3つの主要な指数すべて 記録的な高値を記録 2024年の大統領選挙でドナルド・トランプが勝利した後。
今週の S&P 500 (^GSPC) とダウ平均株価 (^DJI）は4.5％以上上昇し、ナスダック総合（^IXIC）は6％近く上昇した。
今後 1 週間は、インフレと小売売上高に関する新たな情報が経済カレンダーをリードするでしょう。
企業ニュースでは、Home Depot の四半期決算 (HD)、シスコ (CSCO）、ディズニー（DIS）もう一週間の収益レポートに焦点を当てます。
広く予想されていた動きとして、連邦準備制度は 金利を25ベーシスポイント引き下げる 先週の木曜日。発表後の記者会見で、パウエルFRB議長は今後の利下げ計画についてコメントを控えた。
パウエル議長は「フォワードガイダンスを多用するのに良い時期ではないと考えている」と述べた。同氏はその後、FRB当局者らは中銀が今年再び利下げするかどうかを知る前に、今から12月までに発表される経済指標を見極める必要があると指摘した。
FRBが次回会合に先立って検討する最初の指標は、水曜日の10月消費者物価指数（CPI）の発表とともに発表される。ウォール街のエコノミストらは、10月の総合インフレ率は年率2.6％上昇にとどまり、9月の2.4％上昇からさらに拡大すると予想している。エコノミストの予測によれば、価格は前月比で0.2％上昇し、9月に見られた上昇と一致する見通しだ。
食品とエネルギーの価格を除いた「コア」ベースのCPIは、10月の前年比3.3％上昇と予想されており、9月の上昇率から変わらない。毎月のコア価格の上昇率は 0.3% になると予想されており、これも 9 月の上昇と一致しています。
ウェルズ・ファーゴのジェイ・ブライソン氏率いる経済チームは金曜、顧客向けの週刊メモで「１０月のＣＰＩ報告は、インフレ率が目標に戻るまでの最後の１マイルが最も困難だという考えを裏付ける可能性が高い」と述べた。
年末商戦開始前の最後の月次小売売上高報告書は木曜日に発表される予定だ。エコノミストらは１０月の小売売上高が前月比０．３％増加したと予想している。ガソリンなどいくつかの変動しやすいカテゴリーを除き、国内総生産（GDP）に直接反映される小売売上高の対照グループも0.3％増加すると予想されている。
この発表の時点で、複数の追跡者は、第 4 四半期が経済成長に向けて堅実なスタートを切ったと指摘しています。の アトランタ連銀のGDPNowトラッカー 現在、米国経済は 2.5% 成長すると予測されています。
ディズニーは、リニアテレビのさらなる落ち込みの中で、ストリーミング事業の改善を継続することを目指しているため、木曜日の鐘前に四半期決算を発表する予定だ。投資家は今後の成果にも注目するだろう 同社のテーマパーク事業 セグメントが最大の成果を下回った後 最近の四半期。
同社が8月に同事業の第1四半期利益を報告したことを受けて、ストリーミングの収益性は明るい材料となるはずだ。この分野は、ディズニーのさまざまなプラットフォームにわたるパスワード共有取り締まりの継続的な展開に加え、最近の価格引き上げによって後押しされるはずだ。
今年の株価は約９％上昇している。
今週の最後の 3 つの取引セッションにわたる激しい上昇の中で、金融などの取引について多くのことがなされました。 それはドナルド・トランプ次期大統領の政策から恩恵を受ける可能性がある。
ビッグテックも大幅な上振れを見せた。ラウンドヒルのマグニフィセント・セブン ETF (マグス) — Apple を追跡します (AAPL）、 アルファベット （グーグル、 グーグ)、マイクロソフト (MSFT）、アマゾン（AMZN)、メタ(メタ)、テスラ(TSLA)、および Nvidia (NVDA）—木曜日と金曜日の両方で新たな過去最高値を記録しました。
そのうちの3つ マグニフィセント・セブン この週では、テスラ、エヌビディア、アマゾンの株価がS&P 500を上回り、アルファベットもそれに近づいた。テスラにはトランプ関連のユニークなきっかけがあり、投資家はイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）に期待していた。 次期大統領の選挙運動が報われるかどうかに大きな賭けをした。
市場はおおむね織り込み済みのようだ 政府の規制が緩和される可能性 トランプ第2期ではビッグテックをめぐる争いだ。おそらくハイテク業界の大きな期待を示しているのは、アマゾン創業者のジェフ・ベゾス氏、マイクロソフト社のサティア・ナデラ氏、メタ社のマーク・ザッカーバーグ氏、そしてアルファベットCEOのサンダー・ピチャイ氏だ。 全員がトランプ大統領の勝利を祝福しようと駆けつけた。
今週の株価の動きは米国債利回りの上昇と一致し、10年米国債利回り（^TNX) ほぼ 4.5% に達します。ストラテジストらは、利回りが上昇すると「質への逃避」環境、つまり堅実な利益成長と健全なバランスシートを備えた大企業に資金が流れる状況に言及することが多い。大手テック企業はこの型に当てはまり、利回りが回復すると上昇を見た 春に。
スモールキャップは の1つ トランプ大統領選挙後の集会の受益者。ラッセル 2000 (^RUT）小型株指数は水曜日に5％以上上昇し、ほぼ2年ぶりの最高の日となった。 8％以上上昇して2020年4月以来最高の週を終え、現在は過去最高値に迫っている。
これでは投資家に疑問が残る それは2024年を通じて求められている：FRBが金利を引き下げ続ける予定であるため、今は小型株を積み上げる時期なのでしょうか？金曜日のウェビナーで、パイパー・サンドラー首席投資ストラテジストのマイケル・カントロウィッツ氏は、まだその可能性はないと述べた。
インデックスには、 S&P 500よりも短期負債が多い そして金利低下の明らかな受益者となるだろう。しかし、現時点では大型株指数との重要な違いももう1つある。それは、利益予想が上昇していないことだ。
カントロウィッツ氏の調査によると、S&P 500 の 2024 年通期利益予想は過去 90 日間で増加したが、小型株 S&P 600 の利益予想は^SP600）指数は下落している。
カントロウィッツ氏は「過去２０日間で、小型株のマージン予想がかなり急激に低下しているのは確かだ」と述べた。
同氏は、投資家は回復の始まりを示すために収益が加速することを望んでいるだろうと付け加えた。
」[It’s] カントロウィッツ氏は、「まだ我々が目にしているものではない。だから我々は監視していくつもりだ」と語った。
経済データ: 目立った経済発表はない。
収益: ライブ・ネイション (LYV)、Monday.com (ムンディ)
経済データ: ニューヨーク連銀の 1 年間のインフレ期待、10 月 (前回は 3.0%)
収益: カヴァ (カバ)、ヘルツ (HTZ)、ホームセンター (HD)、インスタカート(カート)、ノババックス (NVAX)、西洋石油 (オキシ)、保留中 (オノン)、プラグ (プラグ)、Shopify (店)、サウンドハウンド (早雲)、Spotify (スポット)
水曜日
経済データ: MBA住宅ローン申請、11月8日までの週（前回は-10.8%） 10月の消費者物価指数、前月比（予想は+0.2%、前回は+0.2%）。 10月のコアCPI、前月比（予想+0.3%、前回+0.3%）。 10月のCPI、前年比（予想+2.6%、前回+2.4%）。 10月のコアCPI、前年同月比（予想+3.3%、前回+3.3%）。 10 月の実質平均時給、前年比 (前回は 1.5% 増)
収益: シスコ (CSCO)
経済データ: 11月9日までの週の新規失業保険申請件数（予想22万5,000件、前回22万1,000件）。生産者物価指数、前月比、10月（予想+0.2%、前回0%）。 10 月の PPI、前年比 (予想は 2.3%、前回は 1.8%)
輸入物価、前月比、1月（予想-0.1%、前回+0.0%）。 1月の輸出物価、前月比（前回は-3.2%）。 1月鉱工業生産、前月比（予想+0.4%、前回+0.1%）。 NAHB 住宅市場指数、2 月 (前 44)
収益: アドバンスオートパーツ（AAP)、アプライド マテリアルズ (アマット)、ディズニー(DIS)、JD.com (JD)、オクロ (オクロ)
経済データ: 10 月の小売売上高、前月比 (予想 +0.3%、前回 +0.4%)。 10月、自動車とガソリンを除く小売売上高（予想+0.3%、前回+0.7%）。 10月の輸入物価指数、前月比（予想-0.1%、前回-0.4%）。 10 月鉱工業生産前月比 (予想 -0.2%、前回 -0.3%)
収益: アリババ（ババ)、スペクトラム ブランド (SPB)
Josh Schafer は Yahoo Finance の記者です。 Xで彼をフォローしてください @_joshschafer。
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