アマゾン（AMZN) 株価はウェルズ・ファーゴとして月曜日に 3% 安で取引を終了しました (WFC）アナリストらは、クラウドサービス市場における同社の強さだけでは利益率に対する他の障害を防ぐのに十分ではないと指摘し、株価を引き下げた。
ウェルズ・ファーゴのアナリスト、ケン・ガウレルスキー氏は株価をオーバーウエートからイコールウエートに格下げし、目標株価も２２５ドルから１８３ドルに引き下げた。
同氏は月曜のメモで「AMZNは一貫して前向きな改定話となっているが、短期的には要因が改定に圧力をかけると考えている」と述べた。
アマゾンが直面している課題には、ウォルマートとの競争激化が含まれる（WMT）、広告事業による営業利益への寄与が抑制され、衛星ブロードバンドプロジェクトに関連するコストが高くなっている。
ガウレルスキー氏は、「こうした逆風を踏まえると、アマゾンは依然として利益拡大の物語であり、おそらく市場が予想するよりも緩やかな利益拡大ペースである可能性が高い」と述べた。
ブルームバーグのデータによると、ガウレルスキー氏は人気銘柄の購入を推奨しないウォール街のアナリスト５人のうちの１人だ。同氏は、今後1年間の株価は187ドルになると見ている。一方、ブルームバーグのコンセンサス推計によると、ウォール街のアナリストらはアマゾン株が20％以上上昇して約220ドルになると見ている。
アマゾンの最新決算報告は8月上旬 ウォール街の予想を下回った。しかし、クラウドサービス部門「アマゾン ウェブ サービス」の好調が、予想を下回った小売売上高の伸びを補っている。 AWS は Amazon の AI サービスを収容しており、同社の第 2 会計四半期中にアナリストや予想を上回る 263 億ドルの収益を生み出しました。 19%高い 前年よりも。広告部門も売上高が20％増加したが、6月30日までの3カ月間に報告された売上高は128億ドルで、予想をわずかに下回った。
アマゾンは、生成型人工知能に対する投資家の誇大宣伝のおかげで、過去1年間で大幅な上昇を記録した、いわゆる「マグニフィセント・セブン」ハイテク株の一部である。アマゾンの株価は昨年比４２％上昇した。
アマゾン ウェブ サービスの急速な拡大は、AI のトレンドを反映しています。 Amazon の AWS 部門は、過去 1 年間に開発者と消費者向けに多数の AI ツールをリリースしてきました。 AWS は、飢えた AI ソフトウェアの強化を求める顧客に、遠く離れたデータセンターのスペースを貸し出すことで、より多くの収益を上げています。アマゾンはAIが今後数年間で数十億ドルの収益を生み出すと期待している。しかしウェルズ・ファーゴは、AI分野の進歩だけではアマゾンの他の事業の下振れを相殺するのに十分ではなく、利益成長を妨げる可能性があると考えている。
ウェルズ・ファーゴのガウレルスキー氏は、ウォルマートの急成長するフルフィルメント・サービス事業との競争激化により、アマゾンが商品の保管、梱包、発送のために販売業者に請求できる手数料が圧迫されるだろうと述べた。ガウレルスキー氏は、ウォルマートが販売者向けに提供するフルフィルメントの価格は約15％安いと指摘した。アマゾンが手数料引き下げを余儀なくされれば、小売部門の収入が減少することになる。
そんな中、アマゾンの プロジェクト・カイパー衛星ブロードバンドインターネットサービスプロバイダーとなり、スペースXのスターリンクのライバルとなるという同社の取り組みにより、2025年と2026年の営業利益は30億ドル削減されるとガウレルスキー氏は試算した。同氏は、アマゾンの広告売上高は２０２５年から２０２７年にかけて「はるかに緩やかなペース」で増加すると付け加えた。
月曜日にも裁判官が 支配された アマゾンに対する連邦取引委員会の独占禁止法訴訟が前進するとのこと。
ウェルズ・ファーゴはアマゾンが第３・四半期に予想を上回ったと見ている。ブルームバーグのデータによると、同社はアマゾンの一株当たり利益の第３・四半期見通しを１．１８ドルから１．２６ドルに引き上げ、コンセンサス予想の１．１５ドルを大幅に上回った。
ローラ・ブラットンは Yahoo Finance の記者です。
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