（ブルームバーグ）－ ブルームバーグ・マーケット・ライブパルスの最新調査によると、連邦準備制度理事会が利下げを続ける中、米国株式は今年残りの期間、国債や社債をアウトパフォームする見通しだ。ブルームバーグで最も読まれた記事回答者499人のうちちょうど60％が、米国株が第4四半期に最高のリターンをもたらすと予想していると回答した。米国以外では、59% が先進国よりも新興国を好むと回答しました。そして、これらの賭けを強化するにつれて、彼らは米国債、ドル、金などの伝統的な穏やかなポートを避けています。これはリスクオンの見方であり、今月のFRBの半ポイント利下げを受けてウォール街で台頭している強気コールと一致する。習近平政権が景気刺激策を強化した後の中国の2008年以来最大の株価上昇も強気姿勢を後押しした。BMOウェルス・マネジメントの最高投資責任者、ユン・ユー・マ氏は「米国経済が直面している最大の課題は、実は短期金利の高さだ」と述べた。同氏は「われわれはすでにリスク資産に傾き、米国株に傾いていた」とし、「反落があれば、さらに追加することも検討するだろう」と述べた。FRBは9月18日に基準金利を20年ぶりの高水準から引き下げ、公式予想中央値では、2024年の残り2回（11月と12月）の会合でさらに0.5ポイントの緩和が実施されると予想していた。「ルーム・トゥ・カット」MLIVパルス調査によると、59％がFRBがこれら2回の会合でそれぞれ4分の1利下げを実施すると予想している。 34％はその期間にさらに大幅な削減が予想されており、合計は4分の3ポイントまたは1ポイントとなる。これは、年末までに総額約４分の３ポイントの引き下げを織り込んでいるスワップトレーダーとより一致している。FRBがソフトランディングを計画できるという投資家の信頼が高まり、S&P 500指数は9月（歴史的に同指数の年間最悪の月）に2019年以来初めて上昇軌道に乗っている。ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのマルチセクター投資部門責任者、リンジー・ロズナー氏は「他の多くの中銀と同様、ＦＲＢにも利下げ余地は大きい」と述べた。 「これは、特に米国経済にとって良い背景となる。それによってバリュエーションの厳しさが解消されるわけではないが、バリュエーションがより正当化されることになる。」物語は続く今年の残り期間はどの取引を避けるべきかとの質問に対し、最大グループの 36% が石油の購入を挙げた。原油価格は、OPEC+同盟以外での生産増加が来年の供給過剰を引き起こすとの懸念から下落した。次点は米国債の購入で29％だった。米国債は依然として５カ月連続の上昇傾向にある。また、利下げは債券を押し上げる可能性があるものの、雇用市場の回復力が証明されている中、中央銀行がどれくらいのペースで借入コストを引き下げるかについて見解が分かれていることを考慮すると、債券については多くの疑問がある。 FRBの緩和に伴いインフレが再び加熱するリスクを考慮すると、投資家は特に長期国債に警戒している。ブルームバーグのストラテジストの発言...「長期国債のタームプレミアムは上昇する一方、政府が巨額の財政赤字を継続的に抱えていることですでに高まっている流動性リスクは悪化する可能性が高い。」- Simon White 氏、MLIV マクロ ストラテジストこの調査ではまた、もう一つの伝統的な避難資産である米ドルに対する熱意が限定的であることも示された。回答者の80％は、米ドルがほぼ横ばいか1％以上下落して年末を迎えると予想している。ブルームバーグ・ドル・スポット指数の年初来の上昇率は1％未満となっている。MLIV Pulse調査は9月23日から27日にかけて、ポートフォリオマネージャー、エコノミスト、個人投資家を含む、調査に参加することを選択した世界中のブルームバーグニュース端末とオンライン読者を対象に実施された。今週の調査では、商業用不動産債務が最悪期を脱したかどうかを尋ねている。ここであなたの意見を共有してください。ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link

強気派が戻ってきて、投資家たちは市場の上昇を追い求めている。先週 私は次のように書きました 専門家によると、FRBの大胆な動きは経済の悲観的な兆候となり、市場の売りを誘発するリスクがあるとのことなので、50ベーシスポイントの利下げが間違いである可能性がある理由が分かった。しかし、1週間後、ウォール街は大幅な利下げに賛成しているようで、株価は 記録的な高値。そしてトレーダーは、FRBが積極的な緩和ペースを維持すると見込んでいる。CMEグループのFedWatchツールによると、FRBは2024年の残り2回の会合でさらに50ベーシスポイントの利下げを示唆しているが、トレーダーはさらに75ベーシスポイントの利下げを織り込んでいる。専門家によれば、FRBがさらなる大幅利下げにゴーサインを出すのは、景気後退リスクの高まりではなく、インフレの沈静化によるものだという。8月には物価が3年ぶりの安値に落ち込んだ。"もし [inflation] 「景気が引き続き緩和されれば、それに応じて金利も引き下げられるはずだ」とネイションワイド・ミューチュアルのチーフエコノミスト、キャシー・ボストジャンシック氏は説明した。「FRBは今後50ベーシスポイントの利上げを行うべきだ」 [meeting]「中立からは程遠いため、50ベーシスポイントの利下げは必ずしも経済が崩壊している兆候ではない。政策があまりにも制限的であるという認識だ」とボストジャンシック氏は付け加えた。連邦準備制度理事会は11月7日に次回の金利決定を発表する予定であり、12月の会合で再度金利を引き下げる機会がある。今週の指標がそれならば、積極的な利下げは市場の触媒となる可能性がある。パウエル議長がFRBの動きを「後れを取らないという我々の決意の表れ」と見なすべきだと強調したことは、投資家の信頼を高めるのに十分だった。S&P500（^GSPC）は今年39回目の高値を更新し、ダウ工業株30種平均（^DJI）は42,000件を超えて急増した。「連銀が50ベーシスポイントの利下げをできたのは、そうしなければならなかったからではなく、それが可能だったからだ。これが本当に重要な違いだと思う」とレイモンド・ジェームズのチーフ市場ストラテジスト、マット・オートン氏は述べた。 Yahoo Finance の「Morning Brief」。「それはさらなる投資と設備投資を支え、それが経済回復力の大きな背景となっている。」ジョン・ハンコックの エミリー・ローランドは私にこう言った ソフトランディングへの楽観論の高まりが「市場全体に大きな楽観論をもたらしている」「リスクの高い資産は、労働市場のさらなる弱さが見られるようになる前に、FRBがハードランディングを回避し、積極的にそれを実行できるという考えを非常に歓迎している」とローランド氏は述べた。BMOキャピタル・マーケッツのチーフ投資ストラテジスト、ブライアン・ベルスキ氏は、S&P500の年末目標価格を最高値の6,100に引き上げ、過去のパフォーマンスパターンは「特にFRBが金融緩和に転じたことで、市場にとって通常よりも強い第4四半期が待ち受けていることを示唆している」と指摘した。物語は続く2つの重要な雇用統計は、FRBが次回の利下げ規模を決める上で参考になるだろう。オックスフォード・エコノミクスのマイケル・ピアース氏は金曜日の顧客向けメモで、労働市場のさらなる軟化により、FRBは早急に50ベーシスポイントの利下げに踏み切る可能性があると警告した。「連邦準備制度理事会（FRB）当局者の緩和志向への転換を考慮すると、労働市場データに予想外の下振れがあれば、11月にさらに50bpの利下げを迫られる可能性がある」とピアース氏は記した。シーナ・スミス ヤフーファイナンスのアンカーです。Twitterでスミスをフォローしてください シーナNSmith取引、合併、アクティビストの状況、その他に関するヒントはありますか? seanasmith@yahooinc.com までメールでお問い合わせください。株価を動かす最新の株式市場のニュースや出来事の詳細な分析については、ここをクリックしてください。Yahoo Finance から最新の金融およびビジネスニュースを読む Source link

住宅ローン金利はここ数ヶ月で大幅に低下した。Zillowのデータによると、 今日の30年住宅ローン金利 は 5.70%7月22日以来80ベーシスポイント下落した。 15年住宅ローン金利 は 5.04%これは7月の同時期より71ベーシスポイント低い。連邦準備制度理事会は2025年末までにフェデラルファンド金利をさらに6回引き下げる予定であり、これは住宅ローン金利がおそらく引き続き低下することを意味する。金利はすでに大幅に低下しているため、 今はまだ買うのに良い時期かもしれない — 特に金利がどんどん下がっていくにつれて競争が激しくなることが予想されるため、なおさらです。しかし、すでに住宅を所有していて借り換えを希望する場合は、さらに良い金利を待つ必要があるかもしれません。もっと詳しく知る： 連邦準備制度理事会の金利決定が住宅ローン金利に及ぼす影響現在の住宅ローン金利最新の Zillow データによると、現在の住宅ローン金利は次のとおりです。30年固定: 5.70%20年固定: 5.48%15年固定: 5.04%5/1 アーム: 5.94%7/1 アーム: 5.91%30年VA: 5.17%15年間のVA: 4.86%5/1 VA: 5.70%これらは全国平均であり、小数点第 1 位に丸められていることに注意してください。現在の住宅ローン借り換え金利これらは 今日の住宅ローン借り換え金利最新のZillowデータによると、30年固定: 5.71%20年固定: 5.37%15年固定: 5.02%5/1…

連邦準備制度理事会は火曜日に政策金利を0.5％（50ベーシスポイント）引き下げ、政治的な嵐の中心に突入した。ドナルド・トランプ氏はすぐに発言し、11月の大統領選挙が近いことを踏まえ、委員会の決定は「政治的駆け引き」である可能性があると示唆した。ニューヨーク市内の選挙活動中に反応を尋ねられた元大統領は、「彼らが政治的駆け引きをしているのではないと仮定すれば、これほどの削減は経済が非常に悪いことを示すものだと思います。経済が非常に悪いか、彼らが政治的駆け引きをしている、どちらかでしょう」と述べた。同日、FRBは主要借入金利を5.25％から5.50％に引き下げ、銀行の短期借入金利を4.75％から5％に設定した。利下げを受けて市場は即座に上昇したが、これは経済が大不況に陥った2008年に講じられた危機対策以来最大の利下げとなった。ＦＲＢは声明で「委員会はインフレが持続的に２％に向かっているとの確信を強めており、雇用とインフレの目標達成に対するリスクはほぼ均衡していると判断している」と述べた。今回の利下げは、近年の金利設定機関による措置の中で最も政治的な色合いが強いものでもある。ドナルド・トランプ前大統領が11月の選挙を前に金利の安定維持を繰り返し要求していたためだ。 トランプ大統領とその側近たちは、借入コストの引き下げは経済が好調であると国民を納得させ、インフレに対する懸念を軽減することで、カマラ・ハリス副大統領の選挙運動に有利になると考えている。 ダウ平均株価は、連邦準備制度理事会が金利を0.5パーセント引き下げたことを受けて水曜日は下落し、41,503.10で取引を終えた。Google トラッカー/スクリーンショット 共和党の下院議長マイク・ジョンソン氏もこの措置を「消費者にとって歓迎すべきニュース」と呼び、穏やかに歓迎したが、タイミングがやや「疑わしい」と異議を唱えた。「選挙前夜？わかりません。興味があるだけです」と彼は言った。 CNN。ジョー・バイデン大統領とカマラ・ハリス副大統領はともに熱烈に称賛し、バイデン氏はこれを「重要な瞬間」と呼び、木曜の演説でこの問題についてさらに詳しく述べると付け加えた。一方、ハリス氏は声明で、金利引き下げは「物価高騰の矢面に立たされてきた米国民にとって歓迎すべきニュース」だが、引き続き「物価を下げ続けるための今後の取り組み」に重点を置くと述べた。ウォール街のこの大胆だが広く予想されていた動きに対する反応は比較的控えめだった。直後、ダウ工業株30種平均は350ポイント以上上昇し、月曜日に記録した最高値に近づいたが、その後は103ポイント強（0.2％）下落し、41,503.10で取引を終えた。S&P500とナスダックも当初は急騰したが、前者は最終的に0.29%下落して5,618.26で、後者は0.31%下落して17,573.30で取引を終えた。金利引き下げによってほとんどの人の住宅ローンがすぐに下がるわけではなく、一部の401kの月々の支払いが減るだろうが、金利が下がることでクレジットカードの請求額など、日常生活にかかるインフレ圧力も軽減される。住宅ローン金利が下がれば住宅購入コストも下がり、停滞している住宅市場が緩和される可能性もある。経済学者たちはまた、FRBが行動していなかったら、高金利によって景気後退の可能性が高まっていただろうと考えている。水曜日、ノースカロライナ州ローリーでの選挙活動中、共和党副大統領候補のJD・ヴァンス氏は記者から利下げに対する反応を尋ねられた。利下げは「多くの人々にとってインフレを緩和するだろう」と付け加えた記者に対し、群衆は即座にブーイングを送った。「私の反応は、アメリカの家族が過去3年間に経験したことに比べれば、0.5ポイントなど大したことはない」とヴァンス氏は語った。 ニヤニヤ。トランプ大統領が任命し、その後大統領が公に否定したジェローム・パウエル議長の下、FRBは数カ月にわたるインフレ報告の低下と雇用の伸びの鈍化を受けて利下げを決定した。FRBによる利下げは2020年初頭以来となる。連邦準備制度理事会のミシェル・ボウマン理事は、この決定に反対し、連邦準備制度理事会は、ボウマン理事が0.25ポイントの利下げを望んでいたと述べたと報じられている。 ウォールストリートジャーナル。 2018年にトランプ大統領によって理事に任命されたボウマン氏は、2005年に当時のマーク・オルソン総裁がハリケーン・カトリーナを受けて金利引き上げに反対して以来、金利引き上げに公に反対した初の総裁となる。前回、選挙直前に金利引き下げが実施されたのは、経済がまだ不況から抜け出しつつあった1992年9月だった。結局、当時の大統領ジョージ・H・W・ブッシュは、「経済が問題だ、バカ」と選挙運動で訴えていたビル・クリントンに敗北を喫したが、結局は大統領の敗北から逃れることはできなかった。しかし、今回の動きは大きな政治的緊張につながることは確実であり、トランプ氏はすでに11月の選挙で勝利した場合には独立した連邦準備制度理事会に対する権限を望んでいると示唆している。7月、トランプ氏は ブルームバーグに語った 彼はパウエル氏を解雇するつもりはないが、「特に彼が正しいことをしていると思うなら」と付け加えた。 Source link

ロンドン（ロイター） - 米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が水曜日、４年ぶりとなる利下げを実施すると、その影響は米国をはるかに超えて広がるだろう。最初の措置の規模や全体的な緩和の規模については依然として議論の余地があるが、米大統領選挙が迫っていることも、FRBの政策運営を期待し、経済のソフトランディングに期待を寄せる世界の投資家や金利設定者にとって、もうひとつの複雑な要因となっている。ソシエテ・ジェネラルの企業調査・為替・金利部門責任者ケネス・ブルー氏は「これがどのようなサイクルになるかはまだ分からない。利下げがわずか75ベーシスポイントだった1995年のようなサイクルになるのか、それとも500ベーシスポイントだった2007～2008年のようなサイクルになるのか」と述べた。世界市場の注目点は以下のとおりです。1/ リーダーに従う春には、米国のインフレが予想以上に堅調であることが判明し、投資家らは、FRBが今年中金利を据え置いた場合、自国通貨が過度に下落して物価圧力が高まる前に、欧州中央銀行やカナダ銀行などの他行がどの程度まで利下げできるか疑問視した。米国の削減がようやく始まったことで、米国よりも経済が弱い地域は安心している。最近、FRBの利下げ期待が高まる中、トレーダーらは他の中央銀行による利下げへの賭けを増やした。しかし、欧州中央銀行（ECB）とイングランド銀行は残存するインフレリスクについてより警戒感を示していることから、欧州ではFRBよりも利下げ幅が小さいとみられる。ＦＲＢの利下げ開始への信頼は、国債と連動して動くことが多い世界の債券市場にとって恩恵となる。米国、ドイツ、英国の国債利回りはいずれも、FRBの政策転換が予想されていた2023年末以来、初めて四半期ベースで低下する見通しだ。2/ 呼吸スペース米国の金利低下は、新興国の中央銀行に金融緩和と国内成長支援のための行動余地を与える可能性がある。ロイターが追跡している新興国18カ国のうち、約半数がFRBに先駆けて今回の景気サイクルですでに利下げを開始しており、緩和策は中南米と新興国欧州に集中している。しかし、米国大統領選挙をめぐる不安定さと不確実性が見通しを曇らせている。ＢＮＰパリバの新興国クレジット戦略部門グローバル責任者、トラン・グエン氏は「米大統領選はこれに大きく影響するだろう。さまざまな財政政策次第で利下げサイクルが複雑化するからだ。それを背景に中央銀行の間でより特異な行動が見られる可能性がある」と述べた。3/ ドル高の救済？米国の利下げによってドル高がさらに弱まり、自国通貨が上昇することを期待していた国々は失望するかもしれない。JPモルガンは、過去4サイクルのうち3サイクルでFRBが初の利下げを実施した後、ドルが上昇したと指摘している。物語は続くドルの見通しは、主に米国の金利が他国と比べてどうなっているかによって左右されるだろう。ロイターの調査によると、安全通貨とされる円とスイスフランは、2025年末までに対米金利の割引率がほぼ半分になる可能性がある一方、ポンドとオーストラリアドルは米ドルに対してわずかな利回り優位性しか得られない可能性がある。ドルが本当に低利回りにならない限り、米国以外の投資家の間でドルの魅力は維持され続けるだろう。一方、アジア諸国は米国の利下げを市場が先取りする形で先導しており、韓国ウォン、タイバーツ、マレーシアリンギットは7月から8月にかけて急騰した。中国人民元はドルに対して年初来の下落分を帳消しにした。4/ ラリーオン成長懸念から最近失速した世界株式相場は、米国の金利低下が経済活動を活発化し、景気後退を回避できれば、再び上昇する可能性がある。8月初め、米国の雇用統計が弱かったことを受けて、世界の株価は3日間で6%以上下落した。バークレイズの欧州株式戦略責任者エマニュエル・カウ氏は「市場は中央銀行がなぜ利下げするのか疑問に思うため、最初の利下げ前後は常に市場が不安定になる」と述べた。カウ氏は「景気後退を伴わない利下げは、中期サイクルのシナリオだが、通常は市場は上昇傾向にある」とし、銀行は不動産や公益事業など金利低下の恩恵を受けるセクターを優遇していると付け加えた。円高と日本の金利上昇により日経平均株価は7月の過去最高値から10％以上下落しているものの、米国のソフトランディングはアジアでも好影響を与えるはずだ。5/ 輝く時商品分野では、貴金属や銅などの卑金属がFRBの利下げの恩恵を受けるはずであり、卑金属については需要見通しとソフトランディングが鍵となる。金利の低下とドル安により、金属を保有する機会費用だけでなく、他の通貨を使用している人にとって金属を購入する機会費用も減少し、勢いが増す可能性がある。MUFGのエフサン・コーマン氏は「高金利はベースメタルにとって重大な逆風となっており、在庫調整による物理的な需要の大幅なマイナスの歪みを引き起こし、資本集約型の最終需要セグメントに重くのしかかっていた」と述べた。貴金属も値上がりする可能性がある。金は需要の大半が投資目的のため、通常は利回りと逆相関関係にあるが、利下げ時には他の金属を上回るパフォーマンスを示すのが通例だ。金は過去最高値にあるが、投資家は慎重になるべきだと、ワールド・ゴールド・カウンシルのジョン・リード氏は述べた。「コメックスの金先物市場の投機筋は、この局面に備えてポジションを取っている」と市場ストラテジストのリード氏は述べた。「噂を買って事実を売るということになるかもしれない」（ロンドンのカリン・ストロエッカー、サミュエル・インディク、アマンダ・クーパー、エリック・オンスタッド、アムステルダムのヨルク・バフチェリ、シンガポールのトム・ウェストブルックによる報告。グラフィック：スマンタ・セン、編集：ダラ・ラナシンゲ、アレックス・リチャードソン） Source link

固定住宅ローン金利は今日低下している。フレディマックによると、 30年固定住宅ローン金利 6.20%です。 6.35% 2週間連続で 15年固定住宅ローン金利 2ベーシスポイント減少し、 5.27%これは2022年12月以来の最低の30年金利であり、2023年2月以来の最低の15年金利である。労働統計局は昨日、8月の消費者物価指数（CPI）を発表し、インフレ率は2021年2月以来の最低を記録した。CPIは多くの人々の信念を強固なものにした。 連邦準備制度理事会はフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き下げる。 水曜日の会合では50ではなく100ドルが推奨される。したがって、金利は引き続き少しずつ低下するが、FRBがより大きな利下げに直面した場合ほど大幅には低下しないだろう。さらに詳しく: 連邦準備制度の金利決定は住宅ローン金利にどのような影響を与えますか?今日の住宅ローン金利最新の Zillow データによると、現在の住宅ローン金利は次のとおりです。30年固定: 5.69%20年固定: 5.42%15年固定: 4.99%5/1 アーム: 6.10%7/1 アーム: 5.96%30年FHA: 4.66%15年FHA: 4.25%5/1 FHA: 4.70%30年VA: 5.03%15年間のVA: 4.52%5/1 VA: 5.59%これらは全国平均であり、小数点第 1 位に丸められていることに注意してください。もっと詳しく知る：…