まとめ

当社には、リスク許容度に基づいた、保守的、成長、積極的な 3 つの戦略的資産配分モデルがあります。私たちは、資本市場のセグメントに対する見通しに基づいて、モデルを戦術的に調整します。これはモデルの成長セグメントについての説明です。これまでのところ、株式投資家は2024年を満喫しており、S&P 500指数は年初から約27％上昇した。比較すると、債券ベンチマークETF AGGは横ばいとなっている。当社の株式-債券バロメーター モデルでは、長期的には債券よりも株式がやや有利です。したがって、これらの資産クラスは、分散ポートフォリオの目標ウェイトに近く、株式にわずかに傾斜する必要があります。大型株をオーバーウエートとしています。最近の上昇にもかかわらず、当社は成長エクスポージャーと財務力を理由に大型株を好みますが、小型株はバリューを提供します。当社が推奨する中小型株へのエクスポージャーは株式配分の 10% ～ 15% であり、ベンチマークのウェイトを下回ります。米国株はその後1年と5年間にわたって世界株をアウトパフォームしている。不安定な世界経済、政治、地政学、通貨情勢を考慮すると、米国株に有利な傾向は今後も続くと予想される。とはいえ、国際株式は短期的には有利なバリュエーションを提供しており、当社はグループへの株式エクスポージャーの5%〜10%を目標としています。成長と価値の点では、金利が安定するにつれて成長は2024年に回復し、価値を上回りました。長期的には、革新的な IT セクターが主導する成長が見込まれます。