億万長者のウォーレン・バフェット氏は、株主に資本を還元する企業を常に好んでいました。投資家が株価の上昇を待つ間、受動的収入は巨額の富を生み出し、お金の生産性を高める可能性があります。
バフェット氏の会社 バークシャー・ハサウェイ ポートフォリオにいくつかの高利回り株を所有しています。ただし、株式および上場投資信託45銘柄のうち、 上場投資信託（ETF） バークシャーが所有する銘柄のうち、配当利回りが5％を超える銘柄は1つだけで、バフェット氏が10年以上保有している銘柄だ。
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バフェットとバークシャーが最初に関わったのは、 クラフト・ハインツ (ナスダック:KHC) 2013年、クラフトフーズとハインツは別会社でした。バークシャーと3Gキャピタルと呼ばれるプライベートエクイティ会社がハインツを買収した。 2 年後、二人は協力してクラフトとハインツを合併し、現在の会社になりました。この投資は必ずしもうまくいっておらず、クラフト・ハインツの株価は過去5年間横ばいで、全体では約33％下落した。
2019年、バフェット氏はCNBCに対し、自分は間違いを犯したと語った。 「クラフト・ハインツについて私はいくつかの点で間違っていた」と彼はSquawk Boxで語った。 「クラフトにお金を払いすぎた。」
それでも、オマハのオラクルは現在同社の株式の27％近くを所有しており、バークシャーの3000億ドルを超える巨額の株式ポートフォリオの約3.3％を占めている。クラフト・ハインツは、5.18% という健全な配当利回りも備えています。
利益に占める配当金の割合を示す配当性向は142%近くに達しており、クラフト・ハインツは利益よりも多くの配当を支払っていることになる。それは投資家として決して望んでいることではありません。しかし、同社は直近の四半期に通常よりもはるかに高額な多額の減損損失を計上しており、これらの損失は事業の中核ではない。減損を差し引いた調整後利益は、実際には前年同期比で約4％増加した。
クラフト・ハインツのフリーキャッシュフローは、今年の最初の9か月間で20億ドルを超え、前年同期比で10％増加しました。同社は四半期ごとに約4億5000万ドルの配当を支払っている。クラフト・ハインツは2012年から毎年配当を支払ってきたが、2019年には減配せざるを得ず、それ以降は増配していない。
フリーキャッシュフローの水準を考慮すると、クラフトハインツの配当は 持続可能に見える。クラフト・ハインツはここ数年増配をしておらず、増配の余地もあまりないようだが、インカム投資家は同社が再建に向けて努力を続ける間、5％プラスを回収することに満足しているはずだ。
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