Nvidia (NVDA) と Palantir (PLTR) は、2024 年の最も注目株の 2 社です。Nvidia は年初から 179.6% の上昇により、時価総額で世界で 2 番目に価値のある企業になりました。一方、Palantir は 153.3% の上昇により、時価総額が世界で 2 番目に価値のある企業となりました。 S&P 500 の新規メンバーであることは言うまでもなく、注目すべき超大型ハイテク株として地図上に載っています (SPX）。
両銘柄ともAI革命の主要プレーヤーとして恩恵を受けてきた。両社にはエキサイティングな未来が待っていますが、現時点ではどちらかがより魅力的な機会となる重要な違いが両社にはあります。現時点ではどちらが投資家にとってより良い選択だと思われますか?
株価収益率ベースでのバリュエーションの大きなギャップ
Nvidiaの2024年の急成長により、同社の評価倍率は2025年1月の利益予想の47.5倍という比較的高い水準となった。 S&P 500のPERは24.7倍で取引されており、これはNVIDIAの株価がより広範な市場のほぼ2倍であることを意味する。
しかし、2026 年 1 月に終了する会計年度の 1 株あたりのコンセンサス利益は 4.01 ドルに増加すると予想されており、NVIDIA の予想利益は 33.6 倍で、かなり満足のいくものに見えます。これはまだかなり高価ではあるが、年間で1株当たり利益が40％以上増加すると予想される超大型株の大手としては、十分妥当なものに見え始めている。 Nvidia は株価収益率が平均を上回っているため、価値志向の投資家から非難を受けることもありますが、Palantir はさらに高価です。
年初来153％という大幅な上昇により、パランティア株は2024年12月の利益予想の122.4倍という信じられないほどのバリュエーションに達した。これは Nvidia の評価額の 2 倍以上であり、市場全体の約 5 倍です。同社の2025年12月の1株当たり利益は19.4％増の0.43ドルになると予想されており、株価評価は若干下がっているものの、依然として予想利益の100.8倍という法外な3桁の倍率で取引されている。
価格対収益の先を見据える
さらに、Palantir が Nvidia よりも大幅に割高に見えるのは、株価収益率だけではありません。この 2 つの銘柄を売上高ベースで見ると、この指標は、次のような高成長銘柄を評価するためによく使用されます。 テクノロジー株 ソフトウェア株では、Palantir の株価売上高比率は 35.3 倍という天文学的な数字で取引されています。一方、Nvidia は 26.3 倍という、高いながらも比較的安価な売上高で取引されています。
PEG比率はどうですか？
最後に、PEG レシオ (株価収益率、成長率) に基づいて 2 つの銘柄を比較する価値があります。これは、収益の伸びを考慮して Nvidia や Palantir などの成長株を評価するのに役立つ一般的な評価指標です。 PEGレシオは、株価収益率を利益成長率で割ることによって計算されます。 PEG比率が低いほど、この尺度では株式の見た目が良くなります。この指標を利用する投資家やアナリストは通常、1.0倍以下のPEG比率は過小評価されていると見なしています。
では、これに基づいて Nvidia と Palantir はどのような関係にあるのでしょうか? Nvidia の PEG 比率 1.8 は理想より少し高いですが、法外ではありません。一方で、パランティアのPEG比率は10.4倍と大幅に高く、収益の伸びを考慮しても過大評価されている可能性が高いことを示している。
パランティアがエキサイティングな企業であることは間違いないが、このような評価倍率を維持するのは難しく、ミスが許される余地はほとんどない。同社がアナリストの予想を下回ったり、何らかのスピードバンプに見舞われたりした場合、株価は急速に下落する可能性がある。
アナリストによると、NVDA株は買いですか?
ウォール街に目を向けると、NVDA は、過去 3 か月間に割り当てられた買い 39 件、ホールド 3 件、売り 0 件に基づいて、「強い買い」コンセンサス評価を獲得しました。の NVDAの平均株価目標 152.86 ドルということは、現在のレベルから 10.7% 上昇する可能性があることを意味します。
アナリストによると、PLTR株は買いですか?
ウォール街に目を向けると、PLTR は過去 3 か月間に割り当てられた 4 件の買い、6 件のホールド、6 件の売りの評価に基づいてホールド コンセンサス評価を獲得しています。の PLTRの平均目標株価 27.67 ドルということは、現在のレベルから 36.2% の下値余地があることを意味します。
スマート化
ウォール街のアナリストは Nvidia に対してはるかに建設的であり、TipRanks 独自のスマート スコア システムも同様です。の スマートスコア は、TipRanks によって作成された定量的な株式スコアリング システムです。 8つの主要な市場要因に基づいて、株式に1から10のスコアを与えます。 8、9、または 10 のスコアは、アウトパフォーム評価と同等とみなされます。 4、5、6、または 7 のスコアは中立とみなされ、3 以下のスコアはアンダーパフォーム評価と同等とみなされます。
Nvidia はアウトパフォーム相当のスマート スコア 9 を誇ります。
その間、 Palantir は、はるかに不利なニュートラル スマート スコア 4 を獲得しました。
Nvidia が明確な選択です
NVDA と PLTR はどちらも AI 株として急成長しており、どちらも今後 1 年で大幅な収益成長が見込まれています。しかし、エヌビディアはパランティアの2倍以上の収益成長が見込まれている。それにもかかわらず、NVIDIA 株ははるかに安い評価倍率で取引されています。エヌビディアは「割高」株として批判されることが多いが、その予想利益倍率はパランティアの2桁評価額のわずか3分の1にすぎず、比較するとまったく割安に見える。
さらに、セルサイドのアナリストは、NVIDIA を「強い買い」と評価し、今後 12 か月間で 10.7% の上昇が見込まれる一方、パランティアに対してはかなり慎重で、「ホールド」と評価し、現在の水準から 36.4% の下振れの可能性があると予測しています。アナリストの見解のこの相違は、Nvidia に有利なもう 1 つの強みです。
私は Nvidia に対して強気の見方をしています。その理由は、その大幅に割安な評価と優れた利益成長率に基づいており、この注目度の高い AI 株の比較では Nvidia が明らかに勝者であるからです。生成 AI の波に乗ろうとしている投資家にとって、Nvidia は引き続き賢い選択のように見えます。
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