アドバイザーの皆様、明けましておめでとうございます。今年は毎週木曜日にアドバイザー向けの仮想通貨ニュースをお届けすることを楽しみにしています。
本日号、2025 年最初のニュースレターでは、 ロクサーナ・イスラム TMX の VettaFi は、2024 年に何が起こったのか、2025 年に何が予想されるのかを考察した、暗号 ETF の世界への包括的なガイドを提供します。
それから、 グリフィン・ケリー The Daily Upside の「専門家に聞く」で ETF に関する質問に答えます。
– サラ・モートン
より広範な暗号通貨業界では、他の追い風（潜在的な戦略的ビットコイン準備金、トークン化への関心の高まり、エネルギーと暗号通貨のより大きな交差点など）が注目を集める中、上場投資信託（ETF）はやや背景に消えつつあります。しかし、アドバイザー、個人投資家、多くの機関投資家にとって、ETFはTradFiからDeFiへの架け橋であり、2025年になってもデジタル資産ストーリーの関連部分であり続けるでしょう。暗号通貨のイノベーションが継続すると予想される場合、暗号通貨ETFのエコシステムは、も成長を続けています。ここでは、2024 年の仮想通貨 ETF の状況と 2025 年に注目すべきものを示します。
仮想通貨ETFの影響を大局的に見るために、2024年（年初から12月26日まで）の興味深い数字をいくつか示します。
ETFは2024年に1兆ドルを超える純流入をもたらした。約4,000のETFの中で、iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は米国の大型株ETFであるバンガードS&P500ETF（VOO）に次いで3番目に大きな流入額（372億ドル）を記録した。 iシェアーズ・コアS&P500ETF（IVV）。
iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）の資産は527億ドルで、資産が330億ドルしかないiシェアーズ・ゴールド・トラスト（IAU）より多い。 IBIT は現在、米国で 35 番目に大きい ETF です。
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）は現在、資産規模でフィデリティ最大のETFとなっており、その資産は196億ドルを超えている。次に大きなフィデリティ ETF はフィデリティ・トータル・ボンド ETF (FBND) で、166 億ドルです。
レバレッジETFを除くと、グレイスケール・ビットコイン・トラストETFは2番目にパフォーマンスの良いETFでした（年初来145.4%増）。
2024 年には 43 件の暗号 ETF が設定されました (転換を含む)。米国の仮想通貨ETFは約77本あり、世界の半分以上が今年立ち上げられたことになる。
発売された43の暗号ETFのうち約半数はスポットで、12がビットコイン、9がイーサETFだった。
新たに設定されたうちの12本はレバレッジETFで、5本はオプション収入ETFでした。残りの 5 つは、ヘッジ株式、仮想通貨株式、およびマルチアセット ETF の組み合わせでした。
5 つの単一株マイクロストラテジー (MSTR) ETF はこの総数には含まれていませんが、依然として関連性があります。
2025 年に向けて、いくつかの ETF 申請はすでに承認のさまざまな段階にあります。仮想通貨に好意的な米国の新政権（SEC指導者の交代を含む）を受けて、発行会社は潜在的な新商品でパイプラインを満たしている。注目すべき主な領域はおそらく 3 つあります。
まず、ビットコインやイーサを超えたスポットETFがさらに登場する可能性がある。 VanEck、21Shares、Canary Capitalは、スポットSolanaやXRP ETFを含む仮想通貨ETFを申請した。 Canary Capital もまた、 ライトコインETF そして HBAR ETF。
さらに、デジタル資産をETFラッパーにパッケージ化する方法にもさらなる革新が起こるでしょう。これらには、いくつかの暗号通貨インデックスETF（マルチトークンファンド）の申請が含まれます。提案されているファンドの一つが、 ビットごとのビットコインおよびイーサリアムファンドこれにより、両方の通貨に対してバランスのとれたエクスポージャーが得られます。変換してほしいという要望もありました グレースケール デジタル ラージ キャップ ファンド (GLDC) そして ビットワイズ 10 クリプト インデックス ファンド (BITW) ETFに。これらは、ビットコイン、イーサ、ソラナなどを保有するマルチトークンファンドです。
最後に、「その他すべて」というカテゴリがあります。これには文字通り、思いつく限りのあらゆるものが含まれます。たとえば、 Nexo 7RCC スポット ビットコインおよびカーボン クレジット先物 ETF は、約80％のビットコインと20％の炭素クレジット先物を保有するESGビットコインETFです。の ビットワイズ ビットコイン スタンダード コーポレーション ETF 社庫に少なくとも 1,000 ビットコインを保有する企業に投資するつもりです。の ストライブ ビットコイン債券 ETF MicroStrategy が発行する転換社債へのエクスポージャーを提供することを目的としています。さらに、オプションベースの戦略もさらに増えると思います。そして、2024 年後半に向けて見てきたように、MicroStrategy と仮想通貨マイナーへの関心が再燃し、データセンターの需要から利益を得る方向に舵を切った仮想通貨株式の人気が戻ってきました。
– Roxanna Islam 氏、TMX VettaFi、セクター＆産業リサーチ責任者
Q.世界のETF業界の状況はどうですか？
アメリカは今でもETFの本場です。厳密に言えばカナダが発祥の地ですが、米国が世界のETF市場の70％近くを占めていることから、現時点ではラッパーを海外駐在者と呼んでも問題ないと思います。
そうは言っても、ETF は多くの海外市場で急速に注目を集めています。 ETFGIによると、今年最初の11カ月でアジア太平洋地域（日本を除く）では550以上のETFが発売され、欧州では300近い商品が発売された。アクティブETFと暗号ETFがますます魅力的になるにつれ、この世界的な導入傾向はさらに加速するでしょう。
Q. ETF/ETPの将来はどうなるでしょうか？
2024年は間違いなく「ETFの年」であり、米国だけで1兆ドルを超える資金が流入した。現在、世界中で ETF の資産は 15 兆ドルを超え、全投資資産の 30% を占めています。今後10年ほどで、これらは投資信託を追い越して有力な投資手段となるだろう。そして、トークン化がその船を揺るがすまでは、おそらくこれから毎年ETFの年になるでしょう。
Q.アメリカがビットコインとイーサETFを承認したことで状況はどう変わりましたか？
暗号ETFはまだ世界中で普及し始めたばかりです。オーストラリア、カナダ、スイス、ブラジル、その他いくつかの市場を含む、ごく少数の市場のみがそれらを提供しています。
今年初めに証券取引委員会が最初のスポットETFを承認した後、米国はすぐにスポットETFのリーダーとなった。 iシェアーズ・ビットコイン・トラストETFの純資産は530億ドルを超えます。一方、グレイスケール・ビットコイン・トラストETFは200億ドルを超え、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドも200億ドルを超えようとしている。次期トランプ政権は、仮想通貨を非常に支持すると予想されており、仮想通貨ETFの発行とアクセスがはるかに容易になる可能性が高い。ドージコインのような小規模な暗号通貨を追跡するETFが出現し始めるかもしれません。
米国のビットコインETFをめぐる誇大宣伝はあまりにも巨大なので、一部の投資家が他の市場の同様の商品から資産を引き揚げた可能性がある。例えば、ブルームバーグが報じたTDセキュリティーズのデータによると、今年カナダのビットコインETFは4億ドル以上の純流出を経験した。一方、米国のビットコインETFは360億ドルの流入を記録した。
–グリフィン・ケリー、デイリー・アップサイド記者
米国証券取引委員会は、 初のビットコインとイーサのデュアルETF。
ビットワイズは上場投資信託（ETF）の計画を発表した。 上場企業を追跡する 1000以上のビットコインを国庫に保有している。
シンプルな リンクトイン アンドレ・ドラゴシュ氏による金ETFと仮想通貨ETFをまとめた投稿。
