（ブルームバーグ） -- 社債の評価額は鼻血の域に達しており、年金基金の運用会社や保険会社からの資金流入で資産獲得競争が激化する中、約30年ぶりの最大の警告を発している。今のところ、投資家はリスクについて楽観的だ。 ブルームバーグで最も読まれた記事 多くの資産運用会社は、バリュエーションがすぐに戻ってくるとは考えていない。より安全な国債ではなく社債を購入する際のプレミアムであるスプレッドは、財政赤字によって一部の国債の魅力が低下していることも一因で、長期にわたり低水準にとどまる可能性がある。 フォントベルのポートフォリオマネジャー、クリスチャン・ハンテル氏は「スプレッドが狭すぎるのでどこか別の場所に行かなければならないという判断は簡単にできるが、それは話の一部にすぎない」と述べた。 「歴史を見てみると、スプレッドが長期間にわたってタイトな状態が続いた時期がいくつかあります。私たちは現在そのような体制にあります。」 一部の資産管理者にとって、バリュエーションの高さは警戒すべき理由であり、インフレが企業利益を圧迫するなど、現在リスクが存在している。しかし、この証券を購入している投資家は、過去20年間の基準からすると高そうに見える利回りに惹かれており、国債との比較にはあまり関心を持っていない。さらに圧縮する余地があると考える人もいる。 インベスコのシニアポートフォリオマネジャー、マット・ブリル氏は12月のブルームバーグ・インテリジェンスの信用見通しカンファレンスで、米国の高級社債のスプレッドは55ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べた。金曜時点では８０ベーシスポイント（０．８０％ポイント）で示されていた。欧州とアジアもここ数十年で最低水準に近づいている。 ハンテル氏は、スプレッドの縮小を維持する傾向として、指数のデュレーションの短縮と品質の向上、返済に近づくにつれて割引債券の価格が上昇する傾向、市場の多様化などの要因を挙げた。 BB格付け債券を例に挙げると、投機性の高い債券よりも優良企業の負債との共通点が多い。世界のジャンク指数における過去最高シェアに近づいている。さらに、ジャンク品に格下げされるリスクが高いため、例年大きな不安材料となっていたハイグレードトラッカーに占めるBBB債の割合は2年以上減少している。 投資家はまた、キャリー（業界用語で社債保有者がレバレッジコストを差し引いたクーポン支払いで得るお金）にも注目している。 物語は続く ユニオン・バンケア・プリヴィーのポートフォリオマネジャー兼債券部門チーフストラテジスト、モハメド・カズミ氏は、高利回りで「二桁近いリターンを得るには、必ずしもスプレッドを多く必要とするわけではない」と述べた。 「それはほとんどキャリーストーリーです。たとえスプレッドが広がったとしても、オールイン利回りによるバッファーはあります。」 スプレッドの縮小は、金融危機以来、デフォルトに対する保護のコスト、または少なくとも市場のボラティリティをヘッジするためのコストが、現在の水準ほど低くなることはほとんどなかったことも意味します。ファンドマネジャーは過去にも同様の割安期を利用して保険を積み増してきたが、これまでのところクレジット・デフォルト・スワップのリスクプレミアムを引き上げるほどの買い圧力は見られていない。 確かに、スプレッドのあらゆる上昇により、クレジット市場における強い発行体と弱い発行体の間の差は縮まりました。債券購入者は余分なリスクをとるために報酬が減り、一方、脆弱なバランスシートを持つ企業は資金調達時に、より堅実な同業他社を大きく上回る金額を支払うことはない。 それでも、リスクプレミアムをひっくり返すには、勢いを大きく変える必要があるだろう。 「債券スプレッドはタイトだが、信用サイクルの転換を引き起こすにはファンダメンタルズの悪化とテクニカル力学の弱まりの組み合わせが必要になると考えているが、これは来年の基本シナリオではない」とマクロストラテジスト、ガープリート・ガレワル氏は述べた。ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの公開市場投資洞察部門の共同責任者。 2 週間の振り返り 債券販売が最も忙しい1月の一つになると予想されるこの時期に引受会社が備えるなか、1月2日、米国の投資適格プライマリー債市場で多数の優良企業が総額151億ドルを調達した。 1 月 3 日金曜日には、さらに 10 億ドルの売上が発生しました。 アポロ・グローバル・マネジメントとその他の金融界の大物企業は重要な訴訟で勝訴し、負債を抱えていたサータ・シモンズ・寝具社への融資取引を事実上覆した。サータは、ベッドメーカーが倒産した場合の返済ラインを前に進めることと引き換えに、少数の投資家に同社に2億ドルを提供することを許可していた。この決定により、他の「引き上げ」取引の発生が許可されるかどうかについて疑問が生じる可能性がある。 Container…

Stocks in Translation を聴いて購読しましょう アップルのポッドキャスト、 スポティファイ、またはお気に入りのポッドキャストを見つけた場所にあります。 2024 年は多くの投資家にとって経済的に驚きの年でした。 S&P500 (GSPC) 指数は大幅な成長を遂げており、25% のリターンで今年を終える見込みです。 金利が高いにも関わらず、 失業率の上昇、でした。 米国経済にとって良い年になるように。しかし、それは2025年も続くでしょうか？ エコノミストや市場ストラテジストが Yahoo Finance に出演 翻訳中の株式 最近ポッドキャストで株式市場についての意見を述べ、投資家が来年に何を期待すべきかについての洞察を提供する人が多かった。 彼らが投資家に注意を払うべきだと示唆した主な分野は次のとおりです。 ドナルド・トランプ次期大統領は1月に就任する予定であり、同氏が提案する政策の特定の側面は来年の市場のパフォーマンスに大きな影響を与える可能性がある。 「FRBにとって今後のリスクは、利下げをやりすぎることだと思う」 RSMのチーフエコノミスト、ジョー・ブルスエラス氏は警告した。。 「ワシントン発の政策マトリックス、特に関税、特に強制送還の変化を考慮すると、労働力供給が大幅に縮小すれば、賃金価格スパイラルに陥るリスクが生じる可能性がある。」 ブルーエラス氏は、一部の業界、特に建設、製造、小売、レジャーは来年に制約を受ける可能性があると警告した。 提案された国外追放政策、インフレが上昇し、長期金利が5％を超えるリスクがあります。 続きを読む： FRBの利下げが銀行口座、ローン、クレジットカード、投資に与える影響…

米国経済は引き続き堅調で、火曜日に発表された新たなデータは高金利にもかかわらずその強さを強調した。 第 3 四半期の生産性の伸び率は前四半期ベースで 2.2% と堅調で修正されず、前年比は 2.0% で変わりませんでした。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当主席エコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ハウテン氏は「昨年の景気循環の平均を上回った生産性の伸びは、労働市場の状況緩和を受けて鈍化する可能性があるが、堅調なペースで続くと予想している」と述べた。データに反応して書き込みました。 同エコノミストは、生産性の強さは「部分的には過去数年間の労働市場の逼迫への反応」だが、「ビジネスのダイナミズムの高まりや知的財産や研究開発への投資の強化など、構造的な変化もあった」と述べた。 」 ホーテン氏は「その結果、米国経済の成長トレンドは現在２％を超えると考えている」と述べた。 FWDBONDSのチーフエコノミスト、クリス・ラプキー氏は、生産性の向上傾向は金利が当初考えられていたよりも中立に近づいていることを意味する可能性があると付け加えた。 ラプキー氏は、このデータは「連邦準備理事会の金利政策が実際にどれほど制限的であるかについて疑問を投げかけている」と述べた。 「このような生産性に関するデータがあれば、FRBのタカ派は金利は委員会がこれまで考えていたよりも中立に近いと主張できるだろう。」 同エコノミストは、好調な傾向を受けてFRBが来週再び利下げすることを阻止することはないだろうが、「しかし、2025年に必要な利下げ回数は依然として未解決の問題である」と述べた。 Source link

米国経済は引き続き堅調で、火曜日に発表された新たなデータは高金利にもかかわらずその強さを強調した。 第 3 四半期の生産性の伸び率は前四半期ベースで 2.2% と堅調で修正されず、前年比は 2.0% で変わりませんでした。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当主席エコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ハウテン氏は「昨年の景気循環の平均を上回った生産性の伸びは、労働市場の状況緩和を受けて鈍化する可能性があるが、堅調なペースで続くと予想している」と述べた。データに反応して書き込みました。 同エコノミストは、生産性の強さは「部分的には過去数年間の労働市場の逼迫への反応」だが、「ビジネスのダイナミズムの高まりや知的財産や研究開発への投資の強化など、構造的な変化もあった」と述べた。 」 ホーテン氏は「その結果、米国経済の成長トレンドは現在２％を超えると考えている」と述べた。 FWDBONDSのチーフエコノミスト、クリス・ラプキー氏は、生産性の向上傾向は金利が当初考えられていたよりも中立に近づいていることを意味する可能性があると付け加えた。 ラプキー氏は、このデータは「連邦準備理事会の金利政策が実際にどれほど制限的であるかについて疑問を投げかけている」と述べた。 「このような生産性に関するデータがあれば、FRBのタカ派は金利は委員会がこれまで考えていたよりも中立に近いと主張できるだろう。」 同エコノミストは、好調な傾向を受けてFRBが来週再び利下げすることを阻止することはないだろうが、「しかし、2025年に必要な利下げ回数は依然として未解決の問題である」と述べた。 Source link

パランティア・テクノロジーズ (ナスダック:PLTR) は 2024 年に驚異的な業績を上げました。同社は人工知能 (AI) の物語を促進する最も話題のプラットフォームの 1 つとなり、株価は今年だけで 300% 以上上昇し、 S&P500 索引。 しかし、今年も残りわずか数週間となった今、Palantir は最後の大きなマイルストーンの達成を控えているかもしれません。以下では、Palantir 投資家にとって 12 月 13 日が重要な日である理由を説明します。投資家が何に注目すべきかを分析し、その株が今買いやすいかどうかを評価してみましょう。 朝のスクープを見逃していますか? 朝食ニュース は、すべてを素早く、愚かな、無料の日刊ニュースレターで配信します。 無料でサインアップする » 今年は 12 月 13 日が金曜日になります。そして、13日の金曜日は通常、不運や迷信と結び付けられていますが、パランティアの投資家にはさらに良いニュースが届くかもしれません。…

今年も残り 1 か月を切りましたが、2024 年は株式市場にとって素晴らしい年だったと言えるでしょう。の S&P500 市場全体のパフォーマンスのベンチマークとして扱われることが多いこの指数は、年初から現在まで約 28% 上昇しています。一方で、より成長を重視する ナスダック総合 同指数の水準は期間中に31.5％上昇した。 エヌビディア、 パランティア、 マイクロソフト、その他の大勝銘柄は今後も上昇を続け、主要指数の記録樹立に貢献する可能性がありますが、投資家は以前の評価高値から依然として大幅に値下がりしている銘柄も考慮したいと考えているかもしれません。それを念頭に置いて、モトリーフールの寄稿者 2 人が、これらの株を今すぐ購入することが年末の賢明な行動であると考えている理由を読み続けてください。 朝をよりスマートに始めましょう! で目覚める 朝食のお知らせ 市場開催日ごとに受信箱に届きます。 無料でサインアップする » ジェニファー・サイビル: の株式 カーニバル (ニューヨーク証券取引所：CCL) 昨年の2倍以上の増加に続き、今年は44%増加しています。そのため、回復したように見えるこのトップ株がまだ過去最高値から63%も離れていることを知って投資家は驚くかもしれない。 ビジネス自体は好調で、売上は回復し成長しており、需要は前例のないレベルに達しています。 2024 年度第 3…

の ナスダック総合 人工知能（AI）の出現、経済状況の改善、争点のない選挙、そして連邦準備銀行の最近の利下げの動きによって、過去数年にわたり株価は上昇傾向にある。ハイテク中心の指数は 2023 年に 43% のリターンを記録した後、2024 年には約 30% 上昇しました。歴史によれば、この上昇は 2025 年まで続く可能性が高いことが示唆されています。 現在の強気相場は 2022 年 10 月 12 日に始まり、上昇相場はそれぞれ異なりますが、歴史が重要な背景を提供する可能性があります。強気相場は平均して5年以上続きます。現在の上昇相場は3年目に入ったばかりであるため、ナスダックは来年も上昇を続ける可能性が高い。また、ナスダックは 53 年前から 73% の確率で利益を上げており、歴史は投資家の味方であることも注目に値します。最後に、ナスダックはプラス成長を受けてここ数年で平均 12% 上昇しており、今後さらなる上昇余地があることを示唆しています。 朝のスクープを見逃していますか? で目覚める 朝食のお知らせ 市場開催日ごとに受信箱に届きます。 無料でサインアップする…