それは疑いの余地がありません エヌビディア (ナスダック:NVDA) これまで人工知能（AI）革命のリーダーであった。 ChatGPTの立ち上げ直後の2023年初め以来、株価は10倍近く急騰した。
同社は今年世界で最も価値のある企業に浮上したが、その後その座を譲り渡した。 りんご。 Nvidia が再び素晴らしい結果をもたらしたことにより、NVIDIA の強さは最新の収益報告書で明らかになりました。売上高は94％増の351億ドル、調整後純利益は2倍の200億ドル（1株当たり0.81ドル）となった。
Nvidia株は、11月21日の第3四半期決算発表後、株価152.89ドルで最高値を記録した。しかし、その直後に驚くべきことが起こりました。市場全体が上昇し続けているにもかかわらず、投資家は評価額が再び膨らみすぎていると信じているようで、NVIDIA 株は下落し始めた。 1か月も経たない12月17日の時点で、株価は4セッション連続で下落した後、そのピークから15％下落している。
画像ソース: Nvidia。Nvidiaの下落を引き起こした重大なニュースはなく、1日で特に大きな動きもなかった。ブルームバーグによると、おそらく最大の出来事は、サーバーやストレージ機器向けのネットワーク製品を製造するメラノックスの2019年の買収に関して、中国が同社に対して独占禁止法の調査を開始したことだろう。
AI支出がエヌビディアの中核から離れていくことへの懸念、競争の激化、消費者やエンドユーザーのレベルではまだAIが普及していないという現実が株価の重しになっている。
その後株価も反落 ブロードコム は先週の会計年度第4四半期決算報告でAIに関する強力なガイダンスを示した。 Broadcom は Nvidia と直接競合するわけではありませんが、2024 年の AI の成長率 220% と第 1 四半期の成長率 65% の見通しを含むその結果は、AI 競争の戦利品がついに Nvidia を超えて広がり始めている可能性があることを示しています。
投資家、特にエヌビディアで多額の利益を得ている投資家は、ついに他のチップ株に分散投資する時期が来たと感じているのかもしれない。
最初の決算発表後に株価が反落したにもかかわらず、NVIDIA の見通しは、同社が 1 か月前に決算を発表したときと同様に依然として堅調に見えます。
新しいブラックウェルプラットフォームの発売を遅らせた過熱問題は解決し、引き続き需要が新コンポーネントの供給を大幅に上回っている。 CEOのジェンセン・ファン氏は、ホッパーとブラックウェルの新プラットフォームに対する需要は「信じられないほど」と述べ、最高財務責任者（CFO）のコレット・クレス氏は、ブラックウェルの需要は2026会計年度、つまり来暦年までの数四半期は供給を上回るだろうと述べた。
一方、NVIDIA の第 4 四半期のガイダンスでは、事業の堅調な連続成長を反映して、売上高が前年同期比 70% 増の約 375 億ドルになると見込んでおり、通常通りの業務を行うことが求められています。
ここ数週間のエヌビディアの反動は、競争力の低下が続いていることを受けて起きたものである。 インテル パット・ゲルシンガー最高経営責任者（CEO）を今月初めに退任に追い込み、同社には常任CEOが不在となり、従来のチップメーカーにさらなる混乱の兆しが生じている。その間、 先端マイクロデバイス 最新の決算報告で見通しを引き下げた。
これらの企業はどちらも、Nvidia のデータセンター GPU に挑戦する企業を立ち上げていますが、特に Nvidia が急速なペースで革新を続けていることから、Nvidia のリードに大きな影響を与える可能性は低いようです。 Blackwell はすでにフル稼働しているだけでなく、次のプラットフォームである Rubin もすでに開発中です。
その観点から見ると、最近の下落はエヌビディアにとって買いのチャンスのように見える。その成長見通しは 1 か月前と同様に堅調です。競争の脅威は弱まったようで、AIがソフトウェア分野に拡大すると予想され、トランプ政権が規制を緩和するとの期待が高まっているため、投資家は総じて2025年について強気だ。
Nvidia は現在、 先物株価収益率 今年のコンセンサスに基づくと、これは、これほど急速に成長している企業にとっては大きな代償であるように思われます。 Nvidia は競争上の優位性を強化し続けており、その成長は引き続き緩やかになるはずですが、その評価額には継続的な上昇の余地が残されています。特に決算後の反落後では、株価は依然として買いの余地があるように見える。
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ジェレミー・ボウマン ブロードコムでの役職を持っています。モトリーフール社は、Advanced Micro Devices、Apple、Intel、Nvidia にポジションを持ち、これらの企業を推奨しています。モトリーフール米国本社は Broadcom を推奨し、次のオプションを推奨しています: Intel に対する 2025 年 2 月の 27 ドルのショートコール。モトリーフールには、 開示方針。
15%下落、NVIDIA株は今買うべきか? 元々はモトリーフール社によって出版されました
