Adobe Firefly、タイラー・ル/BI バンク・オブ・アメリカは、株式リターンの主要な原動力である企業収益の伸びを覆す可能性のある3つのリスクを挙げた。 BofAは、潜在的な逆風の1つはトランプ大統領が提案している関税計画であると述べた。 同社は選挙後に急上昇した債券利回りにも注視している。 株式市場はこれまで、 ハイライディング ドナルド・トランプが大統領選挙に勝って以来。 その主な要因の1つは、トランプ大統領の法人税率引き下げと規制緩和計画の直接の副産物として、将来の力強い利益成長を投資家が織り込んでいることだ。 それでも バンク・オブ・アメリカの年末目標は、 S&P500 現在の水準をわずかに上回っているが、同社の株式戦略チームによる新たな調査では、利益の原動力となっている進行中の「1株あたり利益のアップサイクル」を狂わせる可能性のある3つの展開が明らかになった。 初め、 経済不況は収益の伸びを大幅に損なう可能性があり、 S&P EPS は 10% ～ 20% 減少します。 米国の景気後退はBofAの基本ケースではないものの、同銀行は、ドナルド・トランプ次期大統領の下では景気後退リスクが現実的な可能性であると指摘した。 それは次期政権がどの政策を優先するかによって決まる、とアナリストらは別のメモに書いている。トランプ大統領が最小限の財政緩和の中で大幅な移民制限と保護主義的な貿易政策を推進するシナリオでは、経済は景気後退に陥るだろう。 平均的な不況では、ピークからボトムまでの利益ドローダウンが 20% になるのが一般的です。このシナリオの下では、来年のEPSは195～220ドルに低下することになる。 確かに、BofAは、次期大統領が減税と規制緩和を支持して貿易と移民の制限を重視しなくなった場合、爆発的な成長の可能性があると見ている。この場合、2025年にはGDP成長率が3％を超える可能性もある。 第二に、トランプ大統領の通商計画が実行されれば、報復関税はEPSに10％の打撃を引き起こす可能性があります。 選挙期間中、次期大統領は米国へのすべての外国輸入品に10％の関税を課すことを公約した。これは中国製品には当てはまらず、代わりに60％の税率に直面することになる。…

2020年2月24日、ニューヨーク証券取引所で働く株式トレーダー。ヨハネス・アイゼル/ゲッティイメージズ 市場が今週発表されるインフレ統計に注目する中、火曜日の指数は小幅上昇した。 上昇ペースは鈍化したが、株価は月曜の取引で記録を更新した。 仮想通貨市場がトランプ大統領の勝利に浸り続ける中、ビットコインは9万ドルに近づいた。 トレーダーらが今週新たなインフレ統計の取り込みを準備している中、先週からの猛烈な上昇が若干鈍化し、火曜日の米国株は最高値を更新した。 5日間の上昇でダウ工業株30種平均とS&P500指数が上昇した 月曜日の終値最高値、トランプ取引に分類される多くの資産は、次期大統領の勝利によって引き続き上昇するとみられている。 その中で、 ビットコイン 火曜日の取引序盤で初めて９万ドルの大台に近づきました。暗号通貨業界 利益が期待できる これは、デジタル資産に対するトランプ大統領の友好的な姿勢から来ており、市場はこの分野の規制緩和を望んでいる。 市場が10月の消費者インフレ報告に近づくにつれて上昇は鈍化した。消費者物価指数は水曜日に発表され、ウォール街はインフレの重大な変化を監視することになる。 エコノミストらはＣＰＩが前年比２．５％上昇すると予想しており、前月は２．４％上昇だった。意味のあるサプライズがあれば、来月の連邦準備制度理事会の利下げに対する期待が覆される可能性がある。 火曜日午前9時30分の開始ベル時点での米国の指数は次のとおりです。 今日他に起こったことは次のとおりです。 コモディティ、債券、仮想通貨では: ウェスト・テキサス・インターミディエイト 原油は１．３％上昇し１バレル＝６８．９２ドルとなった。 ブレント原油、国際ベンチマークである、1％上昇して1バレルあたり72.62ドルとなった。 金 オンス当たり2,618ドルでほぼ横ばいでした。 10年米国債利回りは5ベーシスポイント上昇し4.367％となった。 ビットコイン 4％上昇して8万6262ドルとなった。 元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

チップ・ソモデヴィラ/ゲッティイメージズ;ゲッティ;レベッカ・ツィッサー/BI ゴールドマン・サックスは、S&P500指数は今後2年間で20％以上の利益成長が見込めると述べている。 同銀行は、トランプ大統領が提案している企業向け減税をEPS予想の上振れリスクとして挙げた。 税率が１％ポイント引き下げられるごとに、利益は１％弱押し上げられる可能性があるとしている。 ゴールドマン・サックスは、ドナルド・トランプ次期大統領の減税案により、S&P500種株価指数の収益が20％以上押し上げられる可能性があると述べた。 同投資銀行のストラテジストらは、S&P500種株価指数の1株当たり利益は今後2年間で約20％増加する軌道に乗っていると主張した。ゴールドマンの2024年通期のS&P500種EPS予想は241ドルで、2025年には11％増、翌年には7％増の288ドルとなる。 しかし、投資銀行は金曜日のメモの中で、次のような場合にはこれらの目標を超える可能性があると述べた。 トランプ氏、法人減税と付け加え、最新の選挙結果により予想の上振れの可能性が高まったと付け加えた。 同社は「税制改革は上振れリスクだ」と述べた。 「トランプ次期大統領は、国内の法定法人税率を現在の21％から15％に引き下げるキャンペーンを行っている。国内の法定税率が1％ポイント引き下げられるごとに、S&P 500のEPSは1％弱上昇すると推定している。それ以外はすべて等しい。」金融セクターの規制緩和に向けた動きがあれば、さらなる収益がもたらされる可能性がある。 株式 急反発した トランプ氏が２期目の就任を確実にした後の水曜日。バンク・オブ・アメリカは、トレーダーらが米国株に200億ドルを注ぎ込み、1日としては過去5カ月で最大の株式購入ブームを記録し、金融ファンドへの週間資金流入額が29億ドルに達し、1日の資金流入としては過去最大だったと発表した。 トランプ大統領の課税計画 高額な関税しかし、ゴールドマン氏は、企業収益に対するリスクであると述べた。同社のストラテジストらは、米国の実効関税率が５％ポイント上昇するごとに、Ｓ＆Ｐ５００種のＥＰＳ伸び率が最大２％低下する可能性があると試算している。 同社は、トランプ大統領が米国からの輸入品に対する10～20％の包括関税を40％で実行する可能性を予想した。 「2018年から2019年の貿易紛争中、企業は一般的に関税のコストを顧客に転嫁することができた」とストラテジストらは書いている。 トランプ大統領の貿易戦争 彼の最初の任期では中国と協力した。 「しかし、たとえその動きが繰り返されたとしても、関税は個人消費の低迷、米国の輸出品に対する報復関税、不確実性の増大を通じて収益を減少させる可能性がある。」 経済学者はこう説明している トランプ大統領の経済計画はインフレを招く そして、関税計画を含む彼の政策は、 金利を高くする。 物語は続く Source link

次期大統領ドナルド・トランプ。カミル・クルザチンスキー/AFP、ゲッティイメージズ経由 投資家がトランプ氏の選挙勝利と市場の上昇を歓迎し、米国株は過去最高値を記録した。 FRBは利下げし、ダウではエヌビディアがインテルに代わって、S&P 500は一時6,000を超えた。 投資家は来週、10月のインフレ統計に注目するだろう。 投資家がドナルド・トランプ氏の選挙勝利を応援する中、金曜日の米国株は過去最高値に急騰し、市場にとって記念碑的な週を締めくくった。 今週は市場にとって大きな週で、水曜日にダウ工業株30種平均が1,500ポイント上昇した後も勢いは続いた。 S&P 500 は一時初めて 6,000 を超え、ダウは日中に 44,000 を超えましたが、これも史上初めてのことです。 Nvidia が Intel に代わった インデックスにあります。 木曜日、連邦準備理事会が今回は25ベーシスポイントの再利下げを行ったことで、トレーダーらはさらに歓喜の声を上げた。 FRBのパウエル議長は、FRBは追加緩和を検討しており、経済については良い感触を持っていると述べた。 債券市場は値を切り直した トランプ大統領の２期目下で借入コストが上昇すると予想され、今週はそうした。 金曜日の終値の鐘の時点で、株価は2024年で最高の週間上昇率で終了した。 S&P500 そして ナスダック100 5%くらい跳ね上がります。 一方、ビットコインはトランプ大統領の勝利を受けて金曜日も記録的な上昇を続け、トークンは7万6500ドルを超えた。 インタラクティブ・ブローカーズのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏は「トランプラリーはまだ終わっておらず、投資家が減税や規制緩和、将来の利益を高める米国発の政策に期待する中、株価は最高値を更新している」と述べた。言った。…

ゲッティイメージズ;アリッサ・パウエル/BI トム・リー氏は、トランプ大統領の2期目中に小型株は大幅な上昇に向かう可能性があると述べた。 同氏は「小型株は今後数年間で100％以上アウトパフォームする可能性があると思う」と述べた。 リー氏は7月、小型株は今年の残り期間を通じて40％の上昇余地があると予想した。 ファンドストラットの調査責任者トム・リー氏によると、ドナルド・トランプ大統領の就任により、今後数年間で株式市場の特定の一角で巨額の利益が上がる可能性があるという。 と話す CNBC 金曜、パーミアブル株価予測担当者は、株価の大幅な上昇を予見していると述べた。 小型株 今後数年間で。それはドナルド・トランプ氏の最近の選挙勝利のおかげです。 株価が急騰した 今週はトレーダーが新たな経済政策を予想しており、 緩和された規制環境、そして税金が安くなります。 小型株は今年これまでのところ好調で、 ラッセル2000 18％増加しました。それでも、小型株指数の予想PER中央値は約10倍で取引されており、これは予想PERの約17倍で取引されているS&P500指数よりも低いバリュエーションを反映しているとリー氏は指摘した。 「まだ多くの上昇余地があると思う」とリー氏は語った。 「したがって、小型株は今後数年間で100％以上アウトパフォームする可能性があると思います」と同氏は付け加えた。 リー氏は以前、小型株を予想していた ラッセル2000指数は40％も上昇する可能性がある 同氏はまた、年末までに、この資産に分類される他の資産にも大きな利益が見込まれると述べた。 トランプ貿易、 次期大統領の政策のもとで恩恵を受けると考えられる少数の投資だ。 今週過去最高値を記録したビットコインは、年末までに10万ドルを超える可能性があるとリー氏は予測した。一方、S&P500指数は年末までにさらに5～10％上昇する可能性があると同氏は述べ、これまでの選挙後の上昇相場の規模を指摘した。 「投資家が非常に楽観的になっている理由の一つは、トランプ大統領が再び就任することだが、今回は内閣とチームの構築方法についてより多くの知識を持っているため、ある意味でより市場に優しいものとなるだろう」 」と彼は付け加えた。 しかし、トランプ大統領の経済政策の一部の側面には疑問が渦巻いており、専門家らはその可能性があると警告している。 インフレを煽り金利を維持する より長く高く。トランプ大統領の政策は次のように考えられていた よりインフレ的な…

（ブルームバーグ）－「トランプトレード」への初期の殺到の後、一部の資産クラスの投資家は、ドナルド・トランプが米国大統領として野心的な関税案を押し進めるかどうか疑問視し、熱意を弱めている。 ブルームバーグで最も読まれた記事 ドルは木曜日の終値までに選挙後の上昇の大半を反転させ、金曜日には少しずつ上昇している。米国債利回りも２日間の変動を経て最近の水準に戻った。中国株と人民元は以前、関税引き上げへの懸念で下落していたが、中国政府によるさらなる景気刺激策への期待でさらに大きく変動している。 この動きは、投資家がトランプ氏の政策が選挙期間中の公約と一致するかどうかを検討する中で、変動が生じる可能性を示唆している。市場の動揺が静まるにつれ、焦点は他の大きなイベント、つまり連邦準備理事会の緩和路線と中国が期待する財政刺激策に移っている。 みずほ銀行（シンガポール）の経済・戦略部門責任者、ビシュヌ・バラサン氏は「最も熱狂的なトランプ・トレード投資家でさえ、現時点で賭けは行き過ぎではないかと一歩下がって考え始めている感がある」と述べた。トレーダーらは「執行と、同氏の政策の一部が効果的に伝わる方法について考えている」。 投資家にとって重要な疑問は、トランプ大統領が脅迫した中国製品に対する最大60％の追加関税がどの程度実現するかだ。また、トランプ大統領の政策がインフレを刺激し、金利が長期にわたって高水準に維持されるとの期待から、ドル強気と財務省弱気の賭け金など、今週初めに見事に好調に推移した取引で利益を得ようとしている人もいる。 疑惑が忍び込み始める中、トランプ政権下で恩恵を受けるとみられている資産は、選挙後の人気上昇後、大きく横ばいに動いている。米国株は例外で、木曜日は新政権が国内企業を支援するとの観測から上昇を続けている。 次期大統領の仮想通貨支持の姿勢のおかげでビットコインは記録的な急騰以来、ほとんど変わっていない。ブルームバーグのドル指標は金曜日に約0.1％上昇した。 FRBの利下げにより水曜日の上昇がある程度抑えられたことを受け、10年米国債利回りは4.33％を維持した。 それでもRBCキャピタル・マーケッツによると、取引は勢いを取り戻す可能性がある。トランプ大統領の関税リスクに敏感な資産であるユーロは、木曜日に0.7％上昇した後、金曜日のロンドン取引序盤で0.2％下落した。 最終集計がまだ進行中だが、共和党が下院の多数派を維持できれば、その結果として得られる大多数の勝利により、トランプ大統領の減税、移民政策、通商政策、さらには候補者の承認への道がスムーズになるだろう。 物語は続く 読む: トランプ氏の復帰が24時間365日ツイートで市場を揺るがした記憶を呼び起こす ＲＢＣキャピタルのアジア為替戦略部門責任者、アルビン・タン氏は「トランプ大統領が自ら提案した政策、特に関税を実際に推進するかどうかには多くの懐疑的な見方がある」と述べた。しかし、「市場は貿易政策に関してトランプ大統領を過小評価している。米国大統領は輸入関税を実施する広範な権限を持っている」ため、この感情は一時的なものかもしれない。 株式のおすすめ 株式の場合、勢いはより強気です。今週米国株は過去最高値を更新し、国内の成長に最も影響を受けている企業の一つである小型株や地方銀行の指数も急騰した。投資家は、企業利益を増やしながら経済成長を促進すると約束した第2次トランプ政権の下で、これらの企業が繁栄すると期待している。 アジアの場合はそれほど明確ではなく、中国の財政刺激策の程度が株価見通しの鍵を握っている。 中国のCSI300指数はトランプ大統領の就任を受けて最初は下落したが、週間ではここ1カ月以上で最高の水準を記録した。中国政府が関税引き上げに対抗するため、より大規模な刺激策を打ち出すとの期待がある一方、金曜日後半に予定されている全国人民代表大会常務委員会の期待外れの結果により、売り圧力が再び高まる可能性がある。 ネオ・ワン氏を含むエバーコアISIのアナリストらはメモで、「トランプ氏の勝利により、財政刺激策が強力なものとなり、トランプ氏専用の内容が含まれる可能性が大幅に高まったと考えている」と述べた。 「中国政府が国内で正しいことを行い続け、トランプ大統領の外交政策を利用する限り、中国経済は関税の嵐を乗り越えることができると我々は考えている。」 (価格を更新します) ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事 ©2024 ブルームバーグ LP Source link

ゲッティイメージズ;ジェニー・チャン・ロドリゲス/BI ゴールドマン氏は、トランプ大統領がホワイトハウスに向かうことで、S&P500は年末にかけて過去最高値を更新する可能性があると述べた。 政治的不確実性が終息すれば投​​資家が戻り、選挙後の集会が始まるだろう。 トランプ政権下でM&A活動が活発化し、株価に新たな強気材料が生まれる可能性が高い。 大統領選挙が終わり、ゴールドマン・サックスは株式市場が今後も上昇すると予想している。 ドナルド・トランプ氏の大統領選挙での勝利が、同氏のビジネス寄りの政策を期待していた投資家を喜ばせたことを受け、水曜日にはS&P500種、ダウ工業株30種平均、ナスダック100種がいずれも過去最高値を更新した。 チーフ米国株式ストラテジストのデービッド・コスティン氏率いるアナリストによると、この勢いが続く理由は3つあるという。 初め、 大統領選挙後の政治的不確実性の低下 通常、選挙年には堅調な年末利益が得られます。 ゴールドマン氏によると、これまでS&Pは投票日から年末までの間に4％のリターン中央値を生み出してきたという。今回も同じことが起こった場合、ベンチマーク指数は6015程度まで上昇し、予想株価収益率（PER）22倍を反映することになる。 アナリストらは「選挙の不確実性の解消に加え、最近の底堅い経済成長データとFRBの継続的な利下げが米国株の健全な短期見通しを支えている」と述べた。 しかし中銀は、米国債利回りの急上昇が選挙後の上昇を混乱させる可能性があると警告した。 10月にかけてトランプ勝利への期待が高まり、10年金利はすでに4.4％以上に上昇しているため、そうなる可能性はある。トランプ氏が増大する国の債務の山に対して政策的解決策をほとんど示さなかったことを考慮すると、これは債券トレーダーがトランプ政権下での米国財政の軌道に懸念を抱いていることの表れだと考える人もいる。 一方でゴールドマンは、株価も景気好調の兆しを受けて上昇しているため、利回り上昇を無視していると指摘する。 2番、 投資家が株式に再配分するにつれて、株式市場は上昇するはずだ。 ゴールドマンによると、投資家は選挙への株式エクスポージャーを減らし、ヘッジファンドはここ数週間ネットレバレッジとグロスレバレッジの両方を削減した。不確実性が低下傾向にあるため、投資家は市場へのポジションを変更し、S&Pの上昇を促す可能性が高いと同行は述べた。 ゴールドマン・サックス・グローバル・インベストメント・リサーチ ついに、 トランプ政権下で強化されたM&AとIPO活動は株価をさらに下支えするだろうとゴールドマン氏は推測する。 近年合併を妨げてきた規制は次期大統領の下で緩和される可能性が高く、景況感や企業の現金支出が高まると同行は述べた。来年の推定支出額は4兆ドルで、株主への支払いと成長への投資に分配されることになる。 物語は続く 「当行の現金M&Aモデルは、活動が今年15％減少した後、2025年には20％回復することを示唆している」と同行は述べた。 「堅実な経済成長とEPS成長、比較的緩和された財務状況、抑制された株式市場のボラティリティが活動を下支えするはずだ。」 元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

米国の雇用統計が期待外れの結果となったため、ビットコインは損失を軽減し、7万ドルを超えて回復している。さらに、来週の米国大統領選挙でカマラ・ハリスが勝利する確率がポリマーケットで上昇しており、SECはイミュータブルに対するウェルズ通知で再び攻撃を仕掛けている。 「CoinDesk Daily」の司会者クリスティン・リーが、今日の仮想通貨業界の最大のヘッドラインを解説します。 Source link

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する 週の終わりが近づくにつれて利回りはありがたいことに低下しており、株価を圧迫していた不安感が一部解消され、下落していた円とユーロが対ドルである程度落ち着きを取り戻すことができた。 しかし、来週にはリスク事象が渦巻く中、この比較的穏やかな状況も嵐の目のように感じられる。金曜日の非常に重要な米国雇用統計。そして、11月5日の写真決着の可能性が高い米国大統領選挙に向けて最終ラップを迎える。 世論調査では接戦となっているものの、一部の賭博プラットフォームではドナルド・トランプ氏が第２期大統領に就任する確率が急激に上昇し、「トランプ・トレード」の勢いが増している。 これまでの市場の結果としては、市場の多くの人がインフレとみなしているトランプ大統領の追加関税・増税政策を受けて、ドルが4週連続で上昇傾向にあり、米国債利回りが6週連続で上昇する見通しとなっている。 一方、一連の堅調な米経済指標を受けてFRB緩和への賭けが急速に縮小し、これも利回りとドルを押し上げている。 今週の終わりに向けて株価は少し一息つきつつあるが、回復には程遠い。テスラの収益に対する楽観的な見方がウォール街の限られた夜間の上昇のほとんどを引き起こし、ダウは実際に下落した。投資家は現在、火曜日からの3日間のアルファベット、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフトの収益に注目している。 アジア株はまちまちで、円の反発と連立政権の下院過半数を奪う可能性がある日曜日の総選挙を巡る不確実性のなか、日本の日経平均株価は１％下落した。 ＭＳＣＩ世界株式指数は依然として今週の１．２％下落に向けて足を引きずっており、２週間の連勝記録が止まる見通しとなっている。 汎欧州のSTOXX 50先物はわずかに下落しており、現物STOXX 600は週間で1.1％下落する見通しだ。 ヨーロッパに関しては、予定されているイベントの詳細は軽い方にある。ドイツのIfo調査が金曜日のマクロカレンダーの見出しを飾る一方、特にサノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツなどからの収益が予定されている。 この後ワシントンで、あらゆる分野の政策立案者が自らの意見を表明するためのIMF・世界銀行年次会合が最後から2日目を迎える。日本の当局者らはこの会場を利用して、投機筋に円安を誘導しないよう警告を発してきた。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は土曜日に講演する。 金曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: -ドイツIfo調査（10月） -サノフィ、ナットウェスト、メルセデス・ベンツからの収益 物語は続く -ワシントンDCでのIMFと世界銀行の会合 （ケビン・バックランド著、エドモンド・クラマン編集） Source link