（ブルームバーグ）： 米連邦準備制度理事会（FRB）の積極的利下げ見通しが引き続き市場の重しとなる中、債券は下落幅を拡大し、株式はまちまちの取引となった。 ブルームバーグで最も読まれた記事 米国の先物相場はウォール街の寄り付きで小幅な下落を示し、欧州のStoxx 600ベンチマークは忙しい決算日の始まりでほとんど変化がなかった。米国では、火曜日に一部の米国主要企業の悲観的なニュースを受けて、トレーダーらはテスラ、ボーイング、コカ・コーラなどの予想外の決算に注目するだろう。 １０年米国債は今週初めに７月以来初めて４．２％を超えた後、下落し、利回りが２ベーシスポイント上昇した。日本の40年債利回りは16年ぶりの高水準に達した。 米国経済が引き続き堅調である兆候や大統領選挙後の財政赤字拡大への懸念を受けて、投資家が急速な政策緩和への賭けを手控える中、リスクオフのムードが広がっている。今週初めに講演したFRB当局者の大半は、より緩やかな利下げテンポを支持していることを示唆した。 バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン最高経営責任者（ＣＥＯ）は金融政策議論に最も遅れて参加し、ＦＲＢの政策立案者には金利引き下げの規模を評価するよう求めた。 国際通貨基金は、各国を景気後退に陥らせることなくインフレを抑制した中央銀行を評価しながらも、来年の世界成長予測を引き下げ、戦争から保護貿易へのリスクが加速すると警告した。 中国の外れ値 アジアでは、日本が下落し、韓国が上昇する中、同地域の株式に連動する指数は横ばいでした。香港と中国本土の株価は異常値で、政府系シンクタンクのトップが市場安定化基金の創設を支援するために２兆元（２８１０億ドル）の特別国債を発行するよう当局に要請したことを受けて上昇した。 みずほ銀行のアジア経済・戦略部門責任者、ヴィシュヌ・バラサン氏は「アジアはほぼ劣勢に立たされている」と述べた。 「より緩やかな利下げを示唆するFRBの発言、米国の相対的な例外主義の維持を示唆するIMFの修正、そして中国にはフォロースルー強気派が存在しないことを背景に、米ドルが優勢となっている。」 米国の業界団体が全国的な原油在庫の増加を示唆し、バイデン政権が中東の停戦確保に向けた取り組みを再開したことを受けて原油が下落した。新記録を更新した後、金は安定した。 物語は続く 一方、オプショントレーダーらは、米大統領選で誰が勝っても、ビットコインは11月末までに8万ドルに達するとの見方を強めている。 企業ハイライト: 事情に詳しい関係者によると、億万長者のムケシュ・アンバニ氏が経営するジオ・ファイナンシャル・サービシズ社は、ドイツの会社が国内で既存の合弁事業２社を廃止しようとしている中、アリアンツSEとインドで保険提携を設立するための協議を行ったという。 東京地下鉄の株価は、2018年に携帯電話会社ソフトバンク株式会社が上場して以来、国内最大の新規株式公開で3,486億円（23億ドル）を調達した後、初公開時点で47％も上昇した。 華潤飲料控股は１４％上昇し、今年市内最大規模の新規株式公開（ＩＰＯ）への強い反応を示した。 今週の主なイベント: カナダの金利決定、水曜日 ユーロ圏消費者信頼感、水曜日 米国の中古住宅販売、水曜日 ボーイング、テスラ、ドイツ銀行の決算、水曜日 FRBのベージュブック、水曜日 米国の新築住宅販売、失業保険申請件数、S&Pグローバル製造業・サービス業PMI、木曜日 UPS、バークレイズの決算、木曜日 FRBのベス・ハンマック氏が木曜日に講演 米国の耐久財、ミシガン大学の消費者心理、金曜日…

（ブルームバーグ）： 世界の財務責任者らは今後数日以内にワシントン入りする前から、国際通貨基金から事前に引き締めるよう促されている。ブルームバーグで最も読まれた記事時代を決定づける可能性のある米国選挙を2週間後に控え、最近の世界のインフレ危機もかろうじて後を絶たない中、首都に集まる閣僚や中央銀行家らは、できるうちに財政体制を整えるべきという強まる要求に直面している。同基金は月曜日に年次総会が現地で始まるが、今後数日以内に世界経済に関する予測や調査を集中的に行うことで訴えたいテーマのいくつかをすでに指摘している。水曜日のIMFの財政モニターは、中国と米国の影響で公的債務水準が今年100兆ドルに達する見通しであるとの警告を特集する。マネージングディレクターのクリスタリナ・ゲオルギエワ氏は木曜日の講演で、この巨額の借入がいかに世界に重くのしかかっているかを強調した。同氏は「われわれの予測は、低成長と高債務の容赦ない組み合わせ、つまり困難な未来を示している」と述べた。 「各国政府は債務を削減し、次のショックに備えた緩衝材を再構築するよう努めなければならない。それは確実に起こるだろうし、おそらく私たちが予想するよりも早く起こるだろう。」一部の財務大臣は週が終わる前にさらなる督促を受ける可能性がある。英国のレイチェル・リーブス財務大臣はすでに、債務が安定しなければ市場の反発のリスクがあるとIMFから警告を受けている。火曜日は、10月30日の予算案に先立つ最後の財政データの発表となる。破産専門家らによると、英国税務署は50億ポンド（65億ドル）の追加収入を絞り込むため、債務の取り返しに向けてより厳しいアプローチをとっているという。ブルームバーグ経済学は次のように述べています。「ブラックホールの話はいくらでもあるが、リーブス予算の全体的な効果は、前政権の計画と比べて、引き締めではなく、緩めの政策になるだろう。」—アナ・アンドラーデ氏とダン・ハンソン氏、経済学者。完全な分析については、ここをクリックしてください一方、ムーディーズ・レーティングスは金曜日、現在投資家の厳しい監視に直面しているフランスに関する報告書を予定している。同社の評価は主要競合他社よりも一段階高く、市場は見通しの下方修正に注目するだろう。最大の借り手について言えば、既に公表されている IMF の報告書には、財政は皆の問題であるという厳しい戒めが含まれています。物語は続く同基金は「中国や米国などシステム上重要な国の債務水準の上昇と財政政策を巡る不確実性は、他国への借り入れコストの上昇や債務関連リスクという形で重大な波及効果を引き起こす可能性がある」と述べた。来週の他の地域では、カナダでの利下げやロシアでの利上げが、エコノミストが予想する中央銀行の動きの一つとして挙げられている。過去 1 週間に何が起こったのかについては、ここをクリックしてください。以下は、世界経済で今後何が起こるかをまとめたものです。米国とカナダエコノミストらは、住宅ローン金利の低下が米国の住宅不動産市場の安定化に貢献しているだけであることを示す一対の住宅販売報告書を見ている。水曜日には全米不動産業者協会が以前所有していた住宅の成約に関するデータを発表し、その翌日には新築住宅の販売に関する政府統計を発表する。エコノミストは９月の中古住宅と新築住宅の販売が小幅増加すると予想している。限られた在庫によって再販は依然として妨げられており、そのため提示価格が高騰し続けており、手頃な価格が損なわれている。以前所有していた不動産の購入は依然として 2010 年以来最も低いペースに近いものの、建設業者はそれを利用しています。新築住宅の販売は、インセンティブのおかげで過去 2 年間で徐々に増加しています。来週発表されるその他の米国統計には、エコノミストが第３・四半期経済成長率の推計を微調整するのに役立つ９月耐久財受注や資本財出荷などが含まれる。 FRBはまた、経済に関する逸話的な読み物であるベージュブックも発行しています。来週講演する地方連銀当局者には、ジェフリー・シュミット氏、メアリー・デイリー氏、ローリー・ローガン氏が含まれる。一方、９月のインフレ率が１．６％に低下し、労働市場の指標の一部が依然として弱いことを受けて、カナダ銀行は５０ベーシスポイント利下げするとの見方が高まっている。ヨーロッパ、中東、アフリカ他の地域と同様に、注目は主にワシントンに集中するでしょう。欧州中央銀行理事会メンバーの十数回の出席がアメリカ国内で予定されている。その中にはクリスティーヌ・ラガルド大統領も含まれており、火曜日にワシントンでブルームバーグテレビのフランシーヌ・ラクア氏のインタビューを受ける予定だ。同様に、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は火曜日にニューヨークで講演し、金曜日にはスイス国立銀行のマルティン・シュレーゲル総裁が出席する予定だ。ユーロ圏の経済報告では、水曜日の消費者信頼感指数、翌日の購買担当者景気指数、金曜日のECBのインフレ期待調査がハイライトとなる可能性がある。同様に、ドイツのIfo研究所は、注目を集めている景況感指数を週末に発表する予定だ。フランスに対する格付け評価の可能性とは別に、S&Pは金曜日にベルギーとフィンランドに関するレポートも発表する可能性がある。東に目を向けると、火曜日のハンガリーから始まる2つの中央銀行の決定が注目を集める可能性があり、これにより借り入れコストは据え置かれる可能性がある。ロシア銀行は、インフレ圧力が継続すれば金曜日の追加利上げにつながる可能性があると示唆した。 9月には政策金利を100ベーシスポイント引き上げて19％としたが、同様の措置により、ウラジーミル・プーチン大統領が2022年2月にウクライナへの全面侵攻を開始した後に緊急引き上げとして課された20％の水準に戻ることになる。最後に、水曜日の南アフリカの統計では、9月のインフレ率が3.8％に鈍化すると予想されており、来月追加利下げの可能性が高まった。中銀は現在、消費者物価の伸びが今後３四半期にわたり３─６％の目標範囲の下半分にとどまるとの見通しを示した。アジア中国の金融業者は、中国人民銀行からの働きかけを受けて、月曜日にローンプライムレートを引き下げ、企業活動を回復させるキャンペーンに参加すると予想されている。 １年金利と５年金利はそれぞれ２０ベーシスポイント低下して３．１５％と３．６５％となる見通しだ。週末には、同国の産業利益が8月に17％以上落ち込んだ後、9月に回復したかどうかがデータで示される予定だ。最新の統計によると、同３カ月間の経済成長率は過去６四半期で最も低いペースとなった。この地域の他の地域では、木曜日に日本、オーストラリア、インドなどからPMIが集中している。シンガポールは水曜日、消費者インフレが9月に鈍化したと報告すると予想されており、同月の物価上昇率の最新情報は香港とマレーシアからも発表される予定だ。金曜日、日本は10月の東京CPIを発表するが、これは会計年度下半期の開始時の企業物価の変化を捉える重要な指標である。韓国は水曜日に第3四半期の成長率を発表するが、これは経済の勢いが若干鈍化していることを示す可能性がある。この週には、韓国が10月の貿易統計を早期に発表し、台湾とニュージーランドも9月の貿易統計を発表する。地域の中央銀行の中には、多くの主要当局者がワシントンでのIMF会合に出席する予定だ。オーストラリア準備銀行のアンドリュー・ハウザー副総裁は月曜日に炉辺で懇談し、その3日後に同銀行は年次報告書を発表する。ニュージーランド準備銀行のエイドリアン・オア総裁はIMF会議の傍らで政策について講演し、ウズベキスタン中央銀行は木曜、7月の利下げに続き2回目の会合を休止するかどうか決定する予定だ。ラテンアメリカブラジルウォッチャーは、月曜日に予定されている中銀のいわゆるフォーカス調査の週間予測に注目しているだろう。政府の財政規律に対する疑問を考慮すると、インフレ、借入コスト、債務指標に対する期待は最近明らかに暗い方向に転じている。メキシコでは、GDP代理データは、多くのエコノミストが第3四半期の成長予測を下方修正する勢いの喪失と一致するはずだ。経済は2024年に3年連続で減速すると予想されている。アルゼンチンのGDP代理データは、おそらく南米第2位の経済が低迷し、2025年まで続く可能性が高い不況の影響下にあることを示すだろう。パラグアイ中央銀行が金利設定会議を開催。インフレ率が目標の4％をわずかに上回っている中、政策当局者は過去6か月間、借入コストを6％に維持してきた。物価の面では、ヘッドラインの数値が上昇するという初期のコンセンサスを考慮すると、投資家も政策当局者もブラジルとメキシコの月半ばのインフレ報告に元気づけられることはないでしょう。今回のデータは、ブラジル中央銀行が11月6日に再び引き締め政策を実施する見通しを損なうものではないだろうが、同時にバンシコは11月14日の会合で3回連続の利下げについて一時停止することになるだろう。--ローラ・ディロン・ケイン、ブライアン・ファウラー、ロバート・ジェイムソン、モニーク・ヴァネック、ヴィンス・ゴール、ブレンダン・スコット、ウィリアム・ホロビンの協力を得て。(英国税務署に関する最新情報は第 8 段落にあります)ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link