、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、労働市場保護に向けて米中央銀行が今年も利下げを継続するとの見通しを示した。デイリー氏は水曜日、1四半期ポイント引き下げか2四半期ポイントの引き下げについて言及し、「今年あと2回、あるいは今年あと1回の引き下げは実際にあり得る範囲に及ぶと思う」と述べた。コモディティ市場では、米国の原油在庫が拡大し、トレーダーらが中国の財政政策計画を監視しているため、原油は堅調に推移した。金相場は過去6回の取引で下落した後、木曜日にはほとんど変化がなかった。今週の主なイベント:米国CPI、新規失業保険申請件数、木曜日FRBのジョン・ウィリアムズ氏とトーマス・バーキン氏が木曜日に講演JPモルガンとウェルズ・ファーゴは金曜日、ウォール街の大手銀行の決算シーズンを開始する米国 PPI、ミシガン大学消費者心理、金曜日FRBのローリー・ローガン氏、オースタン・グールズビー氏、ミシェル・ボウマン氏が金曜日に講演市場の主な動きは次のとおりです。株式S&P500先物は東京時間午前9時1分の時点でほとんど変化なし。ハンセン先物は２．１％上昇日本のTOPIXは0.6％上昇オーストラリアのS&P/ASX 200は0.4%上昇ユーロStoxx50先物は0.7％上昇通貨ブルームバーグ・ドル・スポット指数はほとんど変化なしユーロは1.0942ドルとほぼ変わらず。日本円は0.1%上昇して1ドル＝149.10円となった。オフショア人民元は１ドル＝７．０９０６元とほとんど変わらず。暗号通貨ビットコインは0.3%上昇して60,594.23ドルイーサは0.6%上昇して2,368.59ドル債券商品この記事は、Bloomberg Automation の協力を得て作成されました。ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link

ダーラ・ラナシンハ、アラン・ジョン著ロンドン（ロイター） - 中東の紛争が再び激化しているが、石油生産量の変化と世界的な金利引き下げが地政学を蝕む中、金融市場全体のムード音楽は今のところ明るい状態が続いている。ガザ地区でハマスと戦闘を続けているイスラエルは、イランによる攻撃から数日後もレバノンの組織ヒズボラとの戦闘を続けているため、木曜日にベイルートを爆撃した。しかし、ＭＳＣＩの世界株価指数は先週の最高値からわずか１％下落しており、イランによるイスラエルへのミサイル攻撃後の２４時間で約５％上昇した原油価格は、１バレル＝７５ドルを脅かすには程遠い水準で推移している。確かに、中東からの石油供給を混乱させ、世界経済を揺るがすような事態の拡大があれば、より大きな反応を引き起こすだろうし、株式市場が過去最高値に近いという事実により、株価は急落しやすくなる可能性がある。しかし今のところ、市場はさらなる金融緩和の見通しと、中東の優位性を相殺する石油生産における米国の役割拡大によって緩和されている。ウォール街のいわゆる恐怖指標であるVIXボラティリティ指数は20前後の適度な水準にあり、世界的なキャリー取引の巻き戻しに関連した8月初旬の市場混乱時に付けたパンデミック後のピークである60を超える水準を大きく下回っている。ブルーベイ・アセット・マネジメントの最高投資責任者、マーク・ダウディング氏は「地政学的リスクとその資産価格への波及を考えると、成長やインフレに重大な影響を与える結果が見られるかどうかが、明らかに大きな影響を与えるだろう」と述べた。「主な懸念は、原油価格への影響によるものです。しかし、ここでも、どちらかと言えば原油価格が下落している状況にあります。」アナリストらによると、米国が過去6年間で世界最大の産油国となったことで、中東の供給混乱に対する世界的な感受性が低下したという。そして、ロシアによるウクライナ侵攻以来、欧州のエネルギー市場は再編されてきたが、これはエネルギー価格の高騰が世界の市場と経済をいかに混乱させるかという劇的な例となった。ＰＧＩＭフィクスト・インカムの首席欧州エコノミスト、キャサリン・ナイス氏は「米国の重要性が高まっていることは、中東の緊張激化によるエネルギー供給へのリスクがある程度緩和されていることを示唆しているだろう」と述べた。さまざまな時代2022年にロシアがウクライナに侵攻すると、原油価格は100ドルを超え、ガソリン価格も高騰し、新たなインフレの波を引き起こし、中央銀行に利上げ圧力を強め、特に米国の債券利回りを上昇させ、ひいては国債利回りを押し上げた。ドル。物語は続く今日の状況は異なります。中央銀行はすでに緩和モードに入っており、米国が景気後退を回避することに期待している。ロイヤル・ロンドン・アセット・マネジメントのマルチアセット責任者、トレバー・グリーサム氏は、世界経済は「サイクルのより緩やかな段階」にあるため、オイルショックの準備は整っていないと述べた。これは2022年とは対照的で、「ウクライナ問題が起きたとき、すでに非常に高いインフレ率が得られ始めた時期にあった」とグリーサム氏は語った。中東の緊張が高まる中、金融緩和政策を背景とする現在の状況が投資家心理を支えている。ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントの新興国市場ストラテジスト、ティルマン・コルブ氏は、過去２年間に国内政治と国際政治に大きな進展が見られたものの、市場にとっては依然として経済見通しが鍵を握ると述べた。同氏は「インフレはどこへ向かうのか？ＦＲＢはどう対応するのか？成長は維持できるのか？」と述べた。一方、投資家は中国による待望の景気刺激策の発表に飛びつき、中国株を急騰させ、高級株から工業用金属や鉱山会社まで世界の資産を押し上げた。ブルーベイのダウディング氏は「中国が先週大規模な政策刺激策を講じた影響は、それが世界の需要と成長に何を意味するかという点で、ほぼより重要な要素となった」と述べた。リスクオンからリスクオフへもちろん、地政学がさらに悪化した場合、ダイヤルは非常に速く振れる可能性があり、石油自体が伝達メカニズムのままです。フォーダム・グローバル・フォーサイトの創設者で地政学ストラテジストのティナ・フォーダム氏は、イスラエルがイランのエネルギーインフラか核施設を標的にするかどうかに注目していると述べた。同氏は「これらの目標はいずれも市場に影響を与えるだろう」と述べた。「これがより問題になる可能性があるのは、例えば、ウクライナが同時にロシアのエネルギーインフラを標的にした場合だ。」そして株式市場が過去最高値に近づいており、劇的な下落の余地があると政策担当者らは警告している。イングランド銀行は水曜日、世界の資産価格は依然高止まりしており、投資家が地政学リスクへの懸念を強めているため、大幅な下落の可能性があると述べた。また、サクソUKのアンドリュー・ブレスラー最高経営責任者（CEO）は、地政学的リスクを考慮すると資産の価格設定は誤っていると述べ、VIXなどのボラティリティ指標はもっと高くなるはずだと付け加えた。同氏は「市場が地政学的リスクに対してどれほど鈍感になっているかは、私にとって少し憂慮すべきことだ」と述べた。(Dhara Ranasinghe と Alun John によるレポート、Naomi Rovnick による追加レポート、Amanda Cooper によるグラフィック、Susan Fenton による編集) Source link

注目を浴びた米共和党のドナルド・トランプ氏と民主党のカマラ・ハリス副大統領の討論会後、賭け市場がハリス氏有利に傾いたため、投資家は急いでポジションを変更しようとしている。 トゥルース・ソーシャルを所有するトランプ・メディア＆テクノロジー・グループの株価は水曜日の午後に13％下落し、ビットコインや仮想通貨株などいわゆるトランプ関連銘柄は下落した。ハリス氏の勝利で恩恵を受けるとみられる太陽光発電関連株は上昇し、ヘルスケア関連株は下落した。 火曜日遅くに行われた激しい討論会で、トランプ氏とハリス氏は経済から移民問題まであらゆる問題をめぐって対立し、接戦となっている選挙戦でそれぞれが選挙戦の流れを変える瞬間を狙っていた。 両氏のやり取りにより、関税、税金、規制など、市場を左右しかねない米国の問題について、投資家は新たな詳細をほとんど得ることができなかった。しかし、オンライン予測市場では、11月のハリス氏の勝利の可能性が高まっているとの見方が示された。プレディクトイットの2024年大統領選挙総選挙市場では、ハリス氏の勝利のオッズは討論会前の53セントから55セントに上昇し、トランプ氏のオッズは52セントから47セントに下落した。 「一般的な見解としては、 ハリスが討論会で勝利シンガポールのRBCキャピタル・マーケッツのアジアFX戦略責任者アルビン・タン氏は「ハリス氏にとって確実な勝利ではないのは明らかだが、トランプ氏が勝利する可能性は若干下がった」と述べた。 大統領選は投資家の関心事であるが、最近では政治的な懸念が、米国経済の潜在的軟化や米連邦準備制度理事会（FRB）がどの程度の利下げを必要とするのかという不確実性など、より直接的な市場要因と結びついている。 S&P500は先週、2週連続で期待外れの雇用統計が発表されたことを受けて、2023年3月以来最悪の週間下落率を記録したが、同指数は今年まだ約15％上昇している。 それでも、一部の投資家は、候補者に対する認識が少しでも変わると、数州で数万票の差がつく選挙戦では大きな意味を持つと考えている。ニューヨーク・タイムズがまとめた世論調査の平均によると、選挙結果が決まる可能性が高い激戦州7州では、候補者の得票数はほぼ同数だ。 「米大統領選討論会は、非常に接戦だった選挙戦で候補者の一人に決定的な優位性を与えることで目的を達成した」とサクソのFX戦略責任者兼グローバル市場ストラテジストのチャル・チャナナ氏は述べた。「市場心理が変化する政治情勢に適応するにつれ、仮想通貨とエネルギー株は逆風に直面する可能性がある」 トランプ氏は自らを暗号通貨賛成派の候補者と位置づけている。 討論会の影響 投資家らは、この議論が市場のさまざまな分野に影響を与えたと指摘した。 投資家は、個人投資家の間で人気があり、2024年の大統領選でトランプ前大統領が勝利する可能性に敏感なトランプ・メディア＆テクノロジー・グループの株を急落させた。株価は18％下落し、IPO後の最安値となる15.30ドルを付けた。ビットコインは4％近く下落した後、ほぼ横ばいで推移し、仮想通貨マイナーのライオット・プラットフォームズなど、仮想通貨に特化している企業の株価も下落した。 より厳しい移民政策の恩恵を受けるとみられるGEOグループやコアシビックなど矯正施設運営会社の株価も下落した。 同時に、ハリス氏の勝利で恩恵を受けるとみられる米国上場の太陽光発電関連企業の株は上昇した。今年に入って約25％下落していたインベスコ・ソーラーETFは、水曜日に5％上昇した。 ヒューマナやCVSヘルスなどの医療保険会社の株価も水曜日には下落した。一部のアナリストは、ハリス氏の薬価引き下げの取り組みが医療保険業界に重しとなる可能性があるとみている。 税金と関税 トランプ氏は法人税の引き下げと貿易と関税に対するより厳しい姿勢を約束している。また、ドル高は米国に打撃を与えると述べているが、一部のアナリストは彼の政策が インフレを促進する そして最終的には通貨を押し上げることになる。 ハリス氏は先月、計画の概要を示した。 法人税率を21％から28％に引き上げるという提案だが、ウォール街の一部ではこの提案が企業利益に悪影響を及ぼす可能性があると考えている。 フェデレーテッド・ハーミーズのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、スティーブ・チアバロン氏は、ハリス氏が大統領になれば、支出拡大による財政赤字拡大の可能性は低いとみられており、国債価格を支えるとともに、大型成長株やハイテク株を押し上げる可能性があると述べた。 同氏は、トランプ大統領による減税や関税など米国重視の政策は、債券に打撃を与える一方で、小型株や景気循環型企業を押し上げる可能性があると述べた。 ハリス氏は火曜日の夜、外国製品に高関税を課すというトランプ大統領の意向を批判した。同氏はこの提案を中流階級への売上税に例え、一方で家庭や中小企業に税制優遇措置を提供する計画を宣伝した。 Source link