ルイス・クラウスコップフ ニューヨーク（ロイター） - 米国株の上昇相場は、来週からハイテク大手の企業決算や注目の雇用統計など市場を揺るがす可能性のある一連の出来事に直面する中、不安定となっている一方、米国選挙も近づいている。 ベンチマークのS&P500は年初から約22％上昇しているが、ここ数日は過去最高水準からは若干後退している。 それでも、株式のバリュエーションは依然として高いため、短期的な市場イベントが予想を下回った場合、株式は脆弱になる可能性がある。 LSEGデータストリームによると、今後12カ月の利益予想に基づくS&P500の株価収益率は21.8倍で、ここ3年超で最高水準に近い水準となっている。 チェース・インベストメント・カウンセル・コーポレーションのピーター・タズ社長は、「来週の大半は人々は四面楚歌の状況となるだろう」と述べ、「市場は割高だ…市場が上昇しているときはいつでも、何かがあればさらに大きな下降気流が生じる可能性がある」と語った。残念なことが起こる。」 過去数年間市場の牽引に主要な役割を果たしてきた超大型企業の「マグニフィセント・セブン」グループのうち、グーグルの親会社アルファベット、マイクロソフト、フェイスブック所有者のメタ・プラットフォームズ、アップル、アマゾンの5社が来週四半期決算を発表する予定だ。 。 これらの企業は市場価値が巨額であるため、合わせてS&P 500のウエートの23%を占めており、これらの企業の決算に対する市場の反応が今後数日間、より広範な指数を揺るがす可能性があることを意味している。 マグニフィセント・セブン銘柄の平均予想PERは35倍で、企業全体がS&P 500の他の銘柄よりもはるかに高い利益成長を記録している。しかし、その差は今後数四半期で縮まると予想されている。 オールスプリング・グローバル・インベストメンツのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、ブライアント・ヴァンクロンカイト氏は「非常に高い倍率を当然としている企業は数社あるが、当然の理由が揺らぐなら、それらの銘柄には下落する余地が大いにある」と述べた。 投資家は、人工知能機能への支出増加が効果を発揮し始めているかどうかを確認するために、これらの超大型企業に注目することになるだろう。 AIの「ハイパースケーラー」であるマイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタは今年設備投資を40％増加させる予定だが、S&P500の残りの企業の設備投資は2024年に1％減少するペースで推移しているという。 BofA グローバルリサーチ。 マグニフィセント・セブンの中で最初に決算を発表したテスラは、イーロン・マスク最高経営責任者（CEO）が来年の自動車販売が20～30％伸びるとの見通しを示したことを受け、木曜日に株価が急騰した。 物語は続く 来週は第 3 四半期決算シーズン全体で最も忙しい週であり、S&P 500 採用企業 150 社をはるかに超える企業が決算を発表する予定です。 11月1日の米国雇用統計は、経済が予想より好調だったことで連邦準備理事会による利下げが当初予想よりも少なくなる可能性があるかどうかを投資家が検討している中で発表された。 ロイターのデータによると、エコノミストらは雇用統計で１０月に経済が１４万人の雇用を創出したことが示されると予想している。ハートフォード・ファンズのグローバル投資ストラテジスト、ナネット・アブホフ・ジェイコブソン氏は、２つの大きな嵐の影響で報告書は「混乱した」ものになる可能性があるが、賃金統計には注目することが重要だと述べた。…

（ブルームバーグ） -- 投資家が今週初めに市場心理を冷やした借入コストの高騰を回避しようとしている中、米国株先物はウォール街寄り付きでの上昇を指摘した。 ブルームバーグで最も読まれた記事 S&P 500の契約は0.3%上昇し、基礎指標が7週間ぶりの週間下落幅を縮小する可能性があることを示唆した。米国債利回りは２日連続で低下し、１０年債金利は週間で約１０分の１ポイント上昇した。 トレーダーらの注目は、連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ範囲に関する新たな手掛かりを求めて、月例雇用統計を含む来週発表される米経済指標に集まっている。 11月5日の大統領投票が近づく中、一部のアナリストはドナルド・トランプ氏が勝利すれば株式市場が上昇すると予測する一方、インフレが再燃しFRBの緩和ペースが鈍化する可能性があると警告するアナリストもいる。 フェデレーテッド・エルメスの株式担当最高投資責任者スティーブン・オース氏はメモで、「市場は少なくとも共和党の圧勝、そしておそらく選挙・上院での圧勝を嗅ぎつけている」と述べた。 「もしこれが起こった場合、そしてその可能性が非常に高いと私たちは考えていますが、7月以来経験してきた穏やかな上昇が勢いを増すと予想します。トランプ氏が勝利すれば、オールドエコノミーの金融株、工業株、エネルギー株、小型株が有利になる可能性が高い。」 マイケル・ハートネット氏率いるバンク・オブ・アメリカのストラテジストらは、他の選挙前の取引についても強調した。投資家はインフレやポピュリズムに対するヘッジとして金を積み増し続けているが、債券の売却や人工知能株の購入といった他の人気テーマは持ちこたえている、と彼らは述べた。 BofAのハートネット氏、米大統領選挙前に金への賭けが上昇していると語る BofAのストラテジストらによると、貴金属価格は水曜日に過去最高値を記録し、金ファンドへの週間流入額としては2020年7月以来最大を記録した。今週、米１０年国債利回りは一時４．２％を突破し、７月以来の高水準となったほか、米半導体企業エヌビディアの株価は過去最高値を更新した。 一方、欧州のStoxx 600指数は、フランスのコニャックメーカーであるレミー・コアントローやメルセデス・ベンツ・グループAGなどの企業の決算が精彩を欠いたことを受け、金曜日に下落した。地域株指数は今週１％以上下落する見通しだ。 DWSアセット・マネジメントのシニア・ポートフォリオ・マネージャー兼サステナブル・エクイティ・ファンド欧州責任者のヴィディヤ・アナント氏は、「状況は不安定だ」と述べた。 「リスクオフの動きが少し見られる。特に選挙直前の現時点では誰も株式への動きに積極的ではない。」 物語は続く 企業ハイライト: レミー・コアントローは、消費者の支出削減が続く米国と中国での需要低迷を受け、年間売上高見通しを引き下げた。 第３・四半期利益がアナリスト予想を上回ったにもかかわらず、ＥＮＩは原油価格見通しの悪化を反映して年間利益見通しを下方修正した。 事情に直接詳しい関係者によると、韓国検察は空売り規則に違反した疑いでBNPパリバを起訴した。 エレクトロラックスは第3四半期の営業利益がアナリストの平均予想を下回ったと報告した。 ナットウエスト・グループは第３・四半期の利益が予想を上回ったことを受け、今年の見通しを引き上げた。 激しい競争と中国での需要低迷が高級車メーカーの利益に打撃を与えたことを受け、メルセデス・ベンツはコスト改善策を強化する計画だ。 テムズ・ウォーター・ユーティリティーズは金曜日、来年初めに特別行政に入るのを回避する時間を稼ぐため、債権者から最大30億ポンド（39億ドル）を調達する提案を発表した。 アジアでは、週末の総選挙を前に円が対ドルでレンジ内で推移し、日本の与党が2009年以来初めて下院で過半数を失う可能性がある。そのような結果は円と日本株を下落させるだろう。と戦略家らは言う。 中国人民銀行は１カ月前に資金調達コストを過去最高水準に引き下げた後、１年物の政策金利を据え置いており、当局が景気支援に向け金融刺激策のペースを慎重に調整していることを示唆している。 中国の刺激策はデフレリスクを抑制するには不十分、IMFが指摘 原油相場は２日間の下落から上昇を再開し、トレーダーらは中東の地政学的な展開と供給見通しに引き続き注目した。…