人工知能 (AI) の天才 Nvidia (NVDA)は世界で3番目に時価総額が高い株式だが、8月下旬の第2四半期決算を受けて時価総額が大幅に減少した。しかし、NVDA株は再び勢いを見せており、先週は5％上昇した。今年初めに一時的に3兆ドルの節目を超えた後、投資家は今後どうなるのか疑問に思っている。 私の持論は変わりません。NVDA 株には明らかな AI の優位性と指数関数的な成長の可能性があるため、私は投資対象として NVDA 株に強気です。

NVDA の AI 主導による長期的な成長軌道はそのままに

NVDA が Microsoft のような一流のクライアントとの長い成長滑走路に位置していることはよく知られています。 (MSFT)、 アルファベット (グーグル)、メタ (メタ)、アマゾン (AMZN) AIへの取り組みを強化しています。しかし、これらの主要な顧客を超えて、NVIDIA の AI の普及は依然としてあらゆる業界で高まっており、NVDA 株に対する私の楽観的な見方が高まっています。さまざまな業界や地域の企業が、自社の業務に AI の利点を組み込むことに熱心です。同様に、NVDA は引き続き コラボレーションに参加する トップ企業と。

AI を目指す企業が NVDA に群がるのには理由があります。 NVDA は、AI GPU プロセッサーのリーダーであるだけでなく、生産性を大幅に向上させる完全なエンドツーエンドの AI インフラストラクチャを提供します。これは、世界的な AI 競合他社の中で実現できるものは、たとえあったとしてもごくわずかです。

NVDA はワンストップ AI の有力企業であり続け、利益も拡大

私が NVDA について楽観的であるもう 1 つの理由は、 CEO ジェンセン・ファンの絶え間ない集中力。彼は、NVDA を、NVDA ブランドの下でハードウェアとソフトウェアのあらゆる側面をカバーする、完全に AI 主導のデータセンターの強力な企業に変革することに尽力しています。

この戦略は、NVDA が自社製品のプレミアム価格を維持できる主な理由であり、利益率の着実な成長に貢献しています。しかし、批評家は、NVDA の並外れた収益と利益の増加は持続可能ではない可能性があると主張しています。投資コミュニティーの一部のメンバーは、今後数年間の収益の伸びの鈍化を懸念している。

背景として、NVDA は 2024 年度のデータセンター収益が 217% という驚異的な増加を報告しました。その成長は 2025 年には約 130% に鈍化すると予想されていますが、特に比較対象となる 2024 年度の堅調なベースラインを考慮すると、これは依然として驚異的な 3 桁の数字です。 。今日のペースよりは低いものの、これらは依然として将来の注目すべき成長予測です。特に生成型 AI の破壊的な可能性が明らかになり始めたばかりであることから、アナリストの強気な予測は、この AI リーダーに自信を持ち続ける理由であると私は見ています。

NVDA のチップに対する需要は堅調で、今後数四半期の将来の収益が増加するでしょう。したがって、投資家の一部の懸念にもかかわらず、NVDA は無敵の競争堀とクラス最高の AI 製品とサービスによって、その明確な AI 優位性を維持し続けると私は予想しています。

Nvidia の驚異的な四半期収益についてのディスカッション

Nvidia は、2024 年 8 月 28 日に、加速されたコンピューティングと生成 AI の継続的な勢いに後押しされて、さらに素晴らしい第 2 四半期結果を発表しました。 調整後の利益は1株当たり0.68ドル アナリストのコンセンサス予想である1株当たり0.65ドルを軽々と上回った。この数字は、2023 年度第 2 四半期の 1 株あたり 0.27 ドルよりもはるかに高かった (+152%)。

同社は、7月31日までの3か月間で前年同期比122％の収益成長を記録し、300億4000万ドルを達成し、アナリストの予想を上回りました。重要なのは、同社の最高級宝石部門であるデータセンターの収益が前年比 154% 増の 263 億ドルとなったことです。さらに、NVDA の調整後の粗利益率は、1 年前の 70.1% から 5% ポイント拡大して 75.1% となりました。多くの投資家は明らかにさらに大きな数字を期待していたため、第2四半期のレポートを受けて株価はわずかに下落した。その後株価は下落傾向を続け、9月6日に100ドルの水準をわずかに超えて底を打った。

Nvidia の第 3 四半期のガイダンスは投資家にとってそれほど期待できるものではなく、売上高は約 325 億ドルに達すると予想されていました。ガイダンスは予想を下回った。調整後の粗利益率は、第 2 四半期の 75.15% に対して、約 75% で横ばいになると予想されます。

NVDA のインサイダー販売の懸念は終わった

Nvidia でのインサイダー販売 ここ数カ月間、NVDA株に下落圧力が加わった。 CEOのジェンスン・フアン氏は6月から9月にかけて複数の取引でNVDA株を売却したが、これらの売却は3月に採用された事前の取引計画の一部だったということを知っておくことが重要だ。この計画により、Huang は 2025 年第 1 四半期末までに最大 600 万株の NVDA 株を売却することができました。

注目すべきことに、Huang 氏は 7 億ドル以上相当の NVDA 株の売却を完了しました。これらの売却の重要性にもかかわらず、彼は依然として同社の最大の個人株主である。同社の提出書類によると、最終報告では、黄氏はさまざまな信託やパートナーシップを通じて7億8,600万株、直接7,530万株を保有していた。合計すると、Huang 氏は同社の株式の約 3.5%、およそ合計 8 億 5,900 万株を支配していることになります。

収益成長力を考慮すると、NVDAの評価額は高くない

投資家はNVDA株の異常な株価上昇と、同社の成長鈍化に対する懸念から、現在の水準でNVDA株を購入することを躊躇していた可能性がある。

しかし、それどころか、NVDA 株は思っているほど高価ではない、というのが私の主張です。現在、予想PERは約43倍（2025年度業績予想に基づく）で推移している。これは実際、同業他社の評価倍数よりも割安です。たとえば、NVDA の最も近い競合会社である米国に本拠を置く半導体会社である Advanced Micro Devices の予想PERは 46.8 倍です。興味深いことに、NVDA の現在の評価額には、5 年間の平均予想 PER 47.3 倍を 10% 割引した水準が依然として反映されています。

NVDA の一貫したアウトパフォーマンスと強力な成長の可能性を考慮すると、現在の評価額は合理的で正当なものと思われます。私の意見では、特に急速に拡大する AI 市場における Nvidia の計り知れない可能性を考慮すると、将来の株価の下落は確実な買いの機会となる可能性があります。

アナリストによると、NVDA株は買いか売りか？

過去 3 か月間でアナリストによる 39 件の「買い」評価と 3 件の「ホールド」評価により、TipRanks のコンセンサス評価は「強い買い」です。の Nvidiaの平均目標株価は152.44ドル これは、来年の潜在的な上昇率が約 26% であることを示唆しています。

結論: 長期的な AI の可能性を考慮して NVDA 株を検討してください

最近の低迷にもかかわらず、NVDA 株は過去 1 年間でナスダック 100 の約 37% 上昇と比較して 3 倍近く上昇しました。私の見解では、決算後の NVDA 株の下落は主に利食いによるものでした。 100ドル付近で底を打った後、株価は現在回復モードに入っているようだ。

短期的には、経済的および政治的な不確実性が継続しているため、株価はレンジ内にとどまる可能性があると考えています。しかし、私は下落は買いのチャンスだと考えています。 AI の継続的な大きな可能性を考慮すると、NVDA は強力な長期投資であると考えています。

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