（ブルームバーグ） — ドナルド・トランプ氏の大統領就任への見通しの高まりは水曜日、世界市場に波及し、米国株先物は上昇し、米国債利回りは急上昇し、ドルはここ４年余りで最大の急騰を記録した。
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S&P500先物は2.2%上昇し、10年債利回りは14ベーシスポイント上昇して4カ月ぶりの高値となる4.41%となり、ビットコインは過去最高値まで急騰した。これは、共和党候補がホワイトハウス奪回の目前にあることを反映した動きである。最新の結果でトランプ氏がペンシルベニア州とジョージア州の両方で勝利し、共和党が米上院の多数派を獲得したことが示されたため、トランプ氏は支持者への演説で勝利を主張した。
ブルームバーグ・ドル・スポット指数は１．２％上昇した。メキシコペソは２．１％下落し、日本円とユーロはともに１．５％下落した。ラッセル２０００指数の契約は５．５％増加した。共和党の保護主義的な姿勢を考慮すると、通常は国内で事業を展開する小規模企業が共和党の勝利で利益を得る可能性があるとみられている。テスラは市場前取引で１２％急伸し、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループは４０％以上急伸した。
投資家が貿易摩擦の激化を織り込み、香港株と人民元は下落した。東欧通貨は、同地域が防衛支出を増額する必要があるのではないかとの憶測から、一部で最大の下落を記録した。ウクライナのドル建て国債は急騰した。
ウォール街の投資家グループは、産業政策、法人税減税、関税に対するトランプ大統領の姿勢が株価を押し上げ、インフレを促進し、債券利回りと米ドルの上昇に拍車をかける可能性があると賭けている。仮想通貨は規制緩和とトランプ大統領のデジタル通貨に対する国民の支持の恩恵を受けているとみられている。
アブドンの投資ディレクター、ルーク・ヒックモア氏は「今朝到着したとき、多くの資産がすでにトランプ氏の勝利を決定づけていたのは明らかだった」と述べた。 「米国10年債利回りは5％に達するかもしれない。たぶん今年も。彼が財政面で強硬な政策を推進すれば、人々はインフレが上昇することに気づくだろう。」
ウォール街は、大規模な動きの可能性を認識していました。
ゴールドマン・サックス・グループのトレーディングデスクは、共和党の圧勝でＳ＆Ｐ総合５００種指数は３％上昇する可能性があるが、政府が分裂した場合の上昇幅は半分になるとの見方を示した。モルガン・スタンレーのメモでは、財政懸念が利回りを押し上げる中、共和党の圧勝の場合にはリスクテイク意欲が低下する可能性があるが、債券市場がこれを順調に進めれば、成長に敏感な景気循環株などは上昇するだろうと述べている。
ロベコのマルチアセット戦略責任者、コリン・グラハム氏は「誰が大統領であり、上院と下院の両方で議会を運営する人物が誰であるかがわかれば、市場は前進することができ、リスクプレミアムが生まれるだろう」と述べた。 「それが今日あなたが見ているものです。」
ウォール街の意見は次のとおりです。
トランプ氏が次期大統領として承認されれば、米国株の上昇は継続するとみられる。多くの投資家は傍観し、選挙の不確実性がなくなるのを待っているというのがわれわれの見方だ。
トランプ大統領の政策が市場にとっておおむねポジティブであると考えられ、順調な成長見通し、利下げの用意があるFRBなど、選挙結果がきれいに整うと仮定すると、米国株はさらに上昇するとみられる。また、米国株は今後も欧州や世界の指数をアウトパフォームすると予想しています。
トランプ氏が勝利した場合に予想される注目すべき出来事は、円安、中国株の下落、日本株が新興アジアをアウトパフォームすることだ。
実際にトランプ氏が勝利し、共和党が圧勝した場合、ドル高と米国債利回りの上昇の組み合わせはアジア資産にとってマイナスとなり、S&Pの上昇はプラスとなる。台湾は短期的には有利な立場にある。
私たちの過去の戦略分析は、ワシントンの力の均衡に関係なく、S&P 500 が上昇する傾向があることを思い出させます。
最も強力な背景は、議会が分裂または共和党による民主党大統領政権であり、共和党が上下両院とともにホワイトハウスを支配していることである傾向がある。これに関連して、私たちは短期的な取引よりも、イベント前後の大きなギャップから開く可能性のある長期的な機会に重点を置いています。
投資家は選挙を過ぎて、何が市場を動かすのかというファンダメンタルズに焦点を当てる必要がある。経済と収益は引き続き予想を上回っており、ほとんどの株式の価格は手頃で、FRBは緩和モードにあり、今週再び利下げすると予想されている。現在、株式市場には素晴らしい環境が整っています。
まず、私たちは投資家に過剰反応しないように言いたいと思います。
私たちは多くの理由から、年末の力強い上昇に向けて準備が整っていると信じています。そのうちの 2 つは、最終的に降伏しなければならない弱気派が考え得るケースシナリオ、もう 1 つは、市場の大きな動きを見逃した可能性のある大手資産運用会社による業績不安です。特定の名前。
市場は減税と規制緩和を求めるトランプ氏を好んでいると我々は確信しており、カマラ氏の場合は増税と規制強化が予想されるが、やはり力の均衡を考えると、彼らが提案する政策の多くが実施されることはないだろう。
今週の主なイベント:
市場の主な動きは次のとおりです。
株式
通貨
暗号通貨
債券
10年米国債利回りは14ベーシスポイント上昇し4.41％となった。
ドイツ10年債利回りは4ベーシスポイント低下し2.39％となった。
英国10年債利回りは4ベーシスポイント低下し4.49％となった。
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この記事は、Bloomberg Automation の協力を得て作成されました。
–Cecile Gutscher と Kit Rees の協力を得て。
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