マイク・ドーランが語る米国と世界市場の今後の展望 米連邦準備制度理事会（FRB）による木曜日の「タカ派利下げ」は広く予想されていたが、市場では現在、少なくとも来年は4％の政策金利が下限となり、追加緩和は年半ば以降になるのではないかと懸念されている。 FRBが描いた状況により、数か月間にわたって株式市場から追い風としての金融緩和が取り除かれ、ドルは新興通貨、先進国通貨、仮想通貨のいずれにおいても同様に2年以上ぶりの高値に急騰した。 FRB政策当局者らは、来年のインフレ予測の中央値を0.3ポイント引き上げ2.5％としたものの、GDP成長率を10分の1引き上げ2.1％にとどめたほか、今後2年間の政策金利見通しも0.5ポイント引き上げて3.9％、3.4％とした。 ％ それぞれ。 また、長期的な視野も引き上げられ、長期中立金利の予測は2018年以来初めて3％まで引き上げられた。 ジェローム・パウエル議長は、FRBが広く予想されていた4.25～4.50％のレンジへの4分の1ポイント利下げを発表した後、「これは新たな段階であり、追加利下げには慎重になるだろう」と述べた。 市場はこれに反応し、先物相場は現在、早ければ6月までさらなる四半期ポイントの引き下げを完全に織り込んでいないが、年内にさらに引き下げがあるかどうかは疑問だ。 すでに悪化していた米国債市場は再び打撃を受け、10年債と30年債の利回りはそれぞれ4.5％と4.7％に上昇し、5月以来の高水準を記録した。 ２─１０年のイールドカーブは３カ月ぶりの高水準にスティープ化した。 不安をさらに悪化させたのが、債務上限の懸念が再び浮上したことだ。ドナルド・トランプ次期大統領は水曜日、週末以降も政府資金を維持するためのつなぎ法案を否決するよう議会共和党に圧力をかけ、政府機関閉鎖を回避しようとする超党派の取り組みを混乱させた。 一連の出来事により、歴史的に割高な株式市場にはクリスマスの歓声は残らなかったが、株式市場はすでに勢いが鈍化しており、投資家が2025年に向けてほぼ揺るぎない強気の姿勢を示していることに不安を強めている。現在、一部の人々は、選挙後の財政・経済シナリオだけでなく、前向きな見通しをほぼ示唆している。米国の「例外主義」というテーマはすでに価格に組み込まれている。 ベンチマークのS&P500指数と優良株ダウ・ジョーンズ指数は1日としては8月初旬以来最大の下落率を記録し、ナスダック指数は7月以来最大の下落幅を記録した。小型株のラッセル2000種は4.4％下落し、2022年6月以来の大幅な下落となった。 2024年現在までにまだ12％上昇しているにもかかわらず、ダウは10回連続の下落に見舞われ、これは1974年以来最長の1日の連続下落となった。 物語は続く そしてハイテク業界の不安定さに拍車をかけたのが、パソコンやスマートフォンなどの消費者向け製品の需要低迷が同社の事業に打撃を与えたため、アイダホ州に本拠を置くマイクロン・テクノロジーの株価が四半期売上高と利益の予想を下回ったことを受け、鐘の後に15％急落したことだ。 年末にかけて陰りが見え、VIX ボラティリティ指標は 11.75 ポイント上昇し、4 か月ぶりの高値となる 27.62 ポイントで取引を終えましたが、一夜にして再び 20 ポイント近くに落ち着きました。 株式先物も木曜日の損失の一部を取り戻そうとしている。 しかし、FRBは世界中で次々と年末に政策決定が行われる中で、主要な中央銀行に過ぎなかった。 日銀が政策金利を据え置き、借入コストがどれだけ早く上昇するかについてほとんど手がかりが得られなかったため、日本の円は高騰したドルに対して7月以来の安値に下落した。 ポンドはドルとユーロの両方に対して異例の上昇を見せ、イングランド銀行は木曜日後半に借入金利のラインを維持し、FRBと同様にタカ派的な方向に舵を切る可能性が高いと予想されている。…

サミュエル・インディクによる米国および世界市場の今後の展望 今週のナスダック指数が初めて20,000に達し、S&P500指数が再び最高値を更新した上昇の後に予想されていたことかもしれないが、米国株式市場の素晴らしい年は木曜日に少し一服した。 人工知能や利下げ期待に対する楽観的な見方が上昇を牽引しており、来週火曜日から始まる米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の今年最後の政策会合に注目が集まっている。 中銀は１１月の２５ベーシスポイント利下げに続き、同規模の追加利下げを実施し、フェデラルファンド金利を４．２５─４．５％に引き上げる可能性が高い。 しかし、FRBが2025年にどのような金利政策を取る予定であるかが、市場の関心をさらに高めることになるだろう。 先月のドナルド・トランプ氏の選挙勝利により、投資家は2025年の経済について多くの疑問を残した。 トランプ大統領は米国からの輸入品に対する全面関税を推進するだろうか？これらの関税はインフレになるのでしょうか?そしてFRBはどう反応するのでしょうか？ 現時点で市場が織り込んでいるのは、FRBが水曜日に利下げすると仮定した場合、2025年にあと2四半期ポイント利下げだけだ。 FRBが来週金利を引き下げれば、今年は合計100ベーシスポイントの緩和を意味するが、これは欧州中央銀行（ECB）が木曜日に4度目の借り入れコストを引き下げた後、2024年に同額の緩和を実施することになる。 しかし、ECB総裁のクリスティーヌ・ラガルド氏が来年の追加利下げの可能性を残した一方、ECB総裁は特定の金利経路にコミットすることを拒否したため、一部の投資家は頭を悩ませている。 市場では、インフレ率が目標近くに戻り、成長率が依然として低迷していることから、ユーロ圏中央銀行が来年上半期までの毎回の会合で利下げを行うとの見方があり、おそらくそれよりも早いペースで利下げが行われるとの見方が広がっている。 こうした予想は木曜日の決定後もほとんど変化せず、預金金利は来年末までに約1.75％に低下するとみられている。 今週注目を集めたのはECBだけではなく、スイスとカナダの中央銀行はそれぞれ50ベーシスポイントという大幅な利下げを選択した。 来週にはFRBのほか、スウェーデン、ノルウェー、英国、日本の中央銀行も政策決定を発表する。 世界的な金利情勢を受けて、ドル指数は今週1％上昇に向けて軌道に乗り、週間としては月間で最大の上昇となり、11年に入って9週目の上昇となった。米国通貨は今年、すべての主要通貨に対して上昇した。 S&P 500指数は最近の最高値まであと少しのところにあり、2年連続で年率20％以上の上昇軌道に乗っており、金曜日の先物相場は再びハイテク株の多いナスダックが主導して堅調な値上がりを示している。 物語は続く 今度はブロードコムが、木曜日の時間外発表で四半期売上高がウォール街の予想を上回ると予想し、カスタムAIチップの需要の急増を予測し、ブロードコムが上昇率をリードしている。株価は市場前に14％上昇している。 金曜日後半の米国市場に更なる方向性を与えるであろう主な動向は次のとおりです。 * 米国の輸出入価格 （サミュエル・インディクによる報告、ギャレス・ジョーンズによる編集） Source link

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する 世界の中央銀行にとって重要な数週間に、木曜日には欧州中央銀行とスイス国立銀行という二大銀行が政策決定を下す。 両者による利下げには疑問の余地はないが、どの程度の引き下げとなるかはまだ議論の余地がある。 スイス中央銀行が先に決定し、市場が示唆するオッズは0.5％への0.5ポイント引き下げに傾いており、マルティン・シュレーゲル議長が投資家の金利上昇意欲を抑えるために必要であればマイナス金利に戻す可能性を示唆してからここ数週間で上昇している。安全なフラン。 ECBでは、より標準的な4分の1ポイント利下げが最も可能性の高い結果とみられているが、0.5ポイント利下げの確率が15％であることは、トレーダーがそれが無視できないリスクであると考えていることを示唆している。一部のタカ派当局者が、急速な賃金上昇とサービスコストの高騰を考慮すると、依然としてインフレが懸念されると主張しているにもかかわらず、欧州中央銀行当局にとってバランスを取るのは、経済が景気後退に向かって傾いていることである。 1月には米国による大規模な関税の可能性があり、ユーロ圏の中心であるドイツとフランス両国で政治危機がくすぶっているため、さらなる不確実性がもたらされている。 ECBが今日どのような方向に進むにせよ、追加緩和が行われるのは間違いない。市場は6月までの毎回の会合で利下げを織り込んでおり、その後2025年後半に少なくとも1回の追加利下げが行われることになる。 市場関係者はいくつかのユーロの主要な節目に注目しており、その中にはEU離脱前の対ポンド水準や、2022年後半以来初めての対ドル平価も含まれる。 米国は木曜遅くにPPI統計を発表するが、その翌日は予想通り、それほど熱くない消費者インフレ率の数値が市場の頭の中に12月18日の連邦準備理事会の利下げをほぼ固定させた。 ＣＰＩの数字を受けてウォール街で起きた上昇相場はナスダック指数を初めて２万ドルを超え、アジアにも波及し、欧州株にとっては良い前兆となっている。 一方、人民銀行が若干強めの固定金利を設定したことを受けて、人民元は木曜日に安定した。前日には中国政府が米国の貿易戦争に対抗するためさらなる通貨安を検討しているとのロイター通信の報道を受けて圧力を受けていた。 木曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: -SNB、ECBの政策決定 -スウェーデン、アイルランドCPI（ともに11月） -米国PPI（11月） （ケビン・バックランド著、エドモンド・クラマン編集） Source link

マイク・ドーランが語る米国と世界市場の今後の展望 米国債利回りの上昇に助けられ、今週海外で相次ぐ利下げを前にドルはそのモジョを再発見しており、中国市場は中国政府の新たな政策方向性をためらいながら歓迎しているだけだ。 火曜日後半に米国債売却が本格的に再開され、水曜日の消費者物価インフレ報告が待たれる中、10年債利回りは再び4.2％を超えている。 これは、選挙後の高値から3週間で30ベーシスポイント以上急落し、債券のボラティリティ指標が2年以上ぶりの最低水準に達したことに続くものである。 利回りの足がかりも、特に今週中銀の追加緩和に直面している通貨に対して、ドルの上昇に寄与した。 カナダ銀行が水曜日に主要金利をさらに50bps引き下げるかどうかをトレーダーらが検討する中、米ドルは対カナダドルで2020年4月以来の最高値を記録した。特にドナルド・トランプ次期米大統領の関税脅しがカナダのセンチメントに打撃を与えているためだ。 しかし、欧州中央銀行とスイス国立銀行も今週再び利下げすると見込まれており、ユーロとスイスフランにも再び圧力がかかっている。 オーストラリア準備銀行が一晩でラインを維持したにもかかわらず、オーストラリアドルを下落させるのに十分なハト派のノイズがそこにはあった。 中国では、月曜の政治局による金融と財政の方向性の歴史的な転換に対する市場全体の反応はやや期待外れだった。これは、最新の一連の経済報告がさらなる刺激策がどれほど必要であるかを示していることも一因だ。 11月には中国の輸出が急激に減速し、輸入が予想外に減少した。トランプ大統領の差し迫ったホワイトハウス復帰が新たな貿易リスクをもたらす中、世界第2位の経済にとってもう一つの憂慮すべき兆候だ。 市場は最近、製造業の景況感が過去７カ月で最高となったことを示す調査で勇気づけられた一方、輸出受注が減少していると警告した。 そしてこれらすべては、この国が依然として広範なデフレと共存していることを示す今週の最新の物価データに続くものである。 月曜日の新たな政策方針の発表が遅くなり、香港株は２％以上上昇したが、今日はその約０．５％を取り戻した。本土指数は月曜日の報道発表までに終値を迎えたが、この日の上昇率は１％未満だった。 中国の10年国債利回りは1.9％を下回り過去最低を更新したが、オフショア人民元は安定した。 より広範には、懸念される中国の貿易統計が原油価格を押し下げ、基礎資源株が欧州指数の下落を主導した。 物語は続く 一方、韓国では政治的緊張が続いており、KOSPI株価ベンチマークが約2％反発したにもかかわらず、ウォンは再び下落した。 韓国の野党が多数を占める議会は火曜日、政府案から大幅に削減された2025年の政府予算案を可決し、先週の尹錫悦大統領の短期間の戒厳令の引き金となった。 キャリア官僚のサンジェイ・マルホトラ氏がインド準備銀行の次期総裁に任命されたことを受けて、トレーダーらは利下げへの賭けを強め、火曜日にはインドルピーが記録的な安値に下落し、国債利回りも低下した。 ブラジルでは、10月に自宅で転倒して脳内出血を起こし、サンパウロで一晩手術を受けたルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領の健康状態に不安があるかもしれない。医師らによると、手術は成功し、79歳のルーラさんは「元気」で集中治療室で経過観察を受けているという。 ウォール街に戻ると、CPIの徹夜祭と3年物財務省証券の売却に伴い、選挙後のセンチメントを垣間見ることができる最新のNFIB中小企業調査が行われる。 FRB先物は依然として来週の追加利下げの確率を約90％織り込んでおり、株式先物は月曜の新記録からの小幅な反動にもかかわらず、堅調に推移した。 S&P500指数の下落は、中国が月曜日、米国の半導体大手である同社に対する独占禁止法違反の疑いで調査を開始したと発表したことを受けて、エヌビディアが主導した。この調査は、中国のチップセクターに対する米政府の最近の規制に対する報復として広く見られている。 。 火曜日後半の米国市場に更なる方向性を与えるであろう主な動向は次のとおりです。 * 米国 11 月 NFIB…

（ブルームバーグ） -- 40年以上ぶりに韓国に戒厳令を敷くという韓国大統領の尹錫悦（ユン・ソクヨル）大統領の驚きの決定と、その後すぐに方針を転換したことは、同国の対外貿易資産にむち打ち症を引き起こし、世界的に注目を集めたトレーダーらが潜在的な不安定性から逃れようとしたため、市場は不意を突かれ、一時は米国債利回りが低下した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 ユン氏は国民に生配信された緊急演説で、野党が政権を麻痺させようとしていると非難した後、火曜日に戒厳令を宣言し、有権者、議員、投資家らを同様に驚かせた。 ユン氏は、この決定は自由と憲法秩序を守るためになされたと述べたが、市場の初期の判断は迅速だった。韓国関連ETF、韓国通貨、最も活発に取引されている株式はすべて大幅に下落し、米国国債やビットコインさえも一時的に下落した。品質へのリスクオフ逃避に陥ってしまったのです。 その後、韓国当局が必要に応じて市場に「無制限の流動性」を提供すると明言し、議員らがショック措置の解除を求める決議を可決し、尹氏が最終的に同意したことで、韓国株とウォンは失地を取り戻した。それでも、この動きは、たとえ短期間ではあったとしても、主要経済と世界貿易の柱に新たな不確実性をもたらし、投資家をハラハラさせ続けた。 ナインティワンＵＫの投資アナリスト、マーク・レジャー・エバンス氏は「これは明らかに韓国への投資に対する長期的な懸念を引き起こすだろう。より高いリスクプレミアムが必要になるだろう」と述べた。 iシェアーズMSCI韓国上場投資信託（ティッカーEWY）は米国取引で最大7.1％下落し、ロンドン上場のサムスン電子株は最大7.5％下落した。オンショア韓国ウォンは1ドル＝1444.65ウォンと2.9％も下落し、ニューヨーク取引中の薄商いの中で為替市場の損失を主導した。 ウェルズ・ファーゴ（ニューヨーク）のストラテジスト、アループ・チャタジー氏は「市場はトランプ新政権下での米国の関税引き上げを織り込み始めており、ここ数週間は国内の不確実性が外圧に拍車をかけている」と述べた。 39億ドルのiシェアーズMSCI韓国ETFの取引高は、同ファンドの20年以上の運用期間の中で丸一日の記録に達した。ニューヨーク市場の午後１時４５分時点の出来高は約３２００万株で、この時間帯の２０日間平均の約１７倍となっている。 他の韓国のADRも減少した。電子商取引会社クーパンは米国取引で最大9.8％下落し、鉄鋼加工会社ポスコ・ホールディングスやKBフィナンシャル・グループも損失を出した。国内の主要証券取引所である韓国取引所は水曜日の取引は精査中であると述べた。 物語は続く ブルームバーグのストラテジストの発言... 「韓国の戒厳令宣言に対する不可思議な反応は主に国内資産に限定されているが、同国の広範な貿易関係を考慮すると、投資家が注視すべき世界的な影響は依然として存在する。世界的に市場は、予算を巡る政治的不和が金融資産を混乱させる可能性があることをよく認識している。」 — ヌール・アル・アリ、マクロ市場と喧騒、ロンドン オンショアウォンは損失の一部を減らし、1ドル＝1428.50ウォンで取引を終えた。それでも通貨は今年アジアで最も悪いパフォーマンスを示しており、９％以上下落した。 トロントのＴＤセキュリティーズの為替・新興国戦略グローバル責任者、マーク・マコーミック氏は「戒厳令は少し行き過ぎのような気がする」と述べた。 「支持率の低さとスキャンダルの多さを反映して、目標は方向転換することのようだ。政策立案者はウォンをしっかりと把握したいと考えているため、今日の大きな動きの後はボラティリティの一部が落ち着くと予想しています。」 火曜日のショックは、ウォンにとって初めての一晩のショックである。ウォンは、より多くの世界的な指数に自国の株式や債券を組み入れるよう当局が広範に働きかける中、7月から時間外取引を開始した。以前は、通貨の取引は現地時間の午後3時30分に停止されていました。 ブラウン・ブラザーズ・ハリマンの市場戦略グローバル責任者、ウィン・シン氏は、不確実性が続く中、投資家は米ドルをロングすべきだと述べた。 同氏は「尹大統領はやりすぎたかもしれないが、状況は依然として流動的だ」と述べた。 「私が子供の頃、韓国のクーデターは現実の出来事でしたが、（私を含む）ほとんどの人が、この国はそれを超えて進んでいたと信じていると思います。」 インテグリティ・アセット・マネジメントのポートフォリオマネジャー、ジョー・ギルバート氏は、戒厳令の発令はすでに保護主義的な時代精神をさらに悪化させる可能性が高く、「韓国議会との状況を改善するための実行可能な脱却策が存在する」と信じていると付け加えた。 一方、ギルバート氏は半導体株に注目していると述べ、韓国の巨大企業サムスンの半導体生産に混乱が生じた場合、短期的には半導体株が勝者となる可能性があると述べた。 当局の声明によると、韓国金融当局は市場の安定化に向けてあらゆる手段を講じると述べた。財務省は市場に「無制限の流動性」を約束し、韓国銀行は金融政策委員会が水曜午前に臨時会合を開催すると発表した。 財務省報道官はテキストメッセージで、株式市場は水曜日の現地時間午前９時に通常通り開くと述べた。 --Norah Mulinda、Esha…

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する そして始まります。 トランプ大統領は月曜遅く、自身のプラットフォーム「トゥルース・ソーシャル」で、メキシコとカナダが国境管理を改善しなければ25％の関税を課し、中国にも追加関税を課すと脅した。 まだ朝のコーヒーを飲みながら、アジアの投資家たちが突然売りボタンを押そうと競い合い、メキシコペソは一時ドルに対して2％以上下落し、日本の日経平均も2％近く下落した。自動車メーカーは目立った敗者となった。トヨタ自動車は３％近く下落し、日産自動車は５％近く下落した。 アジア市場では正午までにほとんどの市場がある程度落ち着きを取り戻したが、欧州全体のSTOXX50先物相場は依然約1％下落しており、トレーダーらは欧州が間もなくトランプ大統領の標的になるのではないかと警戒している。 このエピソードは、ジョー・バイデン氏の大統領在任中にFRBの政策発表や月次給与報告などの予定されたイベントに反応することに慣れていた市場にとって、不快な記憶を呼び起こす。現在、投資家は、トランプ氏の最初の任期中のように、いつ市場を動かすトランプ氏の投稿に備えなければならない。 あるアナリストは、以前はTwitterとして知られていたXはもはや次期大統領が選ぶプラットフォームではないため、トランプ大統領のTruth Socialアプリのダウンロードを検討する時期が来たと皮肉った。 しかし、トランプ大統領の1期目から見ると、ソーシャルメディアの投稿と現実は必ずしも一致していなかった。トランプ大統領が1月に再び宣誓するまでにはまだ時間があり、メキシコ、カナダ、その他の関税対象に対する感情が変化する可能性がある。 結局のところ、トランプ大統領は何度も言っているように、自分は取引をすることがすべてだという。 ヨーロッパでは、地域各地から中央銀行の講演者が出席することを除けば、トランプ氏の投稿から気をそらす予定はほとんどない。 イングランド銀行のチーフエコノミスト、ヒュー・ピル氏は貴族院で英国経済の健全性、あるいは健全性の欠如について質問する予定だ。 ECB理事のエリザベス・マッコール氏がフランクフルトで講演し、同じくマリオ・センテノ氏がポルトガル銀行の金融安定報告書を発表する。 アンナ・セイム国立中央銀行副総裁がストックホルムでのセミナーに参加し、フィンランド銀行総裁オリ・レーンが議会で質問に答える。 その日の後半、FRBは9月の現在の緩和キャンペーンで初めての超大規模な0.5ポイント利下げに続き、11月初旬の会合の議事要旨を発表し、4分の1ポイント利下げを行った。 火曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: - 上院におけるBoEのピル - ECBのマッコール氏とセンテノ氏が別のイベントで講演 - 国立銀行のセイム氏が語る - フィンランド銀行のレーン氏が議会に出席 物語は続く - FRB議事録 (編集：ジャクリーン・ウォン) Source link

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する 週の終わりが近づくにつれて利回りはありがたいことに低下しており、株価を圧迫していた不安感が一部解消され、下落していた円とユーロが対ドルである程度落ち着きを取り戻すことができた。 しかし、来週にはリスク事象が渦巻く中、この比較的穏やかな状況も嵐の目のように感じられる。金曜日の非常に重要な米国雇用統計。そして、11月5日の写真決着の可能性が高い米国大統領選挙に向けて最終ラップを迎える。 世論調査では接戦となっているものの、一部の賭博プラットフォームではドナルド・トランプ氏が第２期大統領に就任する確率が急激に上昇し、「トランプ・トレード」の勢いが増している。 これまでの市場の結果としては、市場の多くの人がインフレとみなしているトランプ大統領の追加関税・増税政策を受けて、ドルが4週連続で上昇傾向にあり、米国債利回りが6週連続で上昇する見通しとなっている。 一方、一連の堅調な米経済指標を受けてFRB緩和への賭けが急速に縮小し、これも利回りとドルを押し上げている。 今週の終わりに向けて株価は少し一息つきつつあるが、回復には程遠い。テスラの収益に対する楽観的な見方がウォール街の限られた夜間の上昇のほとんどを引き起こし、ダウは実際に下落した。投資家は現在、火曜日からの3日間のアルファベット、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフトの収益に注目している。 アジア株はまちまちで、円の反発と連立政権の下院過半数を奪う可能性がある日曜日の総選挙を巡る不確実性のなか、日本の日経平均株価は１％下落した。 ＭＳＣＩ世界株式指数は依然として今週の１．２％下落に向けて足を引きずっており、２週間の連勝記録が止まる見通しとなっている。 汎欧州のSTOXX 50先物はわずかに下落しており、現物STOXX 600は週間で1.1％下落する見通しだ。 ヨーロッパに関しては、予定されているイベントの詳細は軽い方にある。ドイツのIfo調査が金曜日のマクロカレンダーの見出しを飾る一方、特にサノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツなどからの収益が予定されている。 この後ワシントンで、あらゆる分野の政策立案者が自らの意見を表明するためのIMF・世界銀行年次会合が最後から2日目を迎える。日本の当局者らはこの会場を利用して、投機筋に円安を誘導しないよう警告を発してきた。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は土曜日に講演する。 金曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: -ドイツIfo調査（10月） -サノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツからの収益 物語は続く -ワシントンDCでのIMFと世界銀行の会合 （ケビン・バックランド著、エドモンド・クラマン編集） Source link

（ブルームバーグ） -- 投資家らは最近の強気相場を牽引している人工知能の上昇がまだ続く余地があるかどうかを検討する中、水曜日のアジア株は米国株安に追随して下落した。ブルームバーグで最も読まれた記事シドニー、東京、ソウルの株価ベンチマークはすべて下落し、香港の契約は下落を示した。 Ｓ＆Ｐ５００先物は火曜日に基準値が０．８％下落した後、ほとんど変化がなかった。アジアでは米国債が堅調だが、原油相場は火曜日の急落後、序盤の取引で若干の上昇を取り戻した。水曜日にはSKハイニックスやサムスン電子などアジアの半導体株が下落し、半導体セクターの広範な弱さが浮き彫りとなった。この動きは、オランダの大手ASMLホールディングNVが火曜日に2025年の見通しを下方修正したことを受けて株価が下落したことを部分的に反映している。米国ではエヌビディア社が4.7％下落し、業界最大手の一部企業の減速を示唆した。インベスコ・アセット・マネジメントのグローバル市場ストラテジスト、トモ・キノシタ氏は「ＡＳＭＬの新規受注に対する一部の失望は、確かに今日のアジア市場にとってマイナス要因だ」と述べた。 「今は決算シーズンに入っており、企業の業績や見通しに関する発表が変動の原因となる可能性が高い。」S&P500指数は5,815付近まで下落し、ナスダック100指数は1.4％下落した。ドナルド・トランプ前大統領が外国からの輸入品に対する関税を大幅に引き上げる提案を擁護したことを受け、ドルは約２カ月ぶり高値に上昇した後、堅調となった。火曜日、米国債１０年債利回りは７ベーシスポイント（ｂｐ）低下した。バンク・オブ・アメリカの投資家調査によると、投資家は非常に強気になっており、世界の株式を売却する時期が来たのかもしれない。株式への配分が急増する一方、債券エクスポージャーは減少し、世界のポートフォリオの現金水準は10月には昨年の4.2％から3.9％に低下した。マイケル・ハートネット率いるストラテジストらは、「売りシグナル」を引き起こしたと書いている。アジアに戻ると、住宅大臣が不動産セクターへの支援策の詳細を示すと予想される木曜日の記者会見を発表したことを受け、トレーダーらは中国株に注目している。中国政府の経済刺激策に対する疑念が再浮上したため、火曜日には米国に上場されている中国株の株価が6％近く下落し、CSI300指数は3％以上下落した。その他の地域では、第３・四半期に年間インフレ率が大幅に低下したことを受けてニュージーランドのドルとソブリン債の利回りが低下し、３年ぶりに中銀の目標範囲に戻った。物語は続く一方、東南アジアの経済大国３カ国は水曜日後半に金融政策決定を発表する。インドネシアとタイは金利を据え置くと予想されているが、フィリピンでは利下げが見込まれる。オイルゲインイスラエルがイラン攻撃方法を独自に決定すると述べ、エネルギーインフラが標的にされる可能性を残したことから、石油は火曜日に4％以上下落した後、上昇した。原油価格は今月、中東情勢の緊張や最大の輸入国の成長回復を目指す中国の取り組みによって価格が変動し、ジェットコースターのような状況となった。国際エネルギー機関は世界的な供給過剰の見通しに警告を発しており、トレーダーらは来年の市場の見通しについても検討している。コメルツ銀行の金利・信用調査責任者のクリストフ・リーガー氏は、「最近のディーラーは単に石油先物に機械を結び付けているだけのようだ」と述べた。 「これを踏まえて長期的なインフレ見通しを調整することが理にかなっているかどうかは別の問題だ。」今週の主なイベント:モルガン・スタンレーの決算、水曜日ECB金利決定、木曜日米国小売売上高、失業保険申請件数、鉱工業生産、木曜日FRBのオースタン・グールスビー氏が木曜日に講演中国のGDP、金曜日米国の住宅着工件数、金曜日FRBのクリストファー・ウォーラー氏とニール・カシュカリ氏が金曜日に講演市場の主な動きは次のとおりです。株式S&P500先物は東京時間午前10時12分時点で変わらず。ハンセン先物は1.3％下落した。日経225先物（大証）は1.7％下落日本のTOPIXは0.7%下落オーストラリアのS&P/ASX 200は0.3%下落ユーロStoxx50先物は0.6％下落通貨ブルームバーグ・ドル・スポット指数はほとんど変化なしユーロは1.0886ドルとほぼ変わらず。日本円は1ドル＝149.24円とほぼ変わらず。オフショア人民元は１ドル＝７．１３４７元とほぼ変わらず。豪ドルは０．３％安の０．６６８１ドル。暗号通貨ビットコインは0.4%上昇して66,778.91ドルイーサは0.7%上昇して2,589.39ドル債券10年国債利回りは4.04％とほぼ変わらず。日本の10年債利回りは2ベーシスポイント低下し0.950％となった。オーストラリア10年債利回りは5ベーシスポイント低下の4.21％商品この記事は、Bloomberg Automation の協力を得て作成されました。ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link

トム・ウェストブルックが語る欧州市場と世界市場の今後の展望金曜日の取引は、わずかなデータと不快な週末を前に、市場に慎重なムードをもたらしました。中国財務相は、高い期待と神経質な貿易を背景に、土曜日に財政政策に関する会見を招集した。投資家と、木曜日の時点でスウェーデンの家具店イケアは経済を活性化させるための財政刺激策を望んでいる。市場は中国政府が２兆─３兆元（２８００億─４２００億ドル）の新規支出を発表すると予想しているが、今週初めの政策当局者会見で同様の失望を味わったことを受けて、金曜日の中国株下落でそれが実現するかどうか懸念している。地政学的面では、イスラエルはイランのミサイル攻撃への対応を検討しており、石油や軍事目標への報復攻撃は金融市場で鋭い反応を引き起こす可能性が高い。アジアの投資家はチップをテーブルから取り上げていました。経済支援の約束に関する続報がこれまでのところ期待を裏切っており、中国株は週間で下落すると予想されている。金曜日の香港市場は祝日のため休場で、投資家がこれまでで最も急激な上昇の一つに足を踏み入れたため、ハンセン市場は過去2年間で最大の週間下落を記録した。金はじわじわと上昇してきました。英国の月次GDP統計は欧州会合で発表される予定で、月次数値から成長を実際に測るのは難しいが、サービスセクターに強さの兆しがあるため、投資家は利下げ期待を後退させる可能性がある。市場は11月に25ベーシスポイント利下げが行われる可能性を約4分の3の確率で織り込んでいるが、イングランド銀行自体の意見も分かれている。英中銀のチーフエコノミスト、ヒュー・ピル氏は先週、ガーディアン紙にアンドリュー・ベイリー総裁が中銀は積極的に行動する可能性があるとの発言を引用した翌日、イングランド・ウェールズの公認会計士協会に対し、利下げは徐々に行われるはずだと語った。米国の決算では、JPモルガン、BNY、ウェルズ・ファーゴの決算が寄り付き前に予定されている。テスラ株は、鳴り物入りで行われたロサンゼルスでの待望の自動運転タクシーの披露に反応するかもしれないが、時期については詳細がほとんど示されていない。生産は2026年まで開始されない予定だ。米国の生産者物価統計も発表される予定で、同月後半に連邦準備制度理事会が優先的に発表するPCE指標に対する予想の枠組みとなるだろう。 9月のインフレ率が予想を若干上回ったことで、今のところ、11月のFRB会合での25bp利下げ以上の市場予想は打ち砕かれた。金曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向:- イギリスの月間GDP物語は続く- 米国のPPI- JPモルガン、ウェルズ・ファーゴの収益（トム・ウェストブルック著、エドモンド・クラマン編集） Source link