今日は、同じく大型小売店であるコストコとターゲットについて見ていきます。小売大手コストコの株価 （料金） 過去1年間で約63%上昇しましたが、ターゲット (終了) 株価は同時期に約 39% 上昇しています。どちらの株も好調に推移していますが、今後投資家にとってどちらが有利なのでしょうか? その疑問を検討してみましょう。
私はコストコについては、その割高な評価に基づいて中立的です。ターゲットについては、その割安な評価、魅力的な配当利回り、そして長い配当増加の歴史に基づいて、この株に強気です。さらに、セルサイドのアナリストは、ターゲットは今後 12 か月間で大幅な上昇が見込まれると見ています。
セットアップ
コストコは投資家に大変愛されていますが、それは当然のことです。同社の株は長年にわたり株主に多大な利益をもたらしており、過去 10 年間で 900% 近くに達しています。コストコは、会員が毎年支払う定期的な会費により、経営が行き届いており、魅力的なビジネス モデルを持っているとよく言われます。
ターゲットは過去 10 年間で 224% のトータル リターンを生み出しました。ターゲットは決して劣っているわけではありませんが、過去 10 年間の業績はコストコに大きく遅れをとっています。しかし、これは今日、ターゲットの株式への投資にとってより魅力的な環境を生み出す可能性があります。これについては次に説明します。
評価額の大きなギャップ
コストコは優れた実績を持つ素晴らしい企業ですが、現時点ではかなり高い倍率で取引されています。コストコの会計年度は8月に終了し、まもなく2024年第4四半期の収益結果を発表する予定です。同社の株価は、2025年のコンセンサス収益予想の50倍以上で取引されています。この非常に高い倍率では、同社が第4四半期または次の会計年度に投資家を失望させたとしても、今後はミスを犯す余地がほとんどありません。
一方、ターゲットは14.8倍の予想利益というはるかに合理的なバリュエーションで取引されており、コストコの倍数を大きく下回り、S&P500の倍数も大幅に下回っている（スポックス) の将来価値は 24 倍です。定期的な会員費を基準にすると、コストコはターゲットよりも質の高いビジネスであると主張することは確かにできますが、3 倍も高い評価額はあまりにも大きな差があるように思えます。
さらに、コストコは品質で定評があるにもかかわらず、ターゲットは利益率の高い企業であり、粗利益率は 26.1% で、コストコの粗利益率 12.5% の約 2 倍です。ターゲットの利益率 4.2% も、コストコの 2.8% よりも明らかに高いです。私の見方では、ターゲットの大幅に低い評価は、株価の下振れリスクを軽減し、上振れリスクを予想する余地を大きく広げます。
配当成長率の高い2銘柄
コストコは配当株ですが、その利回りは 0.5% とかなり小さいです。とはいえ、コストコは配当率を 19 年連続で引き上げており、配当の大幅な増加は評価に値します。
一方、ターゲットの配当利回りは 2.9% です。これはコストコの現在の配当利回りの約 6 倍、S&P 500 の配当利回りの 2 倍以上です。ターゲットはコストコよりも継続的に配当金を支払い、増加させてきたというさらに印象的な実績を持っています。ターゲットは配当王であり、なんと 55 年連続で配当金を増やしています。
両社とも比較的保守的な配当性向を維持しており、近い将来、両社の配当は安全であると思われる。コストコは配当の増額に成功しているが、ターゲットの利回りは大幅に高く、配当の増額実績も一貫して優れているため、この株に対する私の強気な見方を裏付けている。
アナリストによると、COST 株は買いでしょうか?
ウォール街に目を向けると、COSTは過去3か月間に17件の買い、5件のホールド、そして売りの評価が与えられていないことに基づき、強い買いのコンセンサス評価を獲得している。 平均COST株価目標 936.25ドルは、現在の水準から約4.0%の上昇の可能性を示唆しています。
アナリストによると、TGT 株は買いでしょうか?
同時に、TGTは過去3か月間に17件の買い、10件のホールド、0件の売り評価に基づいて中程度の買いコンセンサス評価を獲得しました。 TGTの平均株価目標 180.87 ドルは、現在の水準から約 16% の上昇の可能性を示唆しています。
賢い選択
TipRanksの 株式比較ツール 下記のように、コストコとターゲットはどちらもTipRanksからアウトパフォーム評価を受けています。 スマートスコア システム。
Smart Score は、TipRanks が作成した定量的な株式スコアリング システムです。8 つの主要な市場要因に基づいて、株式に 1 から 10 までのスコアが与えられます。スコアが 8、9、または 10 の場合は、Outperform 評価と同等と見なされます。
Cocsto のアウトパフォーム相当のスマート スコア 9 は印象的ですが、Target は完璧な 10 のスマート スコアでトップに立ちました。
ターゲット株は好ましい投資選択肢のようだ
コストコは素晴らしい企業であり、長年にわたって株主に素晴らしい業績をもたらしてきました。しかし、この好調な業績により同社の評価額は予想利益の 50 倍を超えており、今後株価が下落する余地はほとんどないため、現時点では私は株式に対して中立的です。
ターゲットは、予想利益の 15 倍以下というはるかに魅力的なバリュエーションで取引されており、配当利回りも高く、配当成長の歴史も長い。私は、バリュエーションが安く、配当利回りが魅力的で、55 年連続で配当成長していることから、ターゲットに強気だ。コストコは実績が信頼できる優良株だが、現時点では、2 つの選択肢を評価した結果、ターゲットのほうがより良い投資オプションだと見ている。
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