ドナルド・トランプ前大統領は、ホワイトハウスへの復帰がほぼ必然であることに浸っていた。チップ・ソモデヴィラ/ゲッティイメージズ ウォートン社のジェレミー・シーゲル氏は、トランプ大統領は投資家をなだめるために経済政策を軟化させる可能性があると述べた。 それはトランプが史上「最も株式市場寄りの大統領」だからだとシーゲル氏はCNBCに語った。 債券市場の投資家はトランプ氏の提案の一部をめぐって激怒しているとシーゲル氏は付け加えた。 ドナルド・トランプ氏は、掃討作戦の一部を実行することを躊躇するかもしれない 経済的議題 ウォートン大学のジェレミー・シーゲル教授は月曜日、株式や債券投資家の支持を失うことを避けるためだと語った。 。 CNBCとのインタビューでシーゲル氏は、トランプ氏が提案する経済政策の一部を犠牲にしてでも、次期任期にわたって強力な市場寄りの姿勢を取るだろうと信じていると述べた。同トップエコノミストは、トランプ大統領が、荒れ狂う強気市場を混乱させたくない理由として、過去の成功の尺度として株式市場を挙げたがっていると指摘した。 シーゲル氏は「トランプ大統領は我が国の歴史の中で最も株式市場寄りの大統領だ」と付け加えた。 「彼が株式市場に悪影響を与える政策を実行する可能性は非常に低いように思えます。」 経済学者らは、トランプ大統領が提案した政策の一部に対する反応が、経済情勢をさらに悪化させると考えている。 連邦赤字 そして インフレをさらに高める、先週の債券市場ではすでに見られました。選挙後、米10年国債利回りは4.4％を超えて急上昇し、7月以来の高水準となった。 その後利回りは低下し安定しているが、これは債券投資家が政府債務を増やしたり、インフレを煽ったりする政策に抗議する用意があることの表れだとシーゲル氏は述べた。 それは投資家が インフレ高進の可能性を懸念している、そして連邦準備制度による利上げを期待しています。 「水曜日に彼が勝った後、利回りが上昇したときに何が起こったかというと、船首を越えてこう言ったのだと思った。『おい、ほら、何をするか気をつけろ。我々はそこにいる、そして全員が』 減税 シーゲル氏は「約束した通り、われわれは非常に懐疑的だ」と述べ、「債券市場と株式市場の両方が、トランプ大統領の多くの計画にとって非常に大きな制約となるだろう」と語った。 共和党主導の議会を背景に、2017年の減税策を延長するというトランプ大統領の提案は「スラムダンク」のように見えるとシーゲル氏は指摘したが、トランプ大統領の他の政策に対する挑戦が予想されると述べた。 提案された減税。シーゲル氏は、トランプ大統領が提案した利下げ案をすべて実行した場合、利回りは最終的に5％を超えて上昇する可能性があると予測した。 同氏は「したがって、長期金利の上昇傾向は今後も続くだろう」と付け加えた。 シーゲル氏は、元大統領もそうなる可能性は低いと付け加えた。 連邦準備制度からコントロールを奪い取る。トランプ大統領は次のような計画を立てていると報じられていたが、 より大きな影響力を及ぼす 中央銀行の政策決定をめぐっては、この動きはおそらく市場で不人気となるだろう。 物語は続く 同氏は「同氏はもう少し協議を望んでいるかもしれないが、市場はFRBの独立性を好んでいる。同氏がFRBの独立性に何らかの重大な手を加えれば、それは債券市場や株式市場にとって良いことではない」と述べた。追加した。…

過去 2 年間で、 ウォーレン・バフェット は何も言わずに、ウォール街にはっきりとメッセージを送り続けている。彼のアプローチはこれまで以上に慎重であり、バークシャー・ハサウェイの目を見張るような3,250億ドルの現金備蓄は、彼の最新戦略の成果である。 投資家は長い間バフェット氏の動きを見習ってきたが、同氏の最近の決定は眉をひそめる結果となった。この警戒心は、米国経済に対する楽観主義で知られる同氏の気持ちを雄弁に物語っている。 お見逃しなく: 過去8四半期にわたり、バークシャー・ハサウェイは株式の売り越し者であり、アップルやバンク・オブ・アメリカなど長年の人気株を含む大量の株式を売却して1,660億ドルを集めた。 バフェット氏がバークシャー株を買い戻さなかったのは2018年以来初めてであり、この売却規模は前例のないものであり、この動きは金融界で注目されていないわけではない。このスタンスは、バフェット氏が市場を著しく過大評価されていると見ているということを示唆している。 この現金の多くは株式市場に再投資されず、短期の米国財務省短期証券として保管されている。高い利回りのおかげで、これらの低リスク投資によりバークシャーは100億ドル近くの収益を上げています。 トレンド: この Adob​​e 支援の AI マーケティング スタートアップ企業は、ロレアル、ハスブロ、スイートグリーンなどのブランドと提携し、わずか 3 年で評価額 500 万ドルから 8,500 万ドルに成長しました。 ここでは、取引終了日までに 1,000 ドルを 1 株あたりわずか 0.50 ドルで投資できる期間限定の機会がどのように存在するかを説明します。…

月曜日の米国株先物は、投資家がインフレに関する新たな見通しに期待する中、選挙後の激しい上昇相場への回帰を示唆し、上昇した。 ダウ工業株30種平均先物（YM=F）が約0.4％上昇し、上昇を主導したが、S&P 500先物（ES=F）0.3％上昇しました。両方のインデックスが外れています 一年で最高の週、 記録的な最高値に抑えられている。ハイテク株の多いナスダック100で契約（NQ=F）約0.3％添加。 退役軍人の日には、ドナルド・トランプ次期大統領による法人税引き下げと規制緩和への期待が大きく寄与し、株式市場は過去最高値で取引を開始する態勢が整っている。 FRBの最近の利下げ後も景気は上向きだが、 ラリーの持続力に疑問 が出始めています。 ウォール街が待っています 水曜日の10月の消費者インフレ統計は金利の推移を示す指標となる。先週、ジェローム議長は パウエルは母親のままだった 物価圧力が継続する可能性があるトランプ政策に直面したFRBの考え方について。 続きを読む： FRBの利下げが銀行口座、CD、ローン、クレジットカードに与える影響 懸念の一つは、トランプ大統領の関税提案がインフレ高進に波及し、FRBが利下げ縮小を促す可能性があることだ。ミネアポリス連銀総裁 ニール・カシュカリは日曜日にこう語った。 他国による「しっぺ返し」の反応が激化すれば、政策立案者は「様子を見なければならない」だろうと述べた。 トレーダーらは現在、FRBが12月にさらに4分の1ポイント利下げする可能性が68％とみている。 CME FedWatch ツール。大統領選挙前の1週間前、当選確率はほぼ80％だった。 一方、ビットコイン（BTC-USD）に急騰した トップ$82,000 仮想通貨に優しいトランプ政権と議会への期待が高まる中、初めてのことだ。ドージコイン (ドージ-USDトレーダーらが米国を仮想通貨分野の主導者にするというトランプ大統領の約束に賭けたため、）やその他の小型デジタル通貨も上昇した。 企業では、テスラ (TSLA) 株 —…

iStock;レベッカ・ツィッサー/BI スタイフェル社のバリー・バニスター氏は、株式市場の評価額は世代最高値に近いと語る。 バニスター氏は、S&P500指数が6,000円台前半まで上昇し、その後急落する可能性があると予想している。 同氏は、市場は「マニア」であり、バリュエーションは80年ぶりの高値付近にあると述べた。 スタイフェル社の首席株式ストラテジスト、バリー・バニスター氏は木曜日、バリュエーションが世代最高値に向かって上昇しており、株式市場は「クレイジータウンに入っている」と述べた。 彼のコメントは株式市場が記録的な高値まで急騰した翌日に出た。 ドナルド・トランプ氏の選挙勝利を受けて、 と ダウ・ジョーンズ 1,500ポイント以上急上昇しており、 ナスダック 3%近く上昇しています。 バニスター氏は、現在の市場評価は投資家の失望につながる可能性がある信じられないほど楽観的なシナリオを織り込んでいると述べた。 「米国のソフトランディングという最良のシナリオを考慮しても、米国の財政支出の増加の可能性、中国の世界的な景気刺激策、そして最後に地政学的な「計算」にもかかわらず、S&P 500はマニアであり、最高値に近づいている。 3世代で評価額は高い」とバニスター氏は語った。 バニスター氏は、期待している一方で、 S&P500 短期的には「6,000円台前半」に到達すると考えられ、そのような上昇は、景気循環調整後のS&P 500 CAPE収益利回りで測定されるバリュエーションが80年ぶりの高値に達することになるだろう。 バニスター氏は、「収益利回り（EPS/価格）は、第二次世界大戦後（1945年以降）の3世代全体の最低水準である3％に近い」と述べた。 バニスター氏によると、極端な過大評価は、S&P 500指数が短期的には6,000ポイント台前半まで数パーセントの上昇を続けたとしても、1年以内に1,000ポイント（約13％）下落する機が熟していることを示唆しているという。それで。 バニスター氏は、「S&P 500指数が1世紀のマニアの軌跡をたどれば、24年第4四半期には6,000台前半まで急騰し、その後2026年初頭までに公正価値は約5,250ドルまで反転する」と述べた。 S&P 500は木曜午後、5,965で取引された。 最終的に、バニスター氏は、現在の株式市場のセンチメントは、通常、強気相場の拡大の終焉を示す地点に近づいていると考えている。英国の著名な投資家サー・ジョン・テンプルトンの言葉を引用して、彼はこう付け加えた。 「強気相場は悲観のもとに生まれ、懐疑のもとに成長し、楽観のもとに成熟し、幸福感のもとに滅ぶ。」…

ゲッティイメージズ;ジェニー・チャン・ロドリゲス/BI ゴールドマン氏は、トランプ大統領がホワイトハウスに向かうことで、S&P500は年末にかけて過去最高値を更新する可能性があると述べた。 政治的不確実性が終息すれば投​​資家が戻り、選挙後の集会が始まるだろう。 トランプ政権下でM&A活動が活発化し、株価に新たな強気材料が生まれる可能性が高い。 大統領選挙が終わり、ゴールドマン・サックスは株式市場が今後も上昇すると予想している。 ドナルド・トランプ氏の大統領選挙での勝利が、同氏のビジネス寄りの政策を期待していた投資家を喜ばせたことを受け、水曜日にはS&P500種、ダウ工業株30種平均、ナスダック100種がいずれも過去最高値を更新した。 チーフ米国株式ストラテジストのデービッド・コスティン氏率いるアナリストによると、この勢いが続く理由は3つあるという。 初め、 大統領選挙後の政治的不確実性の低下 通常、選挙年には堅調な年末利益が得られます。 ゴールドマン氏によると、これまでS&Pは投票日から年末までの間に4％のリターン中央値を生み出してきたという。今回も同じことが起こった場合、ベンチマーク指数は6015程度まで上昇し、予想株価収益率（PER）22倍を反映することになる。 アナリストらは「選挙の不確実性の解消に加え、最近の底堅い経済成長データとFRBの継続的な利下げが米国株の健全な短期見通しを支えている」と述べた。 しかし中銀は、米国債利回りの急上昇が選挙後の上昇を混乱させる可能性があると警告した。 10月にかけてトランプ勝利への期待が高まり、10年金利はすでに4.4％以上に上昇しているため、そうなる可能性はある。トランプ氏が増大する国の債務の山に対して政策的解決策をほとんど示さなかったことを考慮すると、これは債券トレーダーがトランプ政権下での米国財政の軌道に懸念を抱いていることの表れだと考える人もいる。 一方でゴールドマンは、株価も景気好調の兆しを受けて上昇しているため、利回り上昇を無視していると指摘する。 2番、 投資家が株式に再配分するにつれて、株式市場は上昇するはずだ。 ゴールドマンによると、投資家は選挙への株式エクスポージャーを減らし、ヘッジファンドはここ数週間ネットレバレッジとグロスレバレッジの両方を削減した。不確実性が低下傾向にあるため、投資家は市場へのポジションを変更し、S&Pの上昇を促す可能性が高いと同行は述べた。 ゴールドマン・サックス・グローバル・インベストメント・リサーチ ついに、 トランプ政権下で強化されたM&AとIPO活動は株価をさらに下支えするだろうとゴールドマン氏は推測する。 近年合併を妨げてきた規制は次期大統領の下で緩和される可能性が高く、景況感や企業の現金支出が高まると同行は述べた。来年の推定支出額は4兆ドルで、株主への支払いと成長への投資に分配されることになる。 物語は続く 「当行の現金M&Aモデルは、活動が今年15％減少した後、2025年には20％回復することを示唆している」と同行は述べた。 「堅実な経済成長とEPS成長、比較的緩和された財務状況、抑制された株式市場のボラティリティが活動を下支えするはずだ。」 元の記事を読む ビジネスインサイダー Source link

レイチェル・リーブス氏の税金強奪は先月、投資家が現金を急いで引き出そうとする中、記録的な株式市場からの流出を引き起こした。 投資家は10月に株式ファンドの保有資産を純27億ポンド売却したが、これは史上最高額であり、英国人はあらゆるカテゴリーのファンドから資金を引き出した。 これは、貯蓄者による次のような動きに続いたものです。 9月に現金を引き出すファンドネットワークのカラストーンのデータによると、１１カ月ぶりの純流出となった。 数字は、寒気の影響を強調しています。 労働党政権初の予算案 首相がキャピタルゲイン税の引き上げを確認した後、基本税率の納税者が支払う税率は10％から18％に、高税率の納税者は20％から24％に引き上げられた。 キャピタルゲイン税は、個人の普通預金口座（Isa）を通じて保護されていない限り、株式ファンドの株式またはユニットが売却されるたびに貯蓄者によって支払われます。 貯蓄者が利益を確定させて納税額を減らそうとしたため、予算案までの4週間で株式ファンドへの売り注文は前月比36％増の170億ポンドと過去最高を記録した。 しかし、より高い税率が即時施行された予算案当日には流出は完全に止まった。カラストーン氏によると、売り注文は一夜にして40％減少した。 同時に、一部の人が売却益を再投資することを選択したため、購入活動も急激に増加しましたが、売りの波を上回るには十分ではありませんでした。 カラストーンのグローバル市場部門責任者、エドワード・グリン氏は、「先週の予算案でキャピタルゲイン税の強奪が行われるのではないかとの懸念から、投資家は利益確定に動き、首相が下院で立ち上がるかなり前に減税案を具体化した」と述べた。 「9月は不安があったため、早起きした投資家が先に飛び立ったが、10月には投資家が出口を求めて群がるようになった。」 英国の資産は、この殺到によって最も大きな被害を受けた。流出総額の３分の１以上（９億８８００万ポンド）が英国株に特化したファンドから流出しており、同セクターでは過去４番目に最悪の月となった。 売り安を受けて、ロンドン市場の健全性に対する懸念がさらに高まる可能性がある。アナリストは、 「破滅のループ」について苦情を言った 英国株から救済する投資家の急増により、英国企業の価値が下落している。 流出額のさらに4分の1は、インカムファンドと呼ばれる貯蓄者に定期配当を支払うファンドからのもので、英国株式市場に大きく偏っている。 10月はまた、英国の投資家が米国株式ファンドから現金を引き出したのは1年以上ぶりの月であり、世界株式ファンドから資金流出が記録されたのは2年以上ぶりの月となった。 物語は続く Source link

アンキカ・ビスワスとプラナフ・カシャプ著 ［ロイター］ - 11月5日の米国大統領選挙を数日後に控え、世論調査や賭博プラットフォームがカマラ・ハリス副大統領とドナルド・トランプ前大統領の接戦を示唆する中、投資家は株式市場がどう反応するかを見極めようとしている。 火曜日に発表されたロイター／イプソスの世論調査によると、大統領選終盤でハリス氏の共和党に対するリードは１％ポイントまで縮まった。 ロイターが取材したアナリスト十数人のうち過半数は、トランプ氏の復帰が株式市場を押し上げると予想しており、分割政府を支持する人もいた。 選挙に向けて仮想通貨株と小型株が上昇した。 ベルエア・インベストメント・アドバイザーズのトッド・モーガン会長は、法人税減税と規制緩和というトランプ大統領の公約により、同氏が勝利すれば短期的に市場を押し上げる可能性があると述べた。 一方、トランプ大統領は、特に中国に対する貿易関税を倍増させ、電気自動車や太陽光発電などへの数千億ドルの補助金を含むバイデン・ハリス大統領の署名法案に基づいて「未使用資金をすべて取り消す」と約束した。クリーンエネルギー技術。 セテラ・インベストメント・マネジメントのチーフ市場ストラテジスト、ブライアン・クリムケ氏によると、議会の分裂は大統領が達成できることや支出できることを制限してしまうため、最良の結果となる可能性がある。 選挙結果によって変動する可能性のある銘柄とセクターのリストは次のとおりです。 銀行：トランプ大統領の勝利または共和党圧勝は、JPモルガン・チェースのようなウォール街の銀行を押し上げる可能性がある（JPM)、バンク・オブ・アメリカ (BAC) とウェルズ・ファーゴ (WFC）国内投資の改善、規制緩和、国内雇用の増加、減税が要因であるとバンク・オブ・アメリカのアナリストは述べた。 しかし、貿易赤字の拡大と関税に関する懸念は、このセクターにとってマイナスとみなされている。 M&Aの受益者にはゴールドマン・サックス（GS)、モルガン・スタンレー (MS)、ラザード(ラズ) とエバーコア (EVR）独占禁止法執行に対するより寛大なアプローチの中で。 暗号：トランプ大統領の勝利の下でデジタル資産に対するより「受容的な」規制アプローチが仮想通貨株に利益をもたらす可能性がある、とTDコーウェンのアナリストは述べ、前大統領が仮想通貨推進派のSEC委員長を任命する可能性を強調した。 マイクロストラテジー (MSTR)、Riot プラットフォーム (暴動)、MARA ホールディングス (マラ)、小屋8(小屋) およびビットデジタル (BTBT）は10月に3.4％から45％上昇しました。 エネルギー：モルガン・スタンレーのアナリストらは、トランプ大統領が就任すると、より制限的な通商政策の可能性を考慮しながら、国内の石油・ガス生産に対する規制負担の軽減を優先する可能性があると考えている。…

（ブルームバーグ）：投資家が自民党とその連立パートナーが過半数を失うことの影響を熟考する中、月曜、円は下落幅を1％に拡大する一方、日本株は上昇した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 4週連続の下落を受け、同通貨は対ドルで153.88まで下落した。これにより、政治的不確実性を踏まえて日銀がいつ利上げを行う可能性があるかをトレーダーが織り込む中、当局が円を守るために市場に復帰するリスクが再び高まった。 IGマーケッツの市場アナリスト、ヘーベ・チェン氏は「この結果は多くの投資家にとって間違いなく懸念材料だ。誰がこの国を率いることになるのか明確な見通しが立っていないからだ」と述べた。簡単に解決できる選択肢は一つもない。」 円は今月対ドルで７％下落しており、１０カ国・地域（Ｇ１０）諸国の中で最も悪いパフォーマンスとなっている。 ハイテク株の比重が高い日経平均株価と、より広範なTopix指数はともに若干安で始まった後、すぐに1％を超える上昇に転じた。 政情不安は通常、株式にとってマイナスだが、石破茂首相が続投するのに十分な支持を確保できる可能性はまだある。通貨の下落も株式市場を支援する傾向があります。 大和証券シニアストラテジストの細井秀二氏は「予想外の反応だ。政治リスクは高まっているかもしれないが、石破政権がすぐにはレームダックにならないという期待もあるかもしれない」と述べた。 公共放送NHKの集計によると、自民党とそのパートナーである公明党の支持率は下院過半数に必要な233議席を下回った。他のメディアの調査でも同様の結果が指摘されています。 債券市場では、指標となる１０年国債利回りが１．５ベーシスポイント上昇し０．９６％となった。三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社シニアストラテジストの稲留勝俊氏は、自民党は消費税と所得税の減税を公約し、拡張的な財政政策を追求する可能性が高い政党と連携する可能性があると述べた。 通貨安の多くは、米国や他の主要国と比較して日本の金利が超低水準であることを反映している。この大きな溝が近いうちに大きく変わる可能性は低く、日銀は木曜日に終了する会合で政策金利を据え置くと広く予想されている。 物語は続く 7月に記録した最低値の161.95からはまだ距離があるが、最近の下落を受けて日本のFX担当トップの三村淳氏は先週、より緊迫感を持って為替の動向を注視していると警告した。東京市場の円相場は午前１１時４８分現在、１ドル＝１５３円６１銭で推移している。 一方、日本株は7月に過去最高値を更新して以来、苦戦が続いている。 グローバルCIOオフィスの最高経営責任者ゲイリー・デューガン氏は「市場は現在の連合が勝ち残ることを望んでいる」と述べた。 「海外投資家は、政治の騒音なしに企業セクターが再編の道を歩み続けることを望んでいるのだ。」 それでも、ＣＬＳＡ証券ジャパンのストラテジスト、ニコラス・スミス氏は、石破氏がもともと増税を望んでいたと述べていたことを思い出す必要があると述べた。 「自民党が弱ければ弱いほど、自民党がそれを達成するのは難しくなる。それは市場にとって良いことだ」とスミス氏は語った。 シドニーを拠点とするKCMトレードの首席市場アナリスト、ティム・ウォーターラー氏は「立法プロセスに関する泥沼化、少なくとも短期的には円と日経平均にとって良い前兆ではないシナリオ」のリスクについて警告した。 ウォーターラー氏は「１０月を通じて円は売り圧力にさらされており、選挙結果が接戦でもおそらく日本通貨にとっては有利にはならないだろう」と述べた。 --佐野秀幸、酒井大輔、アリス・フレンチ、船引三郎、日高正博、山中秀則、横山桃香、マシュー・バージェス、マイケル・G・ウィルソン、ウメッシュ・デサイ、ミア・グラスの協力を得て。 (コメントと市場価格を更新します。) ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事 ©2024 ブルームバーグ LP Source link