企業は通常、個々の株の価格が高騰した後にのみ株式を分割するため、株式分割は通常、体力を示す良い指標となります。 スーパーマイクロ コンピューターさんの (ナスダック:SMCI) 分割は間もなく予定されている — 同社は 10 対 1 の分割が 10 月 1 日に発効すると予想している — しかし、発表直後に難航した。
それ以来、株価は約32％下落した。これにはいくつかの理由がありますが、そのどれもが長期投資としてその株を避けることを正当化するとは思えません。とはいえ、投資家は自らが負っているリスクを認識している必要があります。
Supermicro の製品は高い需要があります
スーパー マイクロ コンピューターは、データ センター用のコンポーネントを製造し、フル サーバーを構築します。これは近年の好調なビジネスであり、最近では驚異的なビジネスとなっています。前例のない人工知能 (AI) 需要のおかげで、企業はコンピューティング能力の拡大を急いでいます。 Supermicro はこの分野の主要なサプライヤーであるため、これにより Supermicro のようなビジネスが急成長しました。
競合他社は数多くありますが、フルサーバー向けに Supermicro ほどカスタマイズされたソリューションを提供する企業はありません。また、その液冷テクノロジーにより、クライアントは最もエネルギー効率の高いサーバーを提供できるため、長期的な運用コストが節約されます。
これらの要因が組み合わさって、Supermicro がデータ センター コンポーネントおよびフルサーバー ビルドの最上位の選択肢となっており、それが今年の株価が非常に好調な理由です。
しかし、Supermicro の投資理論には、クラス最高の製品以上のものがあります。
株価が短期的に苦戦している原因は 2 つある
今年３月をピークに株価は下落の一途をたどっている。当時株価に織り込まれていた期待が非現実的だったため、この下落の一部は正当化される。しかし、下落した水準は安すぎるため、刺激的な投資機会が生まれています。
第4四半期（6月30日終了）の決算発表後の直近の株価下落の原因は2つある。初め、 スーパーマイクロの粗利益は減少した 多くの四半期にわたって。
これは良い兆候ではありません。粗利益率の低下は、Supermicro の製品がコモディティ化し、価格決定力を失いつつあることを示している可能性があります。しかし経営陣は、新しい液体冷却技術やその他の新製品の発売が減少の原因だとしている。これらの粗利益率は2025会計年度を通じて回復し、長期的には過去の水準に戻ると同社は考えている。
いずれにせよ、これは短期的に利益を損なうことになるが、投資家はそれを望んでいない。これにより、決算後の当初の株価下落が引き起こされました。
下落の2番目の理由には、株価下落時に恩恵を受ける有名な空売り会社、ヒンデンブルグ・リサーチが関係している。ヒンデンブルクはスーパーマイクロによる会計不正を主張する空売り報告書を発表したが、同社はすでに証券取引委員会（SEC）から罰金を科されている。
さらに悪いことに、スーパーマイクロは「財務報告に対する内部統制の設計と運用の有効性」を評価しているため、スーパーマイクロはSECへの年末フォーム10-Kの提出を遅らせたという。企業が報告する財務内容が信頼できない場合、その株は投資に値しなくなります。そのため、報告後に多くの人が株を手放しました。
しかし、同社は財務結果に変更はないと予想している。したがって、これは経営陣が事業を正常に戻すための警鐘である可能性があり、財務状況が変化せず、ヒンデンブルク報告書が不正確であることが判明すると仮定すると、長期的には影響しない可能性が高い。
しかし、ヒンデンブルク物語はこれで終わりではありません。ヒンデンブルク報告の直後、米国司法省はスーパーマイクロに対する捜査を開始した。この調査では何も見つからない可能性があります。それでもさらなる行動につながる可能性はあるため、Supermicroへの投資リスクは高まっている。投資家はこの調査の結果が判明するまで長い時間を待たなければなりません。
一方、株価下落を引き起こすこれら2つの短期要因により、同社が会計不正を行っていたことが判明しなかったことが判明すれば、長期的な投資の機会が開かれることになる。これは、株価収益率（PER）が 12 倍と非常に安いことからもわかります。
これは、2025 年度に収益が 74% から 101% 増加する銘柄はもちろんのこと、どの銘柄にとっても割安です。これに利益率が着実に改善していることを組み合わせると、他の疑問が解決されれば、好調な年を迎える可能性のある銘柄のレシピが得られます。外。
Supermicroの株だと思います 分割後に急騰する可能性がある。複数の短期的な要因が業績の足を引っ張っているが、それらが順調に解決すれば、Supermicro はその製品に対する膨大な需要のおかげで優れた利益を上げる準備ができている。
現時点では、政府による捜査が進行しているため、Supermicro への投資リスクが高まっています。リスクを負うつもりであれば、これによって株式を完全に無視する必要はありませんが、近いうちにその株式に投資することを選択した場合は、ポジションサイジングの指針となるはずです。
今すぐスーパー マイクロ コンピューターに 1,000 ドル投資する必要がありますか?
スーパー マイクロ コンピューターの株を購入する前に、次のことを考慮してください。
の モトリーフール株式アドバイザー アナリストチームは、彼らが信じているものを特定しました ベスト10株 投資家が今すぐ購入できるもの…そしてスーパー マイクロ コンピューターはその中には含まれませんでした。ランクインした10銘柄は、今後数年間で驚異的なリターンを生み出す可能性がある。
いつを考えるか エヌビディア このリストは 2005 年 4 月 15 日に作成されました…推奨時に 1,000 ドルを投資した場合、 743,952 ドルになります!*
株式顧問 投資家に、ポートフォリオ構築に関するガイダンス、アナリストからの定期的な最新情報、毎月 2 つの新しい銘柄銘柄など、成功に向けたわかりやすい青写真を提供します。の 株式顧問 サービスには 4倍以上に 2002 年以来の S&P 500 の復活*。
*ストックアドバイザーは 2024 年 9 月 30 日時点で復帰
キーゼン・ドゥルーリー スーパーマイクロコンピュータに所属。モトリーフール社は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。モトリーフールには、 開示方針。
10月1日の分割後に急騰する可能性のある1つの銘柄 元々はモトリーフール社によって出版されました
Share this content:
