しばらくの間、周囲の景色は パランティア・テクノロジーズ (NYSE:PLTR) 世代間のソフトウェア開発者か、「AI詐欺師この見方が二極化している最大の理由の 1 つは、多くの投資家が Palantir が実際に何をしているのかを単純に理解していないことです。
「AI」や「データドリブンな洞察」などの業界の流行語を並べて考えても、理解できることは限られています。企業はある時点で、マーケティング戦略が成果を上げていることを証明する必要があります。そして実際、過去 1 年間、Palantir はデータ分析ソフトウェア プラットフォームのラインナップのおかげで新たな成長の波を目の当たりにしました。
同社は売上高の増加を加速しただけでなく、利益率も一貫して拡大しており、現金を消費する事業から収益性の高い企業に移行しました。最近、Palantir は S&P500 そして、テクノロジーセクターの大手既存企業の一部と緊密に連携しています。 マイクロソフト そして オラクル。
今日、この分野の別の企業も詳しく調べてみる価値があります。 ServiceNow (ニューヨーク証券取引所: 現在)。聞いたことはありますか？ Palantir が行ったことと同様に、ServiceNow がどのようにエンタープライズ ソフトウェアの世界を静かに破壊しているのかについて詳しく説明します。さらに、同社の現在の成長軌道において AI がどのように主要な役割を果たしているかを調査し、今が株をすくい上げる有利な機会であるかどうかを評価します。
ServiceNow は何をするのですか?
約1年前、ServiceNow CEOのビル・マクダーモット氏は、プライベート・エクイティ投資家であり、ジミー・カーター大統領政権時代の元政策顧問であるデビッド・ルーベンスタイン氏とのインタビューに応じた。
ServiceNow が実際に何をしているかについて尋ねられたとき、マクダーモット氏は同社をデジタル インフラストラクチャの構築を検討している企業のための「IT バックボーン」とだけ述べました。私はここでの比喩を評価しますが、この説明がまだ少し曖昧であることを認めます。
ServiceNow プラットフォームをより深く理解するために例を見てみましょう。財務、販売およびマーケティング、運営、人事、IT 管理に至るまで、企業にはほぼすべての部門が個別に設けられています。その結果、組織のワークフローの動きが遅くなり、従業員は最適なソリューションが見つかるまで数時間、場合によっては数日も待たされることになります。
そこで ServiceNow の出番です。同社は、包括的なスイートを提供しています。 SaaS組織内の一般的な非効率性を合理化することを目的とした、ベースのツールとサービス。これにより、従業員やチームメンバーが重要な問題やプロジェクトのステータスをより適切に追跡できるようになり、最終的には生産性が向上します。
AI は ServiceNow にとってどのような追い風となるのでしょうか?
多くのソフトウェア会社と同様に、ServiceNow も AI の波に乗ろうとしています。そして表面的には、同社は良い仕事をしているように見えます。 AI が話題になって以来、ServiceNow は Microsoft といくつかの注目を集めるパートナーシップを締結しました。 IBM、 そして エヌビディア、いくつか例を挙げると。しかし、私がほのめかしたように、戦略的提携のマーケティングや大々的に報道されるインタビューの実施は方程式の一部にすぎません。
ServiceNow のビジネスの実際のパフォーマンスはどうですか?私に言わせれば、かなりしっかりしています。
グラフに示されているように、ServiceNow の収益と粗利益率はここ数年で大幅に増加しています。ここでもう少し深く掘り下げて、2023 年から始まる成長トレンドを見てみましょう。これは、AI がより多くのレーダーに到達し始めたおおよその期間です。
過去 20 か月ほどで、ServiceNow の収益ラインは著しく急勾配になり始め、同時に利益率も拡大しました。さらに良いのは、売上の加速と利益率の拡大の組み合わせにより、純利益とフリー キャッシュ フローの両方の観点から一貫した収益性が得られることです。
ServiceNow 株は今すぐにでも買えるのでしょうか?
ServiceNow は一貫して利益を上げていますが、純利益とキャッシュ フローの大きさはかなり変動しています。 ServiceNow は成長企業であるため、超過利益を常にビジネスに再投資していることを忘れないでください。
このため、価格対利益 (P/E) や価格対フリー キャッシュ フロー (P/FCF) などの利益ベースの評価指標を使用することは、まったく役に立ちません。代わりに、企業価値と収益の比率を見ていきます。
現在、ServiceNow の EV 販売台数の倍率は 18.6 倍で、これは基本的に過去 5 年間の平均と一致しています。しかし、全体的な傾向を詳しく見てみると、これらのグラフから多くのことが得られることがわかります。
2020 年の一時的な急上昇に続き、ServiceNow と Palantir の両方の評価倍率は 2021 年から 2023 年の間にかなり大幅に圧縮されました。その多くは、インフレや金利上昇などのマクロ要因と、エンタープライズ ソフトウェア市場全体への影響によるものでした。
しかし、2023 年頃に AI の夜明けが見えてくると、ServiceNow と Palantir の評価額はいくらか上昇し始めました。奇妙なのは、この評価額の拡大にもかかわらず、ServiceNow の EV 対収益が基本的に数年前の水準に戻っていることです。
現在、ServiceNow が 2020 年に比べてはるかに大規模で収益性の高い企業であるという事実を考慮すると、過去 2 年間で評価額が徐々に上昇しているにもかかわらず、株価は過小評価されているという議論があると思います。
私にとって、市場は多かれ少なかれ、Palantir と同様に ServiceNow に注目し始めています。しかし、ServiceNow が AI とエンタープライズ ソフトウェアの交差点でどのように重要な役割を果たしているかについては、まだ十分に評価されていないと思います。
これらの理由から、私は今がServiceNow株を買う絶好の時期だと考えており、AIの物語が形を作り続ける中、同社はPalantirと非常によく似た物語と軌道を辿っていると見ている。
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の モトリーフール株式アドバイザー アナリストチームは、彼らが信じているものを特定しました ベスト10株 投資家が今すぐ購入できるもの…そしてServiceNowはその中には含まれませんでした。ランクインした10銘柄は、今後数年間で驚異的なリターンを生み出す可能性がある。
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*ストックアドバイザーは2024年10月7日付けで復帰
アダム・スパタッコ Microsoft、Nvidia、Palantir Technologies に役職があります。モトリーフール社は、Microsoft、Nvidia、Oracle、Palantir Technologies、ServiceNow にポジションを持ち、これらを推奨しています。モトリーフール社は、International Business Machines を推奨しており、次のオプションを推奨しています。Microsoft に対する 2026 年 1 月の 395 ドルのロング コールと、Microsoft に対する 2026 年 1 月の 405 ドルのショート コールです。モトリーフールには、 開示方針。
予測: この人工知能 (AI) ソフトウェア会社が次の Palantir になる可能性があります 元々はモトリーフール社によって出版されました
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