（ブルームバーグ） — 米国と欧州の株価先物は小幅下落、一方、投資家が中国の株価上昇の持続性について検討する中、アジア株は前日の上昇分をいくらか減らした。
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中国株は上昇した。トレーダーらは引き続き、北京の広範囲にわたる景気刺激策が市場の回復を促し、低迷する中国経済を活性化させると見込んでいる。オフショア人民元は2023年5月以来初めて7元を超え、ドルは8カ月ぶりの安値を付けた。
投資家らは、政策の集中砲火で中国株の下落が抑えられたと慎重ながらも楽観視しており、さらなる財政支援が続くと予想している。世界第2位の経済大国の減速はアジア株にとって大きな重荷となっていたが、政策支援による大幅な回復は、地域全体の株価上昇を促す可能性がある。
地域株価指数が2022年2月以来の高水準に急上昇するのを助けた刺激策は、先週の連邦準備制度理事会による異例の利下げの恩恵をすでに受けている株式市場と通貨市場にとって、最新の好材料となった。マレーシア・リンギットとタイ・バーツを筆頭に、新興アジア通貨も急騰した。
「不動産市場と株式市場を支援する中国の最新の金融緩和策は前向きな動きだ」と、チェタン・アヤ氏を含むモルガン・スタンレーのエコノミストらは火曜日のメモに記した。「しかし、投資家はこれらの措置がデフレ対策に十分だとは考えないだろう。これらの措置は、切望されている消費の押し上げには効果がないだろう」
ＪＰモルガン・チェースによると、香港の空売り比率は市場売買高の割合として火曜日に１３．６％に低下し、２０１６年以降の平均を１標準偏差下回っており、多くの空売りがすでにカバーされていることを示している。
中国人民銀行は水曜日、１年物政策融資の金利を過去最大規模で引き下げ、株価をさらに押し上げた。
中国当局が火曜日に発表した支援策には、金利引き下げ、銀行への資金供給増、住宅購入へのインセンティブの強化、株価安定基金の検討計画などが含まれていた。
「中国から期待される流動性の増加は、商品やサプライチェーンを通じていくらかのプラスの波及効果をもたらす可能性があり、新興国の株式や通貨は上昇する可能性が高い」と、シンガポールのみずほ銀行の経済戦略部長、ビシュヌ・バラサン氏は述べた。「楽観論が、その後の詳細や措置のハードルを引き上げている可能性があり、十分な内容でなければ、事態は沈静化する可能性がある」
こうした政策支援は、中国政府の部分的な景気刺激策では信頼感の危機を解消できず、デフレ圧力、消費低迷、不動産価格の長期低迷が重なり、短期的な経済回復への期待が薄れ、中国株が5年ぶりの安値を記録した後のことだ。アナリストらは、経済が直面する課題の大きさを考えると、最新の取り組みは中国に時間稼ぎにしかならないかもしれないとしている。
米国では昨夜、コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数が2021年8月以来最大の下落を記録した。この報告書では労働市場の減速に対する懸念も示されており、製造業のデータも予想を下回った。
「雇用機会に対する認識の低下は顕著だ」とハイ・フリークエンシー・エコノミクスの主任エコノミスト、カール・ワインバーグ氏は述べた。「これはまた、経済状況に関する警告メッセージを金融市場に伝えることになるだろう」
スワップ取引業者は、データを受けて、年末までにFRBが政策を緩和するという賭け金を4分の3ポイント以上に増やし、少なくともあと1回の米国での大幅な利下げが予定されていることを示唆している。投資家は、今後の利下げの深さに関するさらなる手がかりを得るために、今週後半に発表されるFRBが好む価格指標と米国個人消費に関するデータを待っている。
ブルームバーグの商品指数は11日連続で上昇し、2018年1月以来最長の連騰となった。鉄鉱石は上昇し、金は新たな記録を更新した。
企業の世界では、ドイツのソフトウェア開発会社SAP SE、製品再販業者Carahsoft Technology Corp.、その他の企業が、10年にわたって政府機関に過剰請求する共謀を行った可能性があるとして米国当局の捜査を受けている。
今週の主なイベント:
ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁が木曜日に講演
米国の失業保険申請件数、耐久財、GDP改定値、木曜日
連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は木曜日、第10回米国債市場会議で録画された演説を行った。
中国工業利益、金曜日
ユーロ圏消費者信頼感、金曜日
米国PCE、ミシガン大学消費者信頼感、金曜日
市場における主な動きの一部:
株式
S&P 500先物はロンドン時間午前6時45分時点で0.2%下落した。
ナスダック100先物は0.3%下落
ダウ工業株30種平均先物は0.2%下落した。
MSCIアジア太平洋指数は0.5%上昇
MSCI新興市場指数は0.6%上昇
日経225先物（OSE）は0.3％下落
日本のTOPIXは0.1%下落
オーストラリアのS&P/ASX 200は0.3%下落
香港のハンセンは1.2％上昇
上海総合指数は1.2%上昇
ユーロ・ストックス50先物は0.4%下落
通貨
ブルームバーグ・ドルスポット指数はほとんど変わらなかった
ユーロは0.1%上昇して1.1195ドルとなった。
日本円は1ドル143.25円とほとんど変わらず
オフショア人民元は1ドルあたり7.0146元でほぼ変わらず
英ポンドは1.3412ドルでほぼ変わらず
暗号通貨
ビットコインは64,182.45ドルでほとんど変わらず
イーサは1.1%下落し2,622.55ドルとなった。
債券
10年国債の利回りは1ベーシスポイント上昇して3.74%となった。
ドイツの10年国債利回りは2.15%でほぼ変わらず
英国の10年国債利回りは2ベーシスポイント上昇し3.94%となった。
オーストラリアの10年国債利回りは3ベーシスポイント上昇し3.92%となった。
商品
このストーリーはブルームバーグオートメーションの協力を得て制作されました。
–リチャード・ヘンダーソンとチュー・リンの協力を得て。
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