一部の投資家は決算報告は退屈な出来事だと考えていますが、企業の決算報告が市場の方向性に大きな影響を与える場合、この考えは変わります。現時点では、人工知能 (AI) が市場で最も影響力のあるテーマであるため、AI のリーダーがレポートを発表したら、投資家は注意を払うべきであると主張する人もいるでしょう。
エヌビディア (ナスダック:NVDA) AI投資における誰もが認めるリーダーです。同社のグラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) は、開発中のほぼすべての革新的な AI モデルの背後にあるコンピューティング機能であり、この傾向から大きな恩恵を受けています。
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Nvidia は 11 月 20 日に 2025 会計年度第 3 四半期の収益を発表し、市場と株価にとって重要な日となりました。しかし、株価は決算発表後に大幅に上昇または下落することが知られているため、投資家は「エヌビディアは11月20日までに買えるのか？」を知りたがっている。
決算発表後に株価が下落したり上昇したりするのは、投資家が受け取る情報は、私たちが企業を毎年数回見るだけだからです。 Nvidia のような巨人からの最新情報を聞くまでに丸 1 四半期待つのは長い時間です。その間に状況は大きく変化します。
ただし、第 2 四半期から第 3 四半期にかけての変化は以前ほど大きくはならないでしょう。
昨年の 2024 会計年度第 3 四半期 (2023 年 10 月 29 日に終了) では、Nvidia の収益は前年比 206% という驚異的な増加となりました。今年は80％の収益成長が見込まれている。これは大幅な減速ではありますが、特に Nvidia の規模を考慮すると、80% の収益増加は依然として驚異的です。
Nvidia のように企業が急速に成長している場合、その企業に季節性 (スキー リゾートやリゾートのように、季節に応じて収益が増減する) が見られない限り、前四半期比の収益の伸びに注目する方がよいでしょう。ウォーターパークが見えるかもしれません）。 Nvidia にはこの問題はなく、2025 年度第 3 四半期には、前四半期比 8.3% の収益増加が見込まれています。この数字を見逃すと、需要がわずか数か月前ほど急速に伸びていないことがわかるため、この数字は注目すべき数字です。しかし、それが上回れば、企業が依然として AI への支出を増やしていることは明らかです。
他の大手テクノロジー企業の電話会議で、2025 暦年は AI インフラストラクチャへの支出が増加する年になるという言葉を聞いているため、Nvidia がこの数字を上回る可能性はかなり高いと思います。この支出の一部はこれらの企業が開発したカスタムチップに充てられるが、その大部分はNvidiaに向けられ、少なくとも収益面で大きな四半期への布石となる。
物語は続く
マージン側は別の話になるかもしれません。
Nvidia の成長の一部は、非現実的な収益の増加、つまり利益率の拡大の中に埋もれています。 Nvidia の GPU の需要が高かったため、その利益率は過去のレベルと比べて劇的に増加しました。
NVDA 利益率 (四半期) グラフ Nvidia の収益の伸びは目覚ましいものでしたが、利益の伸びはさらに劇的でした。
NVDA 営業収益 (四半期ごとの前年比成長率) グラフ この効果は、Nvidia の利益が収益の増加とともに拡大したために発生しましたが、最初のグラフをよく見ると、Nvidia の利益がわずかに低下し始めていることがわかります。この下落はほんのわずかな困難に過ぎなかった可能性がありますが、投資家はこれがより大きな傾向であるかどうかに注意する必要があります。
Nvidia の株価はすでに非常に高く評価されており、66 倍の利益を正当化するために利益水準を維持する必要があります。 予想利益評価額の 49 倍 。この傾向を維持するか、少なくとも非常にわずかな減少をもたらすことができれば、少なくともこの決算報告が終わるまでは Nvidia の存在が明らかになるはずです。
では、収益を発表する前に Nvidia 株を購入すべきでしょうか?場合によります。同社が利益率を維持し、売上高成長予測を上回ると考えれば、決算後に株価が急騰する可能性が高い。しかし、エヌビディアが取引されているバリュエーションでは、収益後に成長するにはあらゆるレベルで予想を上回る必要がある。だからこそ、私はレポートをただ観察し、機会があれば (歴史的に待つことは悪い戦略でしたが ）、ポジションを取るかもしれません。
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キーゼン・ドゥルーリー は言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフール社は Nvidia にポジションを持っており、Nvidia を推奨しています。モトリーフールには、 開示方針 。
11 月 20 日までに Nvidia 株を購入する必要がありますか? 元々はモトリーフール社によって出版されました
