配当を支払う企業がある時点で配当が停止されることを期待して、その株を買う投資家はいません。それとは全く反対に、配当投資家は、配当金ができるだけ長く、できれば永久に継続して成長することを望んでいます。残念ながら、多くの企業は、いつかは事業上の課題により減配に頼らざるを得なくなるでしょう。
しかし、私の見解では、 ビザ (NYSE:V) そして ノバルティス (NYSE:NVS) どちらもこの将来を回避する可能性が高く、どちらも投資して永久に保持する価値があります。両方を見てみましょう。
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大手決済ネットワーク企業である Visa は、優れた配当実績を持っています。 2008年の上場以来配当金を支払い続けており、毎年配当金を増加させています。
ビザにはそれを実現する余裕があります。ビザは、安定して増加する収益、収益、フリー キャッシュ フローを生み出します。同社の決済ネットワークは毎日数億件のクレジット カード取引の促進に役立っており、同社はそれぞれの取引から少額の取り分を受け取ります。同社のビジネスは優れた利益も生み出しています。同社の粗利益率は通常約 80% ですが、通常、収益 1 ドルあたり約 0.50 ドルの純利益になります。
ビザほどの規模の企業としてはこれほどの収益性は珍しいが、これは偶然ではない。 Visa の決済ネットワークはすでに整備されています。追加の取引によるコストの増加はほとんどないため、高い利益が得られます。
さらに、Visa の銀行、そのロゴが付いたクレジット カードを保有する消費者、支払いにそれらのカードを受け入れる企業からなるエコシステムは、成長するにつれて価値が高まり、VISA の自然な例となっています。 ネットワーク効果。 Visaには、言及すべき直接の競合他社はほとんどなく、決済のデジタル化が進んでもその優位性に挑戦するつもりはない。
同社は、変化する社会の性質にビジネスを適応させてきました。 金融業界。最後に、ビザのネットワークがサポートする種類の範囲外で数兆ドル相当の取引が依然として実行されており、成長の機会はまだたくさんあるはずだ。継続的な現金の置き換えと支払いのデジタル化は、同社に長期的な強力な追い風をもたらすだろう。
ビザは、全体を通じて優れた利益と一貫した配当成長を実現できる有利な立場にあります。
ノバルティスが提供する種類の重要な医薬品に対する需要は常に高いです。同社は長年にわたって医薬品製造事業に携わっており、そのポートフォリオには多くの「ブロックバスター」、つまり年間売上高が10億ドルを超える医薬品が含まれている。特許期限切れや競争によって売上を失った製品に代わる新しい製品を定期的に開発しています。
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