配当投資は、長期的な資産を構築するための実証済みの戦略です。注目の超成長株や最先端テクノロジー企業を買うほど魅力的ではないかもしれないが、数十年の期間で見ると、配当株は安定したポートフォリオの資産を推進する亀となり得る。そして、それは時間がかかります。たとえば、利回り 2% の配当株を購入し、1 株あたりの配当が年間 6% 増加した場合、10 年間の利回りはわずか 3.6% になります。しかし、同じ複利が 30 年間発生した場合、初期投資の利回りは期間終了時に 11% 以上になります。
これはハイテク株に慣れている投資家にとっては大したことではないように思えるかもしれませんが、配当成長株では毎年現金が支払われるので、現金で保持するか、配当再投資プログラムに再投資するかを選択できることを覚えておく必要があります（滴下）。これは、退屈な株式を億万長者の投資に変えることができる着実な複利です。
おそらく完璧な配当成長株は ロッキード・マーティン (NYSE:LMT)。航空宇宙および防衛の請負業者である同社は配当金を安定した割合で増加させており、過去 30 年間の総収益 (配当を含む) は 5,000% 近くに達しています。この配当成長株を買って決して売るべきではない理由は次のとおりです。
ロッキード・マーティン: 航空宇宙防衛の主要請負業者
ロッキード・マーチンを理解するには、防衛および航空宇宙政府との契約ビジネスを理解する必要があります。通常、米国政府は民間企業が入札できる技術または防衛システム (戦闘機など) を提案します。下請け契約もあり、米国の同盟国にこれらの製品を販売する能力もある。これらの契約が締結されると、企業がこれらの製品プラットフォームを構築、販売、保守する間、契約は何十年も続く可能性があります。
ロッキード・マーティンは、航空宇宙システムに重点を置いている米国最大の防衛請負業者です。同社は、米国政府が何十年にもわたって数千億ドルを費やしている現行世代戦闘機であるF-35戦闘機の主契約者である。ロッキードは、技術革新で定評のある最も古くからある防衛請負業者の 1 つとして、次のような競合他社を抑えて F-35 の契約を確保することができました。 ボーイング。
航空宇宙に加えて、ロッキードは宇宙探査、ミサイル、ミッションシステムのプログラムも持っています。ロッキードにとって 4 つのセグメントはすべて利益を上げており、過去 12 か月で合わせて 85 億ドルの営業利益を生み出しています。これらのプログラム全体で長期契約が締結されているため、ロッキード・マーチン社は 1,580 億ドルという巨額の受注残を抱えており、将来にわたって予測可能な収益をもたらすことになります。
予測可能な配当成長
配当の成長は利益の成長によって促進されます。ロッキード・マーティン社は、こうした政府との長期契約により、収益の伸びが予測可能となっている。一株当たりの収益指標フリーキャッシュフローを使用して、ロッキードの一株当たりの配当と比較してみましょう。
ロッキード・マーティンでは、1株当たりのフリーキャッシュフローが過去10年間で204％増加した。これが配当金増加の原動力となります。キャッシュフローがなくなり、配当も支払われなくなります。それはとても簡単です。このキャッシュフローの増加に伴い、ロッキードの一株当たり配当金は過去 10 年間で累計 127% 増加しました。興味深いことに、ロッキード社のキャッシュフローの伸びは配当の伸びを大幅に上回っており、これは投資家に同社が実際よりも早く配当金を増やした可能性があることを物語っているはずだ。
過去 12 か月間の 1 株あたりのフリー キャッシュ フローは 28.46 ドルで、 一株当たり配当金 ロッキード・マーチンの配当金はわずか 12.45 ドルで、たとえ 1 株当たりのフリーキャッシュフローの伸びが停滞したとしても、長年にわたって配当を増やし続けることができます。しかし、上で議論したように、これらの長期契約により、ロッキード社の利益の成長がすぐに止まる可能性は非常に低いです。
自社株買いも忘れずに
ロッキード・マーティンの配当成長の最重要事項は、同社の自社株買いプログラムです。自社株買いを行うと株数が減少します。つまり、配当金を支払う株数が減ります。これにより、他の条件が同じであれば、企業は 1 株あたりの配当を増やし続けることが容易になります。ロッキードは何年も自社株買いを行っており、発行済み株式は過去１０年間で約２５％減少した。これが続くと、残りの株主として受け取る一株当たりの配当も同様に増加し続けるはずです。
現在、ロッキード・マーチン株の配当利回りはわずか2.1％で、あまりおいしそうな数字ではない。しかし、これまで配当成長を続けてきたこの銘柄は、何十年にもわたって購入し保有する予定の投資家にとっては大きな勝ち銘柄となる可能性があります。
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ブレット・シェイファー は言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフール社はロッキード・マーティンを推奨しています。モトリーフールには、 開示方針。
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