サクイブ・イクバル・アーメド、ルイス・クラウスコップ著ニューヨーク（ロイター） - 予想を上回る成長で投資家が連邦準備理事会（FRB）がどれだけ借入を削減する必要があるかについて見方を根本的に変えることになれば、米国の雇用者数の爆発的な影響で金利低下を前提としたさまざまな取引が脅かされる可能性がある今後数か月以内にかかる費用。大幅な利下げへの期待により、ここ数カ月間、米国債価格の上昇からドル安に至るまであらゆるものへの賭けが活発化し、公共事業など株式市場の一角に活気を与えた。 FRBは先月、50ベーシスポイント（bp）という大幅な利下げを実施し、その見方が一時的に正当化された。しかし、米国経済が先月の予想よりも10万人以上多くの雇用を創出していることを示した金曜の労働市場報告を受けて、金利の軌道はそれほど不確かではない。これは、今年さらなる大幅な利下げの必要性が低いことを示唆しており、金利低下にかかっていた取引の多くが反転する可能性が高まっている。金曜日のフェデラルファンド金利に連動する先物相場は、トレーダーらが中銀の11月会合での追加の50ベーシスポイント利下げの可能性を排除していることを示した。 ＣＭＥフェドウォッチによると、木曜日の市場価格はこうした利下げの確率が３０％を超えていることを反映している。ここでは、金利見直しで影響を受ける可能性のある市場の一部を紹介します。ドルのリバウンドドルが約２年ぶりの最悪水準を記録したことを受け、商品先物取引委員会のデータによると、先週の先物市場でのドル安への純賭け金は１２９億１０００万ドルとなり、約１年ぶりの高水準となった。しかし、ドルは金曜日に通貨バスケットに対して7週間ぶりの高値を付けており、弱気の投資家が賭けを手放すことを余儀なくされれば、さらに上昇する可能性がある。決済会社コーペイ（トロント）のチーフ市場ストラテジスト、カール・シャモッタ氏は「ドル弱気派は間違いなく今週に入って調子を上げすぎており、その影響に今苦しんでいる」と述べた。財務省リバーサル予想より強い経済への賭けも、最近の米国債利回りの回復を加速させる可能性がある。投資家が利下げを織り込み急ぐ中、ベンチマークとなる10年米国債利回りは債券価格と逆に動き、9月には15カ月ぶりの低水準となる3.6％を記録した。この動きはここ数日で逆転した。この統計を受けて金曜日には利回りは３．９８５％と、約２カ月ぶりの高水準となった。ペン・ミューチュアル・アセット・マネジメントのポートフォリオマネジャー、仁志偉氏は、今回の雇用統計は、金利が一段と低下するにつれて債券価格が上昇することに賭けていた米国債市場の「コンセンサスと混雑した取引」に反する大きなサプライズだったと述べた。物語は続くヘッジ需要野村のクロスアセット戦略マネジングディレクター、チャーリー・マケリゴット氏によると、景気好調への期待により、投資家がオプションヘッジから株式市場のさらなる上昇を追い求めるようになり、S&P500種の上値がさらに高まる可能性があるという。投資家が上値を追う中、「非常に合理的に6,000ドル以上の暴落の燃料として機能する可能性がある」と同氏は書いた。これは約 4% の利益になります。オプション市場では、S&P 500が回復したにもかかわらず、8月の株価急落で今年の最高水準に達した後、スキュー（下値保護に対する相対的な需要と上値思惑の相対的な尺度）のさまざまな尺度が依然として上昇している。金曜日の基準株価指数は0.9％上昇し、新高値付近の5,751.07で終了した。マケリゴット氏は、株価が極めて大幅に上昇する可能性について言及し、「大規模な労働統計が『勝利』した後の株価上昇は、人々が『右翼』を持っていないことを示している」と述べた。しかし、クリアブリッジ・インベストメンツの経済・市場戦略責任者、ジェフリー・シュルツ氏は金曜日のメモで、短期的には利回りの急上昇が相殺する可能性があり、債券に比べて株式の魅力が薄れる可能性があると述べた。 １０年債利回りは依然として１年前の水準を約１００ベーシスポイント下回っている。「しかし、今日の発表を受けて経済成長期待が改善するはずなので、今回の発表はリスク資産全般、特に米国株にとって中期的にプラスとなるはずだ」と同氏は付け加えた。プロキシを結合するのはもう終わりですか?投資家はまた、利回り低下で有利になった一部の株式セクターの取引を再考する必要があるかもしれない。その中には、市場の債券代理銘柄、利回り低下に伴って収入を求める投資家の間で人気が高まっていたセクターの高配当株も含まれる。そのような分野の 1 つである S&P 500 の公益セクターは、年初から 28% 上昇しているのに対し、S&P 500 の上昇率は 20.6% です。ダコタ・ウェルスのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、ロバート・パブリク氏は「経済は人々が心配していたほど困難には陥っていない可能性があり、市場の高利回り分野への関心を高めたこうした大幅な利下げは必要ないかもしれない」と述べた。 。（ニューヨークのサクイブ・イクバル・アーメドとルイス・クラウスコフによるレポート、ニューヨークのダビデ・バルブシアによる追加レポート、アイラ・イオセバシュビリとマシュー・ルイスによる編集） Source link

ダーラ・ラナシンハ、アラン・ジョン著ロンドン（ロイター） - 中東の紛争が再び激化しているが、石油生産量の変化と世界的な金利引き下げが地政学を蝕む中、金融市場全体のムード音楽は今のところ明るい状態が続いている。ガザ地区でハマスと戦闘を続けているイスラエルは、イランによる攻撃から数日後もレバノンの組織ヒズボラとの戦闘を続けているため、木曜日にベイルートを爆撃した。しかし、ＭＳＣＩの世界株価指数は先週の最高値からわずか１％下落しており、イランによるイスラエルへのミサイル攻撃後の２４時間で約５％上昇した原油価格は、１バレル＝７５ドルを脅かすには程遠い水準で推移している。確かに、中東からの石油供給を混乱させ、世界経済を揺るがすような事態の拡大があれば、より大きな反応を引き起こすだろうし、株式市場が過去最高値に近いという事実により、株価は急落しやすくなる可能性がある。しかし今のところ、市場はさらなる金融緩和の見通しと、中東の優位性を相殺する石油生産における米国の役割拡大によって緩和されている。ウォール街のいわゆる恐怖指標であるVIXボラティリティ指数は20前後の適度な水準にあり、世界的なキャリー取引の巻き戻しに関連した8月初旬の市場混乱時に付けたパンデミック後のピークである60を超える水準を大きく下回っている。ブルーベイ・アセット・マネジメントの最高投資責任者、マーク・ダウディング氏は「地政学的リスクとその資産価格への波及を考えると、成長やインフレに重大な影響を与える結果が見られるかどうかが、明らかに大きな影響を与えるだろう」と述べた。「主な懸念は、原油価格への影響によるものです。しかし、ここでも、どちらかと言えば原油価格が下落している状況にあります。」アナリストらによると、米国が過去6年間で世界最大の産油国となったことで、中東の供給混乱に対する世界的な感受性が低下したという。そして、ロシアによるウクライナ侵攻以来、欧州のエネルギー市場は再編されてきたが、これはエネルギー価格の高騰が世界の市場と経済をいかに混乱させるかという劇的な例となった。ＰＧＩＭフィクスト・インカムの首席欧州エコノミスト、キャサリン・ナイス氏は「米国の重要性が高まっていることは、中東の緊張激化によるエネルギー供給へのリスクがある程度緩和されていることを示唆しているだろう」と述べた。さまざまな時代2022年にロシアがウクライナに侵攻すると、原油価格は100ドルを超え、ガソリン価格も高騰し、新たなインフレの波を引き起こし、中央銀行に利上げ圧力を強め、特に米国の債券利回りを上昇させ、ひいては国債利回りを押し上げた。ドル。物語は続く今日の状況は異なります。中央銀行はすでに緩和モードに入っており、米国が景気後退を回避することに期待している。ロイヤル・ロンドン・アセット・マネジメントのマルチアセット責任者、トレバー・グリーサム氏は、世界経済は「サイクルのより緩やかな段階」にあるため、オイルショックの準備は整っていないと述べた。これは2022年とは対照的で、「ウクライナ問題が起きたとき、すでに非常に高いインフレ率が得られ始めた時期にあった」とグリーサム氏は語った。中東の緊張が高まる中、金融緩和政策を背景とする現在の状況が投資家心理を支えている。ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントの新興国市場ストラテジスト、ティルマン・コルブ氏は、過去２年間に国内政治と国際政治に大きな進展が見られたものの、市場にとっては依然として経済見通しが鍵を握ると述べた。同氏は「インフレはどこへ向かうのか？ＦＲＢはどう対応するのか？成長は維持できるのか？」と述べた。一方、投資家は中国による待望の景気刺激策の発表に飛びつき、中国株を急騰させ、高級株から工業用金属や鉱山会社まで世界の資産を押し上げた。ブルーベイのダウディング氏は「中国が先週大規模な政策刺激策を講じた影響は、それが世界の需要と成長に何を意味するかという点で、ほぼより重要な要素となった」と述べた。リスクオンからリスクオフへもちろん、地政学がさらに悪化した場合、ダイヤルは非常に速く振れる可能性があり、石油自体が伝達メカニズムのままです。フォーダム・グローバル・フォーサイトの創設者で地政学ストラテジストのティナ・フォーダム氏は、イスラエルがイランのエネルギーインフラか核施設を標的にするかどうかに注目していると述べた。同氏は「これらの目標はいずれも市場に影響を与えるだろう」と述べた。「これがより問題になる可能性があるのは、例えば、ウクライナが同時にロシアのエネルギーインフラを標的にした場合だ。」そして株式市場が過去最高値に近づいており、劇的な下落の余地があると政策担当者らは警告している。イングランド銀行は水曜日、世界の資産価格は依然高止まりしており、投資家が地政学リスクへの懸念を強めているため、大幅な下落の可能性があると述べた。また、サクソUKのアンドリュー・ブレスラー最高経営責任者（CEO）は、地政学的リスクを考慮すると資産の価格設定は誤っていると述べ、VIXなどのボラティリティ指標はもっと高くなるはずだと付け加えた。同氏は「市場が地政学的リスクに対してどれほど鈍感になっているかは、私にとって少し憂慮すべきことだ」と述べた。(Dhara Ranasinghe と Alun John によるレポート、Naomi Rovnick による追加レポート、Amanda Cooper によるグラフィック、Susan Fenton による編集) Source link

2000年と2008年の暴落を予言した億万長者投資家、市場の高揚感は間もなく頂点に達すると述べ、「ブラックスワン現象」を警告Benzinga と Yahoo Finance LLC は、以下のリンクを通じて一部のアイテムで手数料や収益を得ることができます。マーク・スピッツナーゲルユニバーサ・インベストメンツの共同創設者は、株式市場は金融危機後の「ゴルディロックス段階」にあると信じている。 FRBの利下げと中国の景気刺激策。 先月の暴落の後、市場は新高値に急騰したが、スピッツナーゲル氏は、この幸福感は長くは続かないと警告している。 ブルームバーグとのインタビュー。同氏は不況が差し迫っていると予測しており、現在の景気上昇は一時的なものに過ぎないと考えている。それをチェックしてください：極端で予期せぬ市場事象から身を守る「テールリスク」ヘッジに注力していることで知られるスピッツナーゲル氏は、史上最大の市場バブルがはじけようとしていると語る。同氏は将来スタグフレーションが起こり、FRBが行動を起こさなければならないが、それだけでは経済を救うのに十分ではないと予想している。スピッツナーゲルは、市場の暴落に対する「保険を買う」方法としてアウト・オブ・ザ・マネーのプット・オプションを利用し、市場の大幅な下落をヘッジすることに成功してきた。 SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:スパイ) または同様の広範囲エクスポージャー ETF は、市場のボラティリティから保護する方法になる可能性があります。スピッツナーゲル氏は、市場は短期的には高騰を続けるかもしれないが、まもなくゴルディロックスゾーンから抜け出す可能性があり、年末までに終わるだろうと述べた。最近のイールドカーブの「逆転」により、スピッツナーゲル氏は、市場は現在「ブラックスワンの領域」に入っていると感じている。トレンド: この10億ドルのファンドは次の大規模な不動産ブームに投資しました。 10ドルで参加できる方法は次のとおりです。これは有料広告です。投資する前に、Fundrise フラッグシップ ファンドの投資目的、リスク、料金、経費を慎重に検討してください。この情報およびその他の情報は、次の場所にあります。 ファンドの目論見書。投資する前によく読んでください。ブラックスワンイベントとは: ブラックスワンイベントとは、市場のボラティリティを引き起こす予測不可能なイベントです。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）市場の暴落は、ブラックスワン現象の最近の例です。同氏はまた、分散投資など従来の投資戦略を「大嘘」だと批判した。同氏は、現代のポートフォリオ理論は投資家の注意をそらし、長期的には投資家をより貧しくすることが多いと主張する。代わりに、同氏は投資家に対し、自分のポートフォリオが良い市場でも悪い市場でもどのようなパフォーマンスを発揮するかに注目するよう促している。物語は続くスピッツナーゲルによれば、鍵となるのは市場の動きだけでなく、自分自身の傾向から身を守ることだという。投資家は、市場が次に何をするかに固執するのではなく、安値で売って高値で買うといった感情的な間違いを避けるために、好況と不況のシナリオでどのように反応するかを考える必要があります。あなたの投資で 5,000,000 ドルの巣の卵を手に入れることができるかどうか疑問に思いませんか?今すぐ財務アドバイザーにご相談ください。 SmartAsset の無料ツール では、お住まいの地域にサービスを提供する、精査されたファイナンシャル アドバイザーを最大…

これは今日のモーニング ブリーフからの要点です。 サインアップ 毎朝受信箱に以下のメッセージが届きます:最近の中国株式市場のパフォーマンスをざっと見ただけでも、S&P 500、ドイツのDAX、英国のFTSE、さらにはle CACと大きく乖離していることがわかります。ハイテク製造大国であるにもかかわらず、人工知能ブームが他の主要な世界市場を記録的な高水準に押し上げる一因となっているとは、誰も知らないでしょう。2021年以来、中国の株式市場は、国の積極的なゼロコロナ政策、不動産暴落や債務危機など、さまざまな要因のせいで苦戦している。政府は市場を活性化するためにさまざまな戦略を試みてきたが、 影響はほとんどなかった。同国は火曜日に最新の戦略を発表した。 一連の積極的な景気刺激策、今回は違うのですか?という古典的な質問が生じます。大部分が金融政策で構成される最近の一連の取り組みは、融資需要がある場合に流動性を注入し、借り入れを容易にすることを目的としている。今週のチャートは、少なくともこれまでのところ、市場がその質問に対する答えを持っていることを示しています。「はい、それは変わります」。この景気刺激策のニュースにより、投資家が中国の物語に根本的な変化が見られると判断したため、中国株は数年ぶりに垂直線を描き、下降線をV字の始まりに変えた。「[Global] 世界第2位の経済に内在する明らかな潜在力にもかかわらず、投資家は中国株はほとんど投資不可能だと考えている」とデータトレックのニコラス・コラス氏は今週顧客向けノートで書いた。 「積極的な財政・金融政策措置に関する今週の突然の発表は、その見方の再評価に拍車をかけている。」として 億万長者のデビッド・テッパー氏はそう言いました、中国では「何でも」買える時代になりました。その再評価の根源は、経済統制を行う政府そのものにある。コラス氏は「中国の指導部は、同国経済が長期にわたって潜在成長力を実現するには、さらなる金融・財政刺激策が必要であることをついに認めた」と書いた。中国専門家の中には次のような人もいる。 チャールズ・シュワブ社のチーフ・グローバル投資ストラテジスト、ジェフリー・クライントップ氏、今週発表された措置が実際に中国の運命を逆転させる効果があるとはまだ確信しておらず、「まだ陪審は出ていない」と指摘した。しかし、これまでの措置は経済の苦境を解決するものではないかもしれないが、患者がついに病院に運ばれたという感情は投資家にとって期待としては十分であり、中国株を右肩上がりに押し上げている。物語は続く朝の簡単なイメージ最新の株式市場ニュースや株価を動かすイベントの詳細な分析については、ここをクリックしてくださいYahoo Finance から最新の金融およびビジネス ニュースを読む Source link

Adobe Firefly、タイラー・ル/BIネッド・デイビス・リサーチは、投資家はS&P500種の潜在的なピークの兆候に注意を払うべきだと述べている。NDRのティム・ヘイズ氏によると、2009年に始まった長期強気相場は成熟段階にあるという。同氏は、「世俗的な強気牛が成熟してきたため、私たちはそれが危険にさらされる可能性のある兆候に注意を払っている」と述べた。と S&P500 ネッド・デイビス・リサーチは、2009年に始まった長期強気相場が15年目を迎え、投資家は潜在的なピークの警告サインに注意を払うべきだと述べている。ＮＤＲの首席グローバル投資ストラテジスト、ティム・ヘイズ氏は金曜日のメモで、長期的な強気相場の上昇は成熟段階にあるため、投資家はセンチメントの極端な変動などの危険な兆候に注意を払う必要があると述べた。「それが終わりつつあることを警告するものは何でしょうか？答えはセンチメントに帰着します。あまりにも長い間ポジティブなニュースが多かったので、それが新たな常態になりました」とヘイズ氏は語った。同氏はさらに、「リスク回避の欠如により、投資家は強気相場が始まって以来経験したことのない程度の持続的なマクロ悪化にさらされることになるだろう」と付け加えた。ヘイズ氏は、特に金利低下が歴史的に株価の追い風となっていることから、株式市場のピークが差し迫っているとは主張していないが、そうなる可能性があることは認識している。「過去2回の世俗雄牛は24年間（1942年から1966年）と18年間（1982年から2000年）続いた。しかし、世俗雄牛が成熟した現在、私たちはそれが危険にさらされているかもしれない兆候に注意を払っている」とヘイズ氏は語った。株式市場の短期的なピークを示す最初の警告サインは、米国株式市場の基礎的な問題の幅が悪化していることである。言い換えれば、ほんの一握りの企業が株式市場を上昇させれば、それは 悪い兆候、 2000年には世俗トップだったように。最近のデータによると、投資家はまだそのシグナルの点滅を心配する必要はありません。 市場の幅が急拡大します。ヘイズ氏は、極端なバリュエーションも注意すべきもう一つの警告サインであり、完璧なマクロ環境下では高いバリュエーションの価格が下落するため、何か問題が発生するとバリュエーションは急速に崩れる可能性があると付け加えた。ヘイズ氏は「利益が伸びているときには割高なバリュエーションが正当化されるように見えるが、利益が低下したときには市場が脆弱になることもある」と述べた。株式市場の長期的なピークは、通常、利益の伸びや経済成長が極端なレベルに達したときに発生します。これは、そのブームの裏側では成長が急速に減速することが一般的であるためです。1929年、1966年、2000年の株式市場の長期的なピークはいずれもS&P500種指数の利益伸び率のピークと一致しており、「その後、バリュエーションが正当ではないという認識が高まり、株価は下落した」とヘイズ氏は述べた。物語は続くノートによると、バリュエーションと利益の伸びは現在高水準にあるが、さらに成長する余地がある可能性があるという。ヘイズ氏は「現在の利益成長率は１９２９年と２０００年のピーク時の水準にはまだ達していないが、すでに１９６６年の水準に近づいている」と述べた。同氏はさらに「利益の伸びが鈍化すれば、経済成長も鈍化すると予想される」と述べた。最後にヘイズ氏は、債券利回りと商品相場はインフレの潜在的な回復を反映するため、投資家は債券利回りと商品相場に注目すべきだと述べた。そして、金利の上昇と相まってインフレの回復は、現在の株価の強気相場にとって望ましくない警告信号となるだろう。ヘイズ氏は「深刻な景気循環的弱気で状況が変わり始めれば、長期弱気への警戒感が強まり、バリュエーション、利益の伸び、経済パフォーマンスの極値からの反転が見られる可能性が高い」と結論付けた。元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

有名な「ビッグ・ショート」投資家マイケル・バーリー氏は、最近の中国株の高騰から恩恵を受けている。バリーズ・サイオン・アセット・マネジメントはポートフォリオの半分近くをアリババなどの中国ハイテク大手に投資している。中国の最近の利下げなどの景気刺激策は株価の急騰を引き起こした。の 今週の中国株は急騰 「ザ・ビッグ・ショート」で有名なヘッジファンドマネージャー、マイケル・バリーの耳には音楽となるはずだ。バーリー氏は2022年第4四半期から積極的に中国株を買い始めたが、それがようやく功を奏しているようだ。13Fの提出書類によると、約2億ドルを運用するバリーズ・サイオン・アセット・マネジメントはポートフォリオの約半分を中国のハイテク大手に投資している。ベリーカウント アリババ ポートフォリオの21%という彼の最大のポジションにあり、第2四半期の時点でもまだ株式を購入しており、彼の持ち分は24%増加しました。バリー氏はまた、ポートフォリオの 12% を投資しています。 百度、 彼のポートフォリオのさらに 12% は JD.com。 6月30日現在、ベリー氏はポートフォリオの約46％を中国3株に投資していた。3銘柄すべてが今週急騰した。 中国は景気刺激策の発表に本腰を入れた 低迷する経済を活性化するために。中国人民銀行は主要な金利引き下げを発表し、融資を刺激するために銀行の預金準備率を引き下げるとともに、株式市場の流動性支援を計画していると述べた。同国はまた、自国の企業に自社株買いを開始するよう奨励した。これらすべての措置と政策当局者のハト派的な発言により、今週の中国株式市場の大幅な上昇が生じた。の iシェアーズ MSCI 中国 ETF 今週はこれまでに 18% 上昇しています。一方、アリババ、百度、京東の株価は今週これまでにそれぞれ19％、18％、32％上昇している。13F申請のデータを追跡・編集しているヘッジフォローのデータによると、最近の中国株式市場の上昇は、アリババを筆頭にバリー氏のポートフォリオにもかなりの利益が見られることを意味するはずだ。ヘッジフォローは、バリー氏のアリババ株の平均一株当たりコストは78.83ドルと見積もっている。アリババ株は木曜午後の取引で105.25ドルに達し、推定34％上昇した。これは、6月30日現在のデータを提供するサイオンの最後の13F申請以来、バリーが株式を売却していないことを前提としている。最近の中国株式市場の急騰で利益を得ているヘッジファンドマネジャーはバリー氏だけではない。億万長者の投資家デイビッド・テッパー氏は木曜日にこう語った。 中国株にとっては「すべて」が買える瞬間だ。テッパー氏もベリー同様、アリババをヘッジファンドの最大のポジションとして数えており、62億ドルのアパルーサファンドの約12％を占めている。テッパー氏は、中国株のバリュエーションが低迷しているため、中国株にはさらなる上昇余地があると考えている。物語は続く「最近の動きを見ても、過去の株価と比較すると、株価はほぼ横ばいの水準にある。そして、株価は単一の複数のPERでそこに座っており、取引されている大型株の成長率は2桁に達している」ほら、「テッパー」 CNBCとのインタビューで語った。 木曜日に。元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

デビッド・オレル/CNBC/NBCUフォトバンク/NBCユニバーサル、ゲッティイメージズ経由デビッド・テッパー氏は、国の新たな財政刺激策を受けて、中国株に対してさらに強気になっている。新たな措置には金利引き下げ、流動性支援、自社株買いの奨励などが含まれる。テッパー氏は、評価の違いから、中国の株式市場は米国の株式市場よりも魅力的だと見ている。中国株は国に次ぐ「すべて」の買いの瞬間だ 今週財政刺激バズーカを発射したと億万長者の投資家デイビッド・テッパー氏は言う。テッパー氏は木曜日のCNBCとのインタビューで、2007年と同じ水準で取引されているため、ここ数カ月事実上放置されている中国株式市場に対する強気の主張を概説した。テッパー氏は「FRBが先週行ったことは中国の緩和につながると思っていたが、FRBがこのように大きな武器を持ち出すとは知らなかった」とFRBの政策に触れながら語った。 先週は50ベーシスポイントの超大型金利引き下げが行われた。テッパー氏によると、この大幅な削減により、中国人民銀行は独自の財政・金融刺激策を実施する余地が得られるという。ここ数日、中国は主要金利を引き下げ、株式市場の流動性支援を発表し、銀行の預金準備率を引き下げ、さらには企業の自社株買いを奨励している。テッパー氏は「自社株買いを奨励している。わかった、ここは中国だ。これは自社株買いだ。奨励するだけでなく、そのために資金を貸してくれる」と語った。同氏はさらに、「彼らは多くのことを行い、期待を上回ったと私は受け取った。そして、彼はさらに多くのことを行うと約束した。これは非常に奇妙な言葉だ。特にどの中央銀行家にとっても、特に向こう側にとってはだ」と付け加えた。 最近のハト派的なコメント 中国人民銀行総裁潘公生氏より。中国株は景気刺激策に反応し、大幅な上昇を見せた。木曜日、中国の大型ハイテク株の株価は アリババ、 PDDホールディングス、 そして テンセント・ホールディングス 7％以上急騰した。もっと広い範囲でも iシェアーズ MSCI 中国 ETF 木曜日には8％急騰し、今週だけで16％以上上昇した。しかしテッパー氏は、最近の急騰にもかかわらず、中国株には上昇する余地が十分にあると考えている。「最近の動きを見ても、過去の株価と比較すると、株価はほぼ横ばいの水準にある。そして、株価は単一の複数のPERでそこに座っており、取引されている大型株の成長率は2桁に達している」ここだよ」とテッパーは言った。潜在的なドナルド・トランプ大統領による大幅な関税が中国に対する強気の見方を揺るがすかどうかについて、テッパー氏は「国内刺激策」のためおそらく問題ではないと述べた。物語は続く「明らかに、これは非常に過小評価されている中国株にとって、特に政府が自社株買いを奨励している場合には信じられないほど良いことだ」とテッパー氏は述べた。テッパー氏は米国市場について、中国株の「すべてを買う」という信条には従っておらず、米国株の購入についてはより厳選していると述べた。60億ドルのヘッジファンド、アパルーサ・マネジメントを運営するテッパー氏は、中国とのエクスポージャーを持つ米国のカジノを強調した。 ウィン リゾーツ そして ラスベガス サンズ、また潜在的な買い手としてAI技術取引の電力需要にさらされている企業も含まれます。「価値の観点から米国市場は好きではないが、ショートすることはないと確信している。なぜなら、どこでも金融が緩和され、経済が比較的良好で、中国がちょうど良い状況にある状況では、とても緊張するだろうからだ」大規模な刺激策が入ってくるので、米国がある程度長くならないと不安になるだろう」とテッパー氏は語った。同氏はさらに、「米国を不足することはできない」と付け加えた。6月30日時点でテッパー氏の最大のポジションはアリババで、同氏のポートフォリオの12％を占めていた。彼はさらに株を買うことをほのめかした。「私には限界がある。私はおそらくずっと前に、10％や15％を超えてはいけないと言ったが、それはおそらくもう真実ではない」とテッパー氏は語った。テッパーはまた、PDD Holdings、Baidu、KraneShares China Internet ETF、および JD.com の株式も所有しています。テッパー氏が強気の対中貿易をどのようにヘッジしているかというと、ヘッジファンドならそうするのではないかと期待する人もいるかもしれないが、彼はそうではない。「私の逆の賭けは、私は気にしないということです」とテッパーは言いました。元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

（ブルームバーグ） -- 米国と欧州の株価先物は小幅下落、一方、投資家が中国の株価上昇の持続性について検討する中、アジア株は前日の上昇分をいくらか減らした。ブルームバーグで最も読まれている記事中国株は上昇した。トレーダーらは引き続き、北京の広範囲にわたる景気刺激策が市場の回復を促し、低迷する中国経済を活性化させると見込んでいる。オフショア人民元は2023年5月以来初めて7元を超え、ドルは8カ月ぶりの安値を付けた。投資家らは、政策の集中砲火で中国株の下落が抑えられたと慎重ながらも楽観視しており、さらなる財政支援が続くと予想している。世界第2位の経済大国の減速はアジア株にとって大きな重荷となっていたが、政策支援による大幅な回復は、地域全体の株価上昇を促す可能性がある。地域株価指数が2022年2月以来の高水準に急上昇するのを助けた刺激策は、先週の連邦準備制度理事会による異例の利下げの恩恵をすでに受けている株式市場と通貨市場にとって、最新の好材料となった。マレーシア・リンギットとタイ・バーツを筆頭に、新興アジア通貨も急騰した。「不動産市場と株式市場を支援する中国の最新の金融緩和策は前向きな動きだ」と、チェタン・アヤ氏を含むモルガン・スタンレーのエコノミストらは火曜日のメモに記した。「しかし、投資家はこれらの措置がデフレ対策に十分だとは考えないだろう。これらの措置は、切望されている消費の押し上げには効果がないだろう」ＪＰモルガン・チェースによると、香港の空売り比率は市場売買高の割合として火曜日に１３．６％に低下し、２０１６年以降の平均を１標準偏差下回っており、多くの空売りがすでにカバーされていることを示している。中国人民銀行は水曜日、１年物政策融資の金利を過去最大規模で引き下げ、株価をさらに押し上げた。中国当局が火曜日に発表した支援策には、金利引き下げ、銀行への資金供給増、住宅購入へのインセンティブの強化、株価安定基金の検討計画などが含まれていた。「中国から期待される流動性の増加は、商品やサプライチェーンを通じていくらかのプラスの波及効果をもたらす可能性があり、新興国の株式や通貨は上昇する可能性が高い」と、シンガポールのみずほ銀行の経済戦略部長、ビシュヌ・バラサン氏は述べた。「楽観論が、その後の詳細や措置のハードルを引き上げている可能性があり、十分な内容でなければ、事態は沈静化する可能性がある」物語は続くこうした政策支援は、中国政府の部分的な景気刺激策では信頼感の危機を解消できず、デフレ圧力、消費低迷、不動産価格の長期低迷が重なり、短期的な経済回復への期待が薄れ、中国株が5年ぶりの安値を記録した後のことだ。アナリストらは、経済が直面する課題の大きさを考えると、最新の取り組みは中国に時間稼ぎにしかならないかもしれないとしている。米国では昨夜、コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数が2021年8月以来最大の下落を記録した。この報告書では労働市場の減速に対する懸念も示されており、製造業のデータも予想を下回った。「雇用機会に対する認識の低下は顕著だ」とハイ・フリークエンシー・エコノミクスの主任エコノミスト、カール・ワインバーグ氏は述べた。「これはまた、経済状況に関する警告メッセージを金融市場に伝えることになるだろう」スワップ取引業者は、データを受けて、年末までにFRBが政策を緩和するという賭け金を4分の3ポイント以上に増やし、少なくともあと1回の米国での大幅な利下げが予定されていることを示唆している。投資家は、今後の利下げの深さに関するさらなる手がかりを得るために、今週後半に発表されるFRBが好む価格指標と米国個人消費に関するデータを待っている。ブルームバーグの商品指数は11日連続で上昇し、2018年1月以来最長の連騰となった。鉄鉱石は上昇し、金は新たな記録を更新した。企業の世界では、ドイツのソフトウェア開発会社SAP SE、製品再販業者Carahsoft Technology Corp.、その他の企業が、10年にわたって政府機関に過剰請求する共謀を行った可能性があるとして米国当局の捜査を受けている。今週の主なイベント:ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁が木曜日に講演米国の失業保険申請件数、耐久財、GDP改定値、木曜日連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は木曜日、第10回米国債市場会議で録画された演説を行った。中国工業利益、金曜日ユーロ圏消費者信頼感、金曜日米国PCE、ミシガン大学消費者信頼感、金曜日市場における主な動きの一部:株式S&P 500先物はロンドン時間午前6時45分時点で0.2%下落した。ナスダック100先物は0.3%下落ダウ工業株30種平均先物は0.2%下落した。MSCIアジア太平洋指数は0.5%上昇MSCI新興市場指数は0.6%上昇日経225先物（OSE）は0.3％下落日本のTOPIXは0.1%下落オーストラリアのS&P/ASX 200は0.3%下落香港のハンセンは1.2％上昇上海総合指数は1.2%上昇ユーロ・ストックス50先物は0.4%下落通貨ブルームバーグ・ドルスポット指数はほとんど変わらなかったユーロは0.1%上昇して1.1195ドルとなった。日本円は1ドル143.25円とほとんど変わらずオフショア人民元は1ドルあたり7.0146元でほぼ変わらず英ポンドは1.3412ドルでほぼ変わらず暗号通貨ビットコインは64,182.45ドルでほとんど変わらずイーサは1.1%下落し2,622.55ドルとなった。債券10年国債の利回りは1ベーシスポイント上昇して3.74%となった。ドイツの10年国債利回りは2.15%でほぼ変わらず英国の10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇し3.94%となった。オーストラリアの10年国債利回りは3ベーシスポイント上昇し3.92%となった。商品このストーリーはブルームバーグオートメーションの協力を得て制作されました。--リチャード・ヘンダーソンとチュー・リンの協力を得て。ブルームバーグビジネスウィークで最も読まれた記事©2024 ブルームバーグ LP Source link