アンクル・バナジー著 シンガポール（ロイター） - 投資家が米国の利下げ縮小と次期トランプ政権の政策に備える中、ドルは今年最終取引日は堅調で、投資家がほとんどの通貨に対して2024年に大幅な上昇を記録する態勢が整っていた。 米国債利回りの上昇に支えられたドルの上昇により、円は日本当局が最後に介入を行った７月以来の安値水準に向かって押し上げられている。火曜日には１ドル＝１５７．０２ドルで、２０２４年には１０％下落する見通しで、対ドルでは４年連続の下落となった。 日本市場は今週の残りは休場で、水曜日はほとんどの市場が元旦休暇のため休場となるため、出来高は非常に薄くなる可能性が高い。 これにより、米国通貨と他の主要6通貨単位を示すドル指数は108.06となり、今月付けた2年ぶりの高値からそれほど遠くない。トレーダーが来年の大幅利下げへの賭けを手控えたため、同指数は２０２４年に６．６％上昇した。 FRBは今月初め、高止まりするインフレを警戒し、2025年の金利予想を100ベーシスポイントから50ベーシスポイントに引き下げ、市場に衝撃を与えた。 しかし、ゴールドマン・サックスのストラテジストらは、インフレ率は依然として低下傾向にあると確信し、FRBが来年3回の利下げを行うと予想している。 両氏はメモで「第２次トランプ政権の政策による金利へのリスクは、広く想定されているよりも両面的なものとみている」と述べた。 また、規制緩和、減税、関税引き上げ、移民厳格化といったドナルド・トランプ次期大統領の政策が成長促進とインフレ促進につながり、米国利回りの上昇を維持するとの期待もドルを押し上げている。 グローバルCIOオフィスのゲイリー・デューガン最高経営責任者（CEO）は「11月のトランプ氏のホワイトハウス再選に対する市場の最初の反応は高揚感を持っていたが、現在は次期政権の優先事項をより慎重に分析しているようだ」と述べた。 ドルが影を落とす トレーダーらは米国と他国の金利差が顕著であることを懸念しており、米国の金利が長期にわたって高止まりする可能性が他のほとんどの通貨、特に新興国通貨に打撃を与えている。 ユーロは今年、対ドルで５．７％下落する見通しで、トレーダーらは欧州中央銀行（ＥＣＢ）がＦＲＢよりも大幅な利下げを行うと予想している。火曜日、単一通貨は1.04025ドルで安定していたが、11月に付けた2年ぶり安値の1.03315ドルに近い水準で推移している。 再び激動の年となったこの年、円は4月下旬に数十年ぶりの安値を突破し、7月上旬には再び1ドル＝161.96円まで下落し、日本政府の介入を誘発した。 物語は続く その後、9月に14カ月ぶりの高値となる139.58を付けたが、その後はその上昇を諦め、現在は157付近に戻っており、トレーダーらは東京による介入の兆候に注目している。 日銀は今月の会合で金利を据え置き、上田和夫総裁は、日銀は来年の賃金の勢いに関するさらなるデータを精査し、米新政権の経済政策の明確化を待っていると述べた。 今月初めに実施されたロイター調査では、日銀が３月末までに利上げする可能性があることが示されており、金利市場は１月利上げの可能性を４１％しか織り込んでいない。 ポンドは序盤の取引では1.2545ドルとほとんど変わらず、2024年には1％下落する見通しだ。 リスクに敏感なオーストラリアドルとニュージーランドドルはこの日は暫定値となり、２年ぶり安値付近で推移した。豪ドルの直近値は0.62155ドルで、今年は8.7％下落する見通しで、年間パフォーマンスとしては2018年以来最低となった。 [AUD/] キウイは０．５６３７ドルで、２０２４年には１１％近く下落する見通しで、２０１５年以来の軟調なパフォーマンスとなった。 仮想通貨では、ビットコインが92,370ドルと少しずつ上昇し、12月17日に付けた過去最高値の108,379.28ドルを大幅に下回った。世界で最も有名で最大の仮想通貨は、年間で117％の大幅な上昇が見込まれている。 （シンガポールのAnkur Banerjeeによるレポート、Sam Holmesによる編集） Source link

（ブルームバーグ）－ヘッジファンドのトップ、スコット・ベッセント氏が金曜日に米財務長官に指名されたことは、複数の著名な候補者を含む長期にわたる調査の結果、債券投資家に次期政権の広範な経済政策を垣間見る機会を提供することになる。 ブルームバーグで最も読まれた記事 マクロヘッジファンド、キー・スクエア・グループを運営するベッセント氏がドナルド・トランプ次期大統領によって正式に指名された週、28兆ドルの米国債市場はすでに閉鎖されていた。月曜日のアジア取引の早い時間に取引が再開されるまで、投資家やストラテジストは財政政策に関するベッセント氏の見解と次のステップについてのさらなる詳細を待っている。 ウォール街の投資家やストラテジストの意見は次のとおりです。 グレン・カペロ氏はウォール街の債券トレーディングデスクで30年以上勤務し、現在はミシュラー・ファイナンシャル・グループのマネージング・ディレクターを務めている。 「スコット氏は財政タカ派であり、経済と市場にとって全体的には間違いなくプラスとなるだろう。」 「彼は支出を抑制したいと考えている。ベッセント氏は財務長官を市場と歩調を合わせてもらいたいと考えている。」カペロ氏は、ベッセントの下での関税政策の要点は、企業が米国経済を活性化していることを確認するために一定の時間的猶予を与えることができる、さもなければ関税に直面する可能性があるということだ、と述べた。 「多くの人が口にする、空からインフレが訪れるという関税哲学ではありません。したがって、アメリカにとって素晴らしいことになると思います。」 ジョン・フェイガン氏、Markets Policy Partners プリンシパル 2014年から2018年まで米財務省の市場監視グループを率いていたフェイガン氏は、財務長官の役割の現実に直面すれば、ベッセント氏の過去のコメントや見解は変わる可能性があると述べた。 「人々が市場にいるとき、市場に関する彼らのコメントは、その人の本の内容によって消えない色を帯びています。」 しかし、「財務省の発行について決定が下されるとき、それは非常に重要な決定であり、テーブルを囲む大勢の人々と、安定した予測可能なものから生み出される膨大な量のデータと考慮事項に基づいて下されます。」 プリヤ・ミスラ氏、JPモルガン・アセット・マネジメントのポートフォリオ・マネージャー 「最終的に政権の財政政策を実行するのは財務長官だが、担当者が市場に精通していることに心強い」と述べた。 「ベッセント氏は関税への段階的アプローチについて話し、赤字を抑制する必要性について声高に主張してきた。これはベッセント氏が通商政策と財政政策に関する政権目標を制約するような市場の反応を阻止したいと考えていることを示唆している。」 物語は続く 「いくつかの懸念があるかもしれない唯一の分野は、『影のFRB議長』に関する彼のコメントだろうが、独立した中央銀行が米ドルが基軸通貨であり、米国債が安全通貨である主な理由であることを彼は認識していると思う」避難所。政権が金融政策についてコメントする可能性はあると思うが、FRBは引き続きその二重の責務に注力していくだろう。」 ザカリー・グリフィス氏、CreditSights米国投資適格およびマクロ戦略責任者 「マクロヘッジファンドの人がいることは市場にとって良いことのように感じます。その側面がどのように機能するかを理解している人は良いことです。」 「私にとって、パウエル議長を何らかの形でレームダックにしようとするFRBに関する彼の見解は少し懸念される。その後、ベッセント氏がその勧告を撤回したことは知っています。しかし、それが私にとって唯一心に残っていることです。」このリスクにより、「FRBとの関係に対してより型破りなアプローチを取ったとしても、潜在的なボラティリティーを誘発するイベントのオーバーハングが引き続き影響を及ぼし続ける」。 アンドリュー・ブレナー氏、ナットアライアンス証券国際債券部門責任者 「彼はかなりの期間にわたってトランプ大統領の経済顧問を務めており、トランプ大統領のことを理解していると思います。」 「財務省のベッセント氏の下で、そしてトランプ氏の下で、彼らがFRBの独立性を損なおうとするとは思えない。」 エド・アル・フサイニー氏、コロンビア・スレッドニードル社のストラテジスト 「財務長官が野心的な独立した議題を持っているとは期待していない。」 「財務長官には3つの仕事が待っている。まず、次の不況における財政対応の規模と範囲を形成する。 2…