ヌプール・アナンドとプリタム・ビスワス
ニューヨーク（ロイター） – 米国最大の銀行ＪＰモルガン・チェースの社長が金利の引き下げが予想されることから利払いによる利益の見通しを控えたため、同社の株価は７％以上下落した。
ダニエル・ピント社長兼最高執行責任者は、銀行の融資収入と預金返済額の差額である純利息収入（NII）の予想は過度に楽観的だと述べた。
米連邦準備制度理事会（FRB）は9月17～18日の会合で主要政策金利を少なくとも25ベーシスポイント引き下げ、銀行の金利収入の増加が予想より小さくなる金融緩和サイクルを開始すると広く予想されている。
「NIIの期待は少々高すぎる」とピント氏はニューヨークでの会議で投資家に語ったが、修正予想は示さなかった。「来年はもう少し厳しい状況になるだろう」
ＪＰモルガンは５月、金利が高止まりしていることから、市場部門を除く同社の純資産は今年９１０億ドルに増加すると予想していた。
「経営陣が2025年のNIIについて過度に楽観的であるというコメントが市場を動揺させた」と金融アドバイザーのジャニー・モンゴメリー・スコットの調査ディレクター、クリス・マリナック氏は述べた。
同氏は「経済と政治情勢をめぐる懸念が高まっている」とし、今後２カ月間で株価の変動がさらに激しくなる可能性があると述べた。
JPモルガンの株価は最大7.5%下落し、2020年6月以来の最大の下落となった。株価は1カ月以上ぶりの安値で、202.45ドルとなっている。
ピント氏は、JPモルガンの投資銀行業務の手数料総額は第3四半期に15％増加する可能性があると付け加えた。
同行の利益は第2四半期に過去最高を記録したが、これは投資銀行部門の収益が46%増加したことによる。シティグループやウェルズ・ファーゴなどのライバルも投資銀行部門で大幅な増益を報告した。
JPモルガンの新たに統合された商業銀行と投資銀行部門の収益も上半期に過去最高の355億ドルに急増した。
ピント氏は、第3四半期のトレーディング収益は横ばいまたは2％増となる見込みだが、合併・買収の取引量はおそらく横ばいとなるだろうと述べた。これは第2四半期のトレーディング収益の10％増と比べると大きい。
この予測は、第3四半期のトレーディング収益が10％減少する可能性があるというゴールドマン・サックスのより控えめな見通しを反映している。シティグループは火曜日、市場収益はおそらく約4％減少すると予測した。
米連邦準備制度理事会（FRB）が火曜日、さまざまな事業に資本をもっと割り当てるという米中央銀行の提案に反対する業界の激しいロビー活動を受けて、銀行資本規制の2つの主要な草案を緩和する抜本的な改革案の概要を発表したことを受けて、銀行株は下落した。
規則案では、米国の大手金融機関に資本を約19％引き上げるよう求めていた。大幅な改訂により、この水準は9％に引き下げられたが、アナリストらは市場の期待に応えられなかったと指摘した。
「こうした変化は銀行にとってプラスになるだろうと思っていたが、明らかに市場はそれ以上のものを期待していた」とアーガス・リサーチの銀行アナリスト、スティーブン・ビガー氏は語った。
「銀行株は全体的に下落しているが、銀行の規模が大きいほど打撃も大きく、それがJPモルガンの株価にも影響している可能性がある。」
（ニューヨークのヌプール・アナンド記者とバンガロールのプリタム・ビスワス記者による報告、ラナン・グエン記者とリチャード・チャン記者による編集）
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