水曜日の米国株は投資家の期待に応えて上昇した 最新の消費者インフレデータを比較検討した これにより、来月の追加利下げに向けてFRBがペースを維持することが期待された。 ダウ工業株30種平均（^DJI）約0.2％高で始まり、急な滑りから抜け出した 株価は軒並み下落して終了した。 S&P 500 は両方とも (^GSPC) およびナスダック総合 (^IXIC）それぞれ約0.1％上昇した。 消費者物価 10月の予想通りほぼ上昇、消費者物価指数は前年比で2.6％上昇、前月比では0.2％上昇し、どちらも予想を満たしました。 「コア」インフレ率の上昇率（前年比3.3％、前月比0.3％）も予想を満たした。 選挙後の物価上昇が壁にぶつかった後、インフレが再び注目を集めている。の FOMO市場 同社は火曜日、ドナルド・トランプ次期大統領の政策が景気だけでなくインフレを押し上げる可能性があるかどうかを熟考し、若干のモジョを失った。これにより米国債の利回りが上昇し、あらゆる面で借入コストの上昇が見込まれている。 この報告書は、FRBが12月の利下げに向けた軌道を維持しているようだ。ミネアポリス連銀総裁 ニール・カシュカリ氏はYahoo Financeにこう語った。 今後数週間はインフレ統計が中銀の主要な焦点であると述べた。 Yahoo FinanceのInvestカンファレンスにて 上値への驚きは「我々に一時停止を与えるかもしれない」と述べた。 CME FedWatchツールによると、トレーダーの80％が12月の利下げを予想している。 一方、トランプ大統領はテスラ（TSLA) CEO イーロン・マスク 新しい政府効率省を共同主導する…

（ブルームバーグ）： ドナルド・トランプ次期米大統領の関税提案や主要政権ポストの人選がインフレを刺激する可能性があるとの懸念から、アジア株は約２カ月ぶりの安値に下落した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 地域指標が9月18日以来の低水準に下落したため、日本とオーストラリアの株式ベンチマークは後退した。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は米国の消費者物価インフレに関する報告を前に堅調に推移したが、円は主要水準である1ドル＝155ドルに近づいた。 。 米10年債利回りは火曜日に12ベーシスポイント上昇した後、ほとんど変化がなかった。トレーダーらは現在、米国の６月までの利下げ幅を約２回織り込んでいるが、先週初めにはほぼ４回だった。米国株先物は下落した。 トレーダーらは同氏の計画された政策がインフレをさらに押し上げ、利下げペースを遅らせると予想しているため、トランプ氏の当選以来、アジア株に対するセンチメントは慎重な方向に転じている。次期大統領が国境、貿易、国家安全保障、経済に関して「アメリカ第一」政策を実行しようとする人材を閣僚に詰め込んでいるため、次期大統領の主要政府ポストの人選も不安を煽っている。 サクソのチーフ投資ストラテジスト、チャール・チャナナ氏は「依然としてトランプ２．０に注目が集まっているが、中国タカ派がトランプ政権の要職に昇格したとの発表を受けて、関税懸念への若干の傾きが減税期待を圧倒している」と述べた。市場。 一方、中国は、トランプ政権下での米国の関税引き上げの脅威の中、人民元の日々の基準値を通じて人民元安への不快感を示した。この修正は、ブルームバーグ調査の平均推定値よりも 445 ピップス強かった。 中国政府はサウジアラビアでドル建て債券の販売を開始し、2021年以来初めて米国通貨での債券販売を行った。 トレーダーらは、トランプ大統領が計画する政策がインフレを再燃させ、米金利を高水準に維持することを期待して、米国債のさらなる損失に賭けている。火曜日に発表されたデータによると、債券市場における先物トレーダーの立場を示す建玉は、２年債契約で４セッション連続で上昇した。 経済面では、水曜日に発表される米国経済指標はインフレ加速に対する懸念を強める可能性があり、アナリストらは消費者物価指数全体がおそらく4カ月連続で0.2％上昇すると予想している。 物語は続く ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は火曜日、12月の米中央銀行会合での追加利下げが適切かどうか判断するため、インフレ統計を注意深く監視すると述べた。 ビットコインは、チャート破りの上昇によりデジタル資産が初めて9万ドル近くまで上昇した後、下落した。一方、トランプ大統領はイーロン・マスク氏とヴィベク・ラマスワミ氏が政府効率省を率いると述べた。 企業ニュースでは、セブン＆アイ・ホールディングスが、銀行、伊藤忠商事、創業者の伊藤家からの資金提供を受けて非公開化するため、9兆円（580億ドル）相当の取引となる可能性がある経営陣による買収を検討していると伝えられている。 一次産品市場では、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）が中国の景気減速に関する見通しを再び引き下げたことを受け、需要の見通しが注目される中、原油価格は今月の最低水準に近づき安定した。金はエッジが高くなった。 今週の主なイベント: ユーロ圏鉱工業生産、水曜日 米国CPI、水曜日 水曜日のFRB講演者には、ジェフリー・シュミット氏、ローリー・ローガン氏、ニール・カシュカリ氏、アルベルト・ムサレム氏が含まれます ユーロ圏のGDP、木曜日 米国の PPI、失業保険申請件数、木曜日 ウォルト・ディズニーの収益、木曜日 FRBの講演者にはジェローム・パウエル氏、ジョン・ウィリアムズ氏、アドリアナ・クーグラー氏が木曜日に参加する 中国小売売上高、鉱工業生産、金曜日 米国小売売上高、エンパイア製造業、鉱工業生産、金曜日…

次期大統領ドナルド・トランプは、2024年の選挙期間中にミシガン州を頻繁に訪れていた。AP写真/アレックス・ブランドン トランプ氏の選挙勝利により、米国株式市場は最高値を更新した。 モルガン・スタンレーは、3つのリスクが進行中のトランプ貿易を一変させる可能性があると述べている。 同社は、投資家は債券利回りと米ドルを注意深く監視する必要があると述べている。 株式投資家はドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰を歓迎しているが、選挙後の上昇相場には完全にリスクがないわけではない。 これまでのところ、米国の指数は 新高値 投資家はトランプ大統領が約束した政策が利益成長にどのような意味を持つかに注目している。しかし、市場の勢いは依然として堅調に上昇しているものの、モルガン・スタンレーは相場を覆す可能性のある3つのリスクを概説した。 まず、重要な点 国債利回りの急上昇 株式投資家の不安を煽る可能性があると同行は述べた。 ウォール街は同氏の政策がインフレを押し上げ、金利が高止まりすると予想しているため、トランプ氏の当選によりすでに利回りは急上昇している。先週トランプ大統領の勝利が明らかになったことで、11月6日には10年債は21ベーシスポイントも上昇して4.47％となった。 これまでのところ、これは株式投資家を落胆させるほどではないが、モルガン・スタンレーは、さらなる値上げは株式に問題を引き起こす可能性があると示唆している。例えば、政府の赤字が膨らむことへの懸念が利回りの上昇を促す可能性があると同行は述べた。 JPモルガンのアナリストもこの見通しを共有しており、株式市場の上昇は 債券利回りが5%近くに達すると疲労に直面する。 モルガン・スタンレーのリサーチ 2番、 米ドル高は大型株にとって問題となる可能性がある。 選挙後は、 ブルームバーグドル指数急騰 ここ4年で最大の伸びとなり、2023年11月以来の高水準に達した。 債券利回りと同様に、トランプ政権下で米国金利が長期にわたって高水準にとどまるとの見通しからドルも急騰している。一方、次期大統領が米国の貿易全般に広範な関税を導入するとの懸念から、外貨は対ドルで下落した。 モルガン・スタンレーは「ドル高が現在のペースで年末まで続けば、24年第4四半期から2025年にかけて多国籍企業のEPS伸び率が鈍化する可能性がある」と書き、後に付け加えた。キャップウェイトは平均的な株式よりも海外売却エクスポージャーが高い傾向にあるため、ドルが逆風となったとしても水面下で拡大が続く可能性がある」と述べた。 三番目、 株価はますます割高になり続けています。 今年の強気の投資家たちは人工知能に関連した市場テーマへのエクスポージャーを競って獲得する中、 S&P500 ますますその基本から遠ざかっています。 「より具体的に言えば、S&Pの前年比変化が業績修正幅とこれほど切り離されていることはめったにない」とアナリストらは述べ、「繰り返しになりますが、これは平均株価よりも主要指数を考慮したものですが、マルチプルのさらなる上振れは、成長の再加速を裏付けるデータ次第である可能性が高いことを示唆しています。」 物語は続く…

ドナルド・トランプ前大統領は、ホワイトハウスへの復帰がほぼ必然であることに浸っていた。チップ・ソモデヴィラ/ゲッティイメージズ ウォートン社のジェレミー・シーゲル氏は、トランプ大統領は投資家をなだめるために経済政策を軟化させる可能性があると述べた。 それはトランプが史上「最も株式市場寄りの大統領」だからだとシーゲル氏はCNBCに語った。 債券市場の投資家はトランプ氏の提案の一部をめぐって激怒しているとシーゲル氏は付け加えた。 ドナルド・トランプ氏は、掃討作戦の一部を実行することを躊躇するかもしれない 経済的議題 ウォートン大学のジェレミー・シーゲル教授は月曜日、株式や債券投資家の支持を失うことを避けるためだと語った。 。 CNBCとのインタビューでシーゲル氏は、トランプ氏が提案する経済政策の一部を犠牲にしてでも、次期任期にわたって強力な市場寄りの姿勢を取るだろうと信じていると述べた。同トップエコノミストは、トランプ大統領が、荒れ狂う強気市場を混乱させたくない理由として、過去の成功の尺度として株式市場を挙げたがっていると指摘した。 シーゲル氏は「トランプ大統領は我が国の歴史の中で最も株式市場寄りの大統領だ」と付け加えた。 「彼が株式市場に悪影響を与える政策を実行する可能性は非常に低いように思えます。」 経済学者らは、トランプ大統領が提案した政策の一部に対する反応が、経済情勢をさらに悪化させると考えている。 連邦赤字 そして インフレをさらに高める、先週の債券市場ではすでに見られました。選挙後、米10年国債利回りは4.4％を超えて急上昇し、7月以来の高水準となった。 その後利回りは低下し安定しているが、これは債券投資家が政府債務を増やしたり、インフレを煽ったりする政策に抗議する用意があることの表れだとシーゲル氏は述べた。 それは投資家が インフレ高進の可能性を懸念している、そして連邦準備制度による利上げを期待しています。 「水曜日に彼が勝った後、利回りが上昇したときに何が起こったかというと、船首を越えてこう言ったのだと思った。『おい、ほら、何をするか気をつけろ。我々はそこにいる、そして全員が』 減税 シーゲル氏は「約束した通り、われわれは非常に懐疑的だ」と述べ、「債券市場と株式市場の両方が、トランプ大統領の多くの計画にとって非常に大きな制約となるだろう」と語った。 共和党主導の議会を背景に、2017年の減税策を延長するというトランプ大統領の提案は「スラムダンク」のように見えるとシーゲル氏は指摘したが、トランプ大統領の他の政策に対する挑戦が予想されると述べた。 提案された減税。シーゲル氏は、トランプ大統領が提案した利下げ案をすべて実行した場合、利回りは最終的に5％を超えて上昇する可能性があると予測した。 同氏は「したがって、長期金利の上昇傾向は今後も続くだろう」と付け加えた。 シーゲル氏は、元大統領もそうなる可能性は低いと付け加えた。 連邦準備制度からコントロールを奪い取る。トランプ大統領は次のような計画を立てていると報じられていたが、 より大きな影響力を及ぼす 中央銀行の政策決定をめぐっては、この動きはおそらく市場で不人気となるだろう。 物語は続く 同氏は「同氏はもう少し協議を望んでいるかもしれないが、市場はFRBの独立性を好んでいる。同氏がFRBの独立性に何らかの重大な手を加えれば、それは債券市場や株式市場にとって良いことではない」と述べた。追加した。…

月曜日の米国株先物は、投資家がインフレに関する新たな見通しに期待する中、選挙後の激しい上昇相場への回帰を示唆し、上昇した。 ダウ工業株30種平均先物（YM=F）が約0.4％上昇し、上昇を主導したが、S&P 500先物（ES=F）0.3％上昇しました。両方のインデックスが外れています 一年で最高の週、 記録的な最高値に抑えられている。ハイテク株の多いナスダック100で契約（NQ=F）約0.3％添加。 退役軍人の日には、ドナルド・トランプ次期大統領による法人税引き下げと規制緩和への期待が大きく寄与し、株式市場は過去最高値で取引を開始する態勢が整っている。 FRBの最近の利下げ後も景気は上向きだが、 ラリーの持続力に疑問 が出始めています。 ウォール街が待っています 水曜日の10月の消費者インフレ統計は金利の推移を示す指標となる。先週、ジェローム議長は パウエルは母親のままだった 物価圧力が継続する可能性があるトランプ政策に直面したFRBの考え方について。 続きを読む： FRBの利下げが銀行口座、CD、ローン、クレジットカードに与える影響 懸念の一つは、トランプ大統領の関税提案がインフレ高進に波及し、FRBが利下げ縮小を促す可能性があることだ。ミネアポリス連銀総裁 ニール・カシュカリは日曜日にこう語った。 他国による「しっぺ返し」の反応が激化すれば、政策立案者は「様子を見なければならない」だろうと述べた。 トレーダーらは現在、FRBが12月にさらに4分の1ポイント利下げする可能性が68％とみている。 CME FedWatch ツール。大統領選挙前の1週間前、当選確率はほぼ80％だった。 一方、ビットコイン（BTC-USD）に急騰した トップ$82,000 仮想通貨に優しいトランプ政権と議会への期待が高まる中、初めてのことだ。ドージコイン (ドージ-USDトレーダーらが米国を仮想通貨分野の主導者にするというトランプ大統領の約束に賭けたため、）やその他の小型デジタル通貨も上昇した。 企業では、テスラ (TSLA) 株 —…

ジャスプリート・カルラ著 ［ムンバイ ２６日 ロイター］ - 世界の投資家は、新興国市場のボラティリティを引き起こす可能性のある保護主義的な通商政策など、ドナルド・トランプ大統領の経済政策の波及から、インドの金融市場に比較的安全性を見出している可能性が高い。 トランプ氏が先週の選挙で決定的な勝利を収め、来月にはホワイトハウスへの復帰が目前に迫っていることから、投資家に大きな不確実性が生じている。 しかし、インドの力強い経済成長、中国と米国の消費者市場への限定的なエクスポージャー、株式に対する現地の旺盛な需要、通貨の安定確保に専念する中央銀行が、世界的な不安の中でこの国の魅力を高めるだろうと投資家やアナリストは言う。 アジア第3位の経済大国の株価は、インド企業の輸出収入への依存度が限定的であるため、国内での堅調な買いにも支えられる可能性が高い。 市場がトランプ大統領が「アメリカ第一」政策を再導入し、世界的な貿易戦争の懸念を高めるのではないかと懸念している中、これは重要な意味を持つ。 前大統領が中国からの輸入品すべてに60％以上の関税を課すと脅しており、世界第2位の経済大国への圧力がさらに高まる可能性があり、中国はリスクの最前線にある。 ソシエテ・ジェネラルのアナリストらによると、対中関税は輸出中心のアジア経済にマイナスの影響を与えると予想されており、インドは韓国や台湾よりも影響に対処する上で有利な立場にあると見ている。 ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズのアジア（除く日本）株式チームで香港を拠点とするポートフォリオマネジャー、サット・ドゥフラ氏は、「主要な財政発表がなければ、中国はトランプ大統領の勝利による下押し圧力に直面する可能性が高い」と述べた。 一部の投資家は先月中国株を購入するためにインドから離れたが、インドは安全な避難先としての地位にあるため「予想よりも早くインドに戻る可能性がある」とドゥフラ氏は述べた。 外国人投資家が10月にインド株から過去最高となる112億ドルを引き出した一方で、国内機関投資家の株式購入額は同月に過去最高の約127億ドルに増加し、ベンチマーク指数の下落を限定した。 エーデルワイス・ミューチュアル・ファンドの社長兼株式担当最高投資責任者のトリディープ・バタチャリヤ氏は、国内投資家はインドが電子機器製造、化学、医薬品などの分野で米国企業のサプライチェーン多角化の恩恵を受けていると見ていると述べた。 インドの経済的運命も、2024年3月終了の直近会計年度のGDPが8.2％という堅実なペースに比べて鈍化した前回のトランプ大統領時代から変化している。 物語は続く 世界の投資家にとって潜在的な影響を与える可能性があるのは、インド株のバリュエーションの高騰だ。 インドの株式資産の約85％をカバーするMSCIインド指数の12カ月先平均株価収益率（PE）は22.8倍で、MSCIの新興市場株のPER（12.08倍）を大きく上回っている。 チューリヒに本拠を置くフォントーベル・アセット・マネジメントはインド株には慎重だが、同国の国債には強気で、ルピーはキャリートレード通貨として魅力的だと考えている。 フォントベルの債券ポートフォリオマネジャー、カール・フェルマセン氏は、インド国債は魅力的な多様化を象徴する一方、中銀の安定化を目指す為替政策により、ルピーは最もリスク調整後のキャリー取引の一つとなっていると述べた。 同国の国債は今年初めにJPモルガンの世界新興国債券インデックスに加わり、2025年にはさらに2つの世界債券インデックスに組み入れられる予定だ。 ルピーは「ありがたいことに他の新興国通貨と相関性がないと同時に、ドルに対して高いベータ値を示している。これがルピーをユニークな新興国資産にしている」とフェルマセン氏は語った。 米大統領選でトランプ大統領の復活が示唆され、ルピーは11月6日に過去最安値を記録したが、その0.2％下落は最大1.7％下落した地域諸国と比べると小幅だった。 (Jaspreet Kalra によるレポート、Bharath Rajeswaran による追加レポート、Shri…

（ブルームバーグ） -- ビットコインは、ドナルド・トランプ次期大統領のデジタル資産の支持と、仮想通貨支持派の議員をフィーチャーした議会開催の見通しに後押しされて、初めて81,000ドルを超えた。 ブルームバーグで最も読まれた記事 アリゾナ州ではトランプ氏が勝者と宣言され、米国の激戦州7州を圧勝した。大統領選挙での彼の決定的な勝利は、暗号通貨に好意的なさまざまな候補者を支援するために1億ドル以上を費やしたデジタル資産業界からの喜びの胸の高鳴りを引き起こしました。 最大のトークンは日曜日に6.1％も上昇し、月曜日には前例のない81,891ドルに達するまで上昇を続け、その後ロンドン午前5時10分の時点で81,550ドルで取引を切り替えた。強気の感情は、トランプ支持者のイーロン・マスクが推進するミーム群衆のお気に入りであるドージコインを含む小型コインも上昇させた。 「トランプ勝利のほこりはまだ収まっていないが、トランプが仮想通貨支持者であるという認識を考慮すると、何らかの助走が起こるのは時間の問題であり、それが今我々が見ていることだ」とLe Shi氏は語った。 , マーケットメイク会社オーロスの香港マネージングディレクター。 トランプ大統領の政策 トランプ氏は選挙戦で、戦略的なビットコイン備蓄の創設やデジタル資産に熱心な規制当局の任命など、米国をデジタル資産産業の中心に置くと誓った。浮かれているトレーダーらは今のところ、実現の可能性のあるスピードや戦略的備蓄が現実的な可能性かどうかなどの疑問にはほとんど関心を払っていない。 国内経済成長の促進、減税、お役所仕事の削減という同氏の幅広い政策は、株式、クレジット、仮想通貨の買い占めを加速させている。 S&P500株価指数は先週、今年50番目の記録を達成した。 米国専用上場投資信託（ETF）への堅調な需要と連邦準備理事会による利下げに支えられ、ビットコインは2024年現在までに約94％上昇した。火曜日の米国投票後の新たな記録を更新したトークンの上昇は、株式や金などの投資からのリターンを超えています。 ブルームバーグがまとめたデータによると、ブラックロック社の350億ドルのiシェアーズ・ビットコイン・トラストを原動力とするETFは、木曜日には1日あたり約14億ドルの記録的な純流入を記録した。その前日、iシェアーズETFの取引高は史上最高値に跳ね上がったが、これらはすべてトランプ大統領の勝利が仮想通貨をどのように再形成しているかを示す兆候だ。 機関の需要 物語は続く リチャード氏は「機関投資家市場のかなりの部分が選挙に向けてリスクを取り除き、トランプ大統領の勝利後に再び市場に参入し、実質的な買い圧力を生み出していると考えている。これはまだしばらく続くだろう」と述べた。ガルビン氏は仮想通貨に特化した投資会社DACMの創設者。 トランプ大統領の姿勢は、ジョー・バイデン大統領の下でのデジタル資産の取り締まりとは対照的である。証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は、この業界は詐欺や違法行為が蔓延していると繰り返しレッテルを貼りました。同庁は、2022年の市場の暴落と一連の崩壊、特にサム・バンクマン・フリードの詐欺的なFTX取引所の破産を受けて、仮想通貨のねじをひっくり返した。 デジタル資産企業は選挙期間中、自社の利益に有利と思われる候補者を後押しするために多額の資金を投じた。こうした状況を背景に、トランプ氏は一転して、かつて詐欺師と決め付けた業界の支持者となった。 ニュースレター「Crypto Is Macro Now」の著者ノエル・アチソン氏は、「トランプ氏は規制支援を約束しており、下院と上院の圧勝により仮想通貨法案可決の可能性はかなり高まっている」と書いている。 --ムンビ・ギタウ氏の協力を得て。 ブルームバーグ ビジネスウィークで最も読まれた記事 ©2024 ブルームバーグ…