カレン・ブレッテル著 ［ニューヨーク（ロイター）］ - 米長期国債利回りが数カ月ぶりの高水準に上昇し、短期国債利回りの上昇を上回っているが、その差の一部は、次期トランプ政権が現在の依存重視を変える必要があるとの期待を反映している。トレーダーらによると、短期債務についてはさらに詳しくなるとのこと。 ジョー・バイデン大統領のジャネット・イエレン財務長官は、短期金融市場の投資家から強い需要があった財務省短期証券（1年以内に満期を迎える国債）の販売を増やした。 しかし、そのために法案の一部が債務残高全体の推奨水準を超えており、このプロセスにはドナルド・トランプ次期大統領が財務長官に指名したスコット・ベッセント氏が対処する必要がありそうだ。 金利部門責任者のダン・マルホランド氏は「市場は財政状況や財政赤字、そしてイエレン政策の緩和に伴う長期金利の長期金利の大幅増発の可能性を考慮して、長期金利の長期プレミアムにさらにタームプレミアムを積み上げている」と述べた。 – Crews & Associates での取引および販売。 10年債利回りは9月頃まで2年債利回りを下回っていたが、6月以降はより速いペースで上昇している。水曜日には１０年債利回りが４．７３％と４月以来の高水準に達した一方、２年債利回りは４．２７％で比較的安定している。 トレーダーらは、短期債の豊富な供給が米国債の逆イールドカーブを２０２２年７月ごろから９月ごろまで通常よりも長く維持する要因だったと指摘しているが、現在はイールドカーブが逆転しつつある。 カーバチュア・セキュリティーズの債券トレーディング部門責任者、トム・ディ・ガロマ氏は「そのせいで逆イールドが続いたが、今はそれがやり方ではないという感覚があるのではないか」と述べた。 予想される長期債の増加だけが利回り上昇要因ではない。トランプ大統領の政策は成長と潜在的なインフレを押し上げると予想されており、どちらも金利上昇につながるだろう。 財務省は、借入ニーズの大きな変動に直面したときに増減できる一種のショックアブソーバーとして短期債の売却をよく利用している。しかし、長期的には、市場状況が変化した場合に借り換えリスクが増大するため、短期債務に依存しすぎるのは賢明ではないと市場関係者は指摘する。 政府が支出を賄い、財政赤字を埋めるために借金への依存を強めているため、財務省債務残高は2019年末の23兆ドルから36兆ドルに急増しており、アナリストは予見可能な将来にわたって財政赤字がさらに悪化すると予想している。 現在、財務省短期証券は債務の22％を占めており、財務省借入諮問委員会が推奨する15〜20％を上回っている。 物語は続く 政府が新型コロナウイルス関連の事業閉鎖に関連する支出を増やしたため、2020年にはその割合が25％に達した。その後、2022 年には約 15% に戻りましたが、それ以降は債券発行全体に占める割合が大きくなっています。 財務省が長期国債入札を直ちに増額するとは予想されていないが、市場参加者は起こり得る事態を織り込み始めており、米政府の四半期ごとの返済発表に、いつ開始される可能性があるかのシグナルを注視するだろう。 「トランプ財務長官は入札規模を突然変更して市場に混乱を引き起こすつもりはないが、4月下旬か5月上旬にはクーポン入札規模の拡大に関する発表が見られる可能性がある」とマクロ経済学者のウィル・コンパーノール氏は述べた。 FHNフィナンシャルのストラテジスト。同氏は、夏には長期債務の増加が始まる可能性があると付け加えた。 （カレン・ブレッテルによるレポート、オールデン・ベントレーとマーク・ハインリッヒによる編集） Source link

アンクル・バナジー著 シンガポール（ロイター） - 投資家が米国の利下げ縮小と次期トランプ政権の政策に備える中、ドルは今年最終取引日は堅調で、投資家がほとんどの通貨に対して2024年に大幅な上昇を記録する態勢が整っていた。 米国債利回りの上昇に支えられたドルの上昇により、円は日本当局が最後に介入を行った７月以来の安値水準に向かって押し上げられている。火曜日には１ドル＝１５７．０２ドルで、２０２４年には１０％下落する見通しで、対ドルでは４年連続の下落となった。 日本市場は今週の残りは休場で、水曜日はほとんどの市場が元旦休暇のため休場となるため、出来高は非常に薄くなる可能性が高い。 これにより、米国通貨と他の主要6通貨単位を示すドル指数は108.06となり、今月付けた2年ぶりの高値からそれほど遠くない。トレーダーが来年の大幅利下げへの賭けを手控えたため、同指数は２０２４年に６．６％上昇した。 FRBは今月初め、高止まりするインフレを警戒し、2025年の金利予想を100ベーシスポイントから50ベーシスポイントに引き下げ、市場に衝撃を与えた。 しかし、ゴールドマン・サックスのストラテジストらは、インフレ率は依然として低下傾向にあると確信し、FRBが来年3回の利下げを行うと予想している。 両氏はメモで「第２次トランプ政権の政策による金利へのリスクは、広く想定されているよりも両面的なものとみている」と述べた。 また、規制緩和、減税、関税引き上げ、移民厳格化といったドナルド・トランプ次期大統領の政策が成長促進とインフレ促進につながり、米国利回りの上昇を維持するとの期待もドルを押し上げている。 グローバルCIOオフィスのゲイリー・デューガン最高経営責任者（CEO）は「11月のトランプ氏のホワイトハウス再選に対する市場の最初の反応は高揚感を持っていたが、現在は次期政権の優先事項をより慎重に分析しているようだ」と述べた。 ドルが影を落とす トレーダーらは米国と他国の金利差が顕著であることを懸念しており、米国の金利が長期にわたって高止まりする可能性が他のほとんどの通貨、特に新興国通貨に打撃を与えている。 ユーロは今年、対ドルで５．７％下落する見通しで、トレーダーらは欧州中央銀行（ＥＣＢ）がＦＲＢよりも大幅な利下げを行うと予想している。火曜日、単一通貨は1.04025ドルで安定していたが、11月に付けた2年ぶり安値の1.03315ドルに近い水準で推移している。 再び激動の年となったこの年、円は4月下旬に数十年ぶりの安値を突破し、7月上旬には再び1ドル＝161.96円まで下落し、日本政府の介入を誘発した。 物語は続く その後、9月に14カ月ぶりの高値となる139.58を付けたが、その後はその上昇を諦め、現在は157付近に戻っており、トレーダーらは東京による介入の兆候に注目している。 日銀は今月の会合で金利を据え置き、上田和夫総裁は、日銀は来年の賃金の勢いに関するさらなるデータを精査し、米新政権の経済政策の明確化を待っていると述べた。 今月初めに実施されたロイター調査では、日銀が３月末までに利上げする可能性があることが示されており、金利市場は１月利上げの可能性を４１％しか織り込んでいない。 ポンドは序盤の取引では1.2545ドルとほとんど変わらず、2024年には1％下落する見通しだ。 リスクに敏感なオーストラリアドルとニュージーランドドルはこの日は暫定値となり、２年ぶり安値付近で推移した。豪ドルの直近値は0.62155ドルで、今年は8.7％下落する見通しで、年間パフォーマンスとしては2018年以来最低となった。 [AUD/] キウイは０．５６３７ドルで、２０２４年には１１％近く下落する見通しで、２０１５年以来の軟調なパフォーマンスとなった。 仮想通貨では、ビットコインが92,370ドルと少しずつ上昇し、12月17日に付けた過去最高値の108,379.28ドルを大幅に下回った。世界で最も有名で最大の仮想通貨は、年間で117％の大幅な上昇が見込まれている。 （シンガポールのAnkur Banerjeeによるレポート、Sam Holmesによる編集） Source link

C3.ai (NYSE:AI) 金曜日も株価は大幅な上昇を見せた。ソフトウェアとコンサルティングのスペシャリストである同社の株価は8.1%上昇して取引を終了し、その日の取引開始時点では最大8.4%上昇していた。一方、 S&P500 指数は0.25%上昇して日次取引を終えた。 ナスダック総合 指数は０．８％上昇してこの日を終えた。 今日、C3.ai は、有望な政治的展開と、競合他社の 1 社が重要な新たな防衛パートナーシップを築いたというニュースのおかげで、地位を高めました。今年も残り数週間となっているが、株価は今年の取引全体で約41％上昇している。 朝のスクープを見逃していますか? 朝食ニュース は、すべてを素早く、愚かな、無料の日刊ニュースレターで配信します。 無料でサインアップする » 次期大統領ドナルド・トランプ氏は本日、ソーシャルメディアにメッセージを公開し、ベンチャーキャピタリストのデービッド・サックス氏を人工知能として指名する計画であると発表した（AI）そして彼の政権の暗号皇帝。一部の投資家はこの発表を、次期トランプ政権が有利な需要と規制背景を生み出し、AI企業のビジネスを促進することを示すシグナルだと解釈している。新政権下で AI 企業に対する最終的な政治的影響がどのようなものになるかを言うのは時期尚早ですが、主要な AI カテゴリの業界における需要が引き続き非常に強いと考える十分な理由があります。 パランティア ブーズ・アレン・ハミルトンとブーズ・アレン・ハミルトンは、防衛産業のイノベーションで協力する新たなパートナーシップを発表した。 Palantirはまた、自律型無人車両の機能を向上させるためにShield AIと提携すると発表した。繰り返しになりますが、このパートナーシップは防衛産業に重点を置いており、Shield AI はスケーラブルな AI ソリューションに Palantir…

ケビン・バックランド氏が欧州および世界市場の今後を展望する そして始まります。 トランプ大統領は月曜遅く、自身のプラットフォーム「トゥルース・ソーシャル」で、メキシコとカナダが国境管理を改善しなければ25％の関税を課し、中国にも追加関税を課すと脅した。 まだ朝のコーヒーを飲みながら、アジアの投資家たちが突然売りボタンを押そうと競い合い、メキシコペソは一時ドルに対して2％以上下落し、日本の日経平均も2％近く下落した。自動車メーカーは目立った敗者となった。トヨタ自動車は３％近く下落し、日産自動車は５％近く下落した。 アジア市場では正午までにほとんどの市場がある程度落ち着きを取り戻したが、欧州全体のSTOXX50先物相場は依然約1％下落しており、トレーダーらは欧州が間もなくトランプ大統領の標的になるのではないかと警戒している。 このエピソードは、ジョー・バイデン氏の大統領在任中にFRBの政策発表や月次給与報告などの予定されたイベントに反応することに慣れていた市場にとって、不快な記憶を呼び起こす。現在、投資家は、トランプ氏の最初の任期中のように、いつ市場を動かすトランプ氏の投稿に備えなければならない。 あるアナリストは、以前はTwitterとして知られていたXはもはや次期大統領が選ぶプラットフォームではないため、トランプ大統領のTruth Socialアプリのダウンロードを検討する時期が来たと皮肉った。 しかし、トランプ大統領の1期目から見ると、ソーシャルメディアの投稿と現実は必ずしも一致していなかった。トランプ大統領が1月に再び宣誓するまでにはまだ時間があり、メキシコ、カナダ、その他の関税対象に対する感情が変化する可能性がある。 結局のところ、トランプ大統領は何度も言っているように、自分は取引をすることがすべてだという。 ヨーロッパでは、地域各地から中央銀行の講演者が出席することを除けば、トランプ氏の投稿から気をそらす予定はほとんどない。 イングランド銀行のチーフエコノミスト、ヒュー・ピル氏は貴族院で英国経済の健全性、あるいは健全性の欠如について質問する予定だ。 ECB理事のエリザベス・マッコール氏がフランクフルトで講演し、同じくマリオ・センテノ氏がポルトガル銀行の金融安定報告書を発表する。 アンナ・セイム国立中央銀行副総裁がストックホルムでのセミナーに参加し、フィンランド銀行総裁オリ・レーンが議会で質問に答える。 その日の後半、FRBは9月の現在の緩和キャンペーンで初めての超大規模な0.5ポイント利下げに続き、11月初旬の会合の議事要旨を発表し、4分の1ポイント利下げを行った。 火曜日の市場に影響を与える可能性のある主な動向: - 上院におけるBoEのピル - ECBのマッコール氏とセンテノ氏が別のイベントで講演 - 国立銀行のセイム氏が語る - フィンランド銀行のレーン氏が議会に出席 物語は続く - FRB議事録 (編集：ジャクリーン・ウォン) Source link

Adobe Firefly、タイラー・ル/BI バンク・オブ・アメリカは、株式リターンの主要な原動力である企業収益の伸びを覆す可能性のある3つのリスクを挙げた。 BofAは、潜在的な逆風の1つはトランプ大統領が提案している関税計画であると述べた。 同社は選挙後に急上昇した債券利回りにも注視している。 株式市場はこれまで、 ハイライディング ドナルド・トランプが大統領選挙に勝って以来。 その主な要因の1つは、トランプ大統領の法人税率引き下げと規制緩和計画の直接の副産物として、将来の力強い利益成長を投資家が織り込んでいることだ。 それでも バンク・オブ・アメリカの年末目標は、 S&P500 現在の水準をわずかに上回っているが、同社の株式戦略チームによる新たな調査では、利益の原動力となっている進行中の「1株あたり利益のアップサイクル」を狂わせる可能性のある3つの展開が明らかになった。 初め、 経済不況は収益の伸びを大幅に損なう可能性があり、 S&P EPS は 10% ～ 20% 減少します。 米国の景気後退はBofAの基本ケースではないものの、同銀行は、ドナルド・トランプ次期大統領の下では景気後退リスクが現実的な可能性であると指摘した。 それは次期政権がどの政策を優先するかによって決まる、とアナリストらは別のメモに書いている。トランプ大統領が最小限の財政緩和の中で大幅な移民制限と保護主義的な貿易政策を推進するシナリオでは、経済は景気後退に陥るだろう。 平均的な不況では、ピークからボトムまでの利益ドローダウンが 20% になるのが一般的です。このシナリオの下では、来年のEPSは195～220ドルに低下することになる。 確かに、BofAは、次期大統領が減税と規制緩和を支持して貿易と移民の制限を重視しなくなった場合、爆発的な成長の可能性があると見ている。この場合、2025年にはGDP成長率が3％を超える可能性もある。 第二に、トランプ大統領の通商計画が実行されれば、報復関税はEPSに10％の打撃を引き起こす可能性があります。 選挙期間中、次期大統領は米国へのすべての外国輸入品に10％の関税を課すことを公約した。これは中国製品には当てはまらず、代わりに60％の税率に直面することになる。…

2020年2月24日、ニューヨーク証券取引所で働く株式トレーダー。ヨハネス・アイゼル/ゲッティイメージズ 市場が今週発表されるインフレ統計に注目する中、火曜日の指数は小幅上昇した。 上昇ペースは鈍化したが、株価は月曜の取引で記録を更新した。 仮想通貨市場がトランプ大統領の勝利に浸り続ける中、ビットコインは9万ドルに近づいた。 トレーダーらが今週新たなインフレ統計の取り込みを準備している中、先週からの猛烈な上昇が若干鈍化し、火曜日の米国株は最高値を更新した。 5日間の上昇でダウ工業株30種平均とS&P500指数が上昇した 月曜日の終値最高値、トランプ取引に分類される多くの資産は、次期大統領の勝利によって引き続き上昇するとみられている。 その中で、 ビットコイン 火曜日の取引序盤で初めて９万ドルの大台に近づきました。暗号通貨業界 利益が期待できる これは、デジタル資産に対するトランプ大統領の友好的な姿勢から来ており、市場はこの分野の規制緩和を望んでいる。 市場が10月の消費者インフレ報告に近づくにつれて上昇は鈍化した。消費者物価指数は水曜日に発表され、ウォール街はインフレの重大な変化を監視することになる。 エコノミストらはＣＰＩが前年比２．５％上昇すると予想しており、前月は２．４％上昇だった。意味のあるサプライズがあれば、来月の連邦準備制度理事会の利下げに対する期待が覆される可能性がある。 火曜日午前9時30分の開始ベル時点での米国の指数は次のとおりです。 今日他に起こったことは次のとおりです。 コモディティ、債券、仮想通貨では: ウェスト・テキサス・インターミディエイト 原油は１．３％上昇し１バレル＝６８．９２ドルとなった。 ブレント原油、国際ベンチマークである、1％上昇して1バレルあたり72.62ドルとなった。 金 オンス当たり2,618ドルでほぼ横ばいでした。 10年米国債利回りは5ベーシスポイント上昇し4.367％となった。 ビットコイン 4％上昇して8万6262ドルとなった。 元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link