購入して永久に保有できる最高の株を探しているのであれば、ウォーレン・バフェットから銘柄の1つか2つを借りるのは決して悪い考えではありません。結局のところ、彼がオマハの神託者と呼ばれているのには何の意味もないのです。彼には理由があります バークシャー・ハサウェイ (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) を上回るパフォーマンスを発揮することができました S&P500 (SNPINDEX: ^GSPC) 何年にもわたって。
ここでは、間違いなく過小評価されているウォーレン・バフェットの現時点でのベストな賭けのうち 3 つをまとめて紹介します。
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コカ・コーラ カンパニー (NYSE:KO) 世界最大です 飲み物 その名を冠したコーラに加えて、ゴールド ピーク ティー、ミニッツ メイド ジュース、ダサニ ウォーター、その他多数のブランドが含まれます。
同社は現在、毎年約460億ドル相当の事業を行っているが、定期的に売上高と最終利益を引き上げている。配当も同様で、過去 62 年間毎年増額されてきました。この確実な収入が、バフェット氏が1988年に初めてこのドル箱に足を踏み入れて以来、このドル箱に固執し続ける主な理由となっている。
そして、この連続記録がすぐに終わるとは思わないでください。ライバルと違って ペプシココカ・コーラは製品の大半を瓶詰めしていません。同社の収益のほとんどは、フランチャイズボトラーへのブランド濃縮物の販売から来ており、フランチャイズボトラーが製品を店頭に並べるための生産と流通を担当しています。
この取り決めは、消費者が飲む飲料の量に比べて収益が少ないことを意味しますが、コストベースのリスクのほとんどをボトラーが負担するため、利益率の高いモデルとなります。利益率の向上は、継続的な配当支払いを支える 1 株あたりの利益の増加を意味します。
ちなみに、バークシャー・ハサウェイのコカ・コーラ株4億株は260億ドル近くの価値がある――この複合企業の 4番目に大きな保有株。それ自体が、取り入れる価値のあるヒントです。
それでは、バークシャー・ハサウェイの単独最大の保有株は何でしょうか?バフェット氏、あるいは彼の副官の少なくとも一人は、株式を手放してきた。 りんご (ナスダック:AAPL) しばらくの間。しかし、残りの3億株（690億ドル相当）はアップルがベアクシャーの最大の投資先となる。もう一度、ヒントを見てみましょう。
バークシャーが2016年にアップルの買収を始めたとき、人々は少し不意を突かれた。バフェット氏は一般にテクノロジー株のファンではなく、単にテクノロジーが理解しにくいため、テクノロジー株の価値を把握するのは難しいと説明した。競合他社を寄せ付けないかもしれないし、寄せ付けないかもしれない。
しかし、時間が経つにつれて、Appleの買収はますます意味のあるものになってきました。顧客は非常に忠実であり、同社は絶えず競争力のある製品を製造しています。同社のサービス（アプリ、デジタルコンテンツなど）の立ち上げは現在、バフェット氏がしばしば求めてきた種類の経常収益も推進しており、アップルの現在の売上高の約4分の1を占めている。
バークシャーは今年だけで消費者向けテクノロジー大手の株式の半分を売却したが、それを深読みしないでください。バフェット氏は自分が信じる企業に投資することを恐れていないが、彼の基準から見ても、アップルは上場投資における同氏の全投資額の約半分に達し、危険なほど大きな地位を占めつつあった。
同氏はまた、キャピタルゲインに対する税率が上昇しようとしているときに、そのような利益の出る銘柄に座り続けることに慎重なのかもしれない。
しかし、あなたのような平均的な新参者は、こうした懸念に直面することはないでしょう。彼が当時気に入っていたのと同じ理由が、今も新規参入者に当てはまります。それは、スマートフォン市場における同社のリーダーシップと、iPhone がますます牽引しているサービス収益の成長です。昨年のサービス事業はさらに 12% 改善し、確立された成長傾向を延長しました。
最後に、ウォーレン・バフェット氏の銘柄選択について話すときに指摘されることはほとんどありませんが、バフェット氏自身が必ずしもアップル、コカ・コーラ、またはバークシャー・ハサウェイのポートフォリオに含まれるその他のティッカーを個人的に所有しているわけではないことを知っておく必要があります。
しかし、彼はバークシャー・ハサウェイ株を大量に所有しており、その規模はバークシャーの15％（現在の時価総額は約1兆ドル）、複合企業の議決権株のおよそ3分の1に相当する。決まり文句が上品ではないが正確に説明しているように、彼は自分の料理を食べます。言い換えれば、バフェット氏はバークシャーの株主と同じ立場にあるということだ。
オマハのオラクルの厳選品をいくつか自分で盗むのは、興奮の一部を和らげてくれます。しかし、投資は何よりもまず結果を重視するべきであり、バークシャー・ハサウェイは確かに結果をもたらします。これは毎年起こるわけではありませんが、十分な時間があれば、バークシャー自体が市場全体を容易に上回ります。
これは少なくとも部分的には、多くの投資家が苦労しているバークシャー株に対するバフェット氏（と経営陣）の忍耐の結果である。しかしそれは、その価値の大部分が同社が保有する上場株式ではなく、同社が所有する非公開企業にあるためでもある。
これらには、数例を挙げると、床材会社 Shaw、Duracell バッテリー、Pilot トラベル センター、Clayton Homes、Geico 自動車保険などの現金ドライバーが含まれます。これらは他の方法では維持できない素晴らしい企業です。
バークシャーは保有株から多額の経常現金を集めているが、そのお金を配当金という形で分配しているわけではなく、配当金も支払っていないことに留意してほしい。むしろ、ウォーレン・バフェット氏が信じられないほどの忍耐力を示してきたもう一つのことである、次の大きな買いの機会を待ってこの資金を貯めているのだ。
したがって、バークシャーの現在の記録的な現金保有額である 3,250 億ドルを理由に購入を思いとどまらないでください。適切な機会が到来すれば、バフェット氏は発表前に買収を開始するでしょう。
コカ・コーラの株を購入する前に、次のことを考慮してください。
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ジェームズ・ブラムリー コカ・コーラに役職があります。モトリーフール社は、Apple とバークシャー・ハサウェイにポジションを持っており、これらを推奨しています。モトリーフールには、 開示方針。
永久に保有すべきウォーレン・バフェット株3選 元々はモトリーフール社によって出版されました
