ローゼンブラット スティーブ・フランケル氏を含むアナリストにアンケートを実施し、2025年上半期のトップ銘柄をまとめた。これらの銘柄は、人工知能の時代や次世代ブロードバンドの構築など、同社の研究世界全体の主要テーマを反映している。
スティーブ・フランケル氏は「買い」の評価を維持した アドバンスト・マイクロ・デバイス社 (ナスダック:AMD）目標株価は250ドルです。
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AMDは、2025年に向けたCPUとGPUのシェア上昇の勢いと、2025年からのAI以外の広範な回復を理由に、ローゼンブラット氏が2025年上半期にトップに挙げる企業の1つとなっている。
2025 年に入ってからの違いは、エッジでの GPU コンピューティングと AI 推論で 2 桁の市場シェアを獲得できる脚力を持つこの力関係が、ザイリンクスの既存事業とチップレットの能力に関わる長期的な機会であるとストリートが認識していることです。
ビジネス上の命題は重要であるため、AMDのEPYCプロセッサはサーバーおよびデータセンターCPUにおける同社の収益シェアを今後も拡大し続ける可能性が高いとアナリストは述べた。
AMDの2025年にはMI350、2026年にはMI400のGPUは、ハイパースケールの採用、チップレットの規模、AIのエッジへの移行により、さらなる収益と市場シェアの拡大を促進すると同氏は付け加えた。
目標株価はフランケルの2026年度調整後EPS10.00ドルに対するPERの25倍を反映している。この倍率は、アナリストの AI コンピューティング グループの平均である 25 倍と一致しています。
フランケル氏は「買い」の評価を繰り返した。 マイクロンテクノロジー株式会社 (ナスダック:ムー）目標株価は250ドルです。
マイクロンは、ローゼンブラット氏が今後 AI プラットフォームに DRAM コンテンツを展開する大きなチャンスを気に入ったため、2025 年上半期のトップ候補の 1 つです。
特にアナリストはマイクロンの HBM の機会を気に入った。DDR5 までの取引比率は 3 対 1 であり、HBM4 への移行により 4 対 1 に移行するが、これはフランケル氏が他のメモリサイクルでは見られなかった構造的変化である。
2025 年まで供給が需要に追いつかないため、業界の HBM 供給は引き続き注目すべき問題です。
マイクロンにとって、HBM に対するフランケル氏の見解は、DRAM ビット供給の全体的な影響により関連しており、HBM3E は 3 対 1 の取引比率を獲得し、HBM4 は 4 対 1 の取引比率を獲得し、有利な需要と供給のダイナミクスを生み出しています。
Frankel 氏は、マイクロンが HBM3E および HBM4 品種で HBM シェアを獲得しており、セグメントが 8-Hi 構成から 12-Hi および 16-Hi 構成に移行するにつれて、電力効率 (Micron の構造上の利点) がますます重要になっていると指摘しました。
Frankel 氏は、クロスメモリ サイクル、積極的な自社株買い、DRAM コンテンツと相関する AI ワークロード ダイナミクスによって駆動されるサイクルを通じて実証された一貫した収益性を考慮すると、PER を使用して Micron を評価することは合理的であると考えました。目標株価はアナリストの2026年度調整後EPS18ドルに対する10倍半ばのPERを反映している。
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