億万長者のヘッジファンドマネージャー、イスラエル・イングランダーは、1989年に3,500万ドルを出資してミレニアム・マネジメントを共同設立した。現在、ミレニアムは 700 億ドルを超える資産を運用しており、世界最大のヘッジファンドの 1 つです。イングランダーは好成績を収めており、このゲーム界で最高の投資頭脳の1人である。だからこそ、投資家はミレニアムの四半期誌を心配して待っているのです。 13Fファイリング 、ファンドの保有資産を開示するために証券取引委員会（SEC）によって要求されるフォーム。
投資家は、ミレニアムが「ポッドショップ」であることを理解する必要があります。これは、ミレニアムが独自の戦略と大きな自主性を持つさまざまなチーム（または「ポッド」）に資本を割り当てることを意味します。したがって、ミレニアムへの投資はイングランダーの直接の命令によるものではなかった可能性がある。しかし、イングランドダー氏はCEOとして、依然としてある程度の主導権を持っており、採用に関する重要な決定に関与している可能性が高いため、ポートフォリオマネージャーを信頼しているのは確かだ。したがって、これらのマネージャーを盲目的にフォローしないでください。ただし、新しいアイデアを見つけたり、投資理論を確認したりするための情報源として機能する可能性があります。
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第 3 四半期に、ミレニアムは人工知能 (AI) 企業の株式の大部分を売却しました。 エヌビディア (ナスダック:NVDA) そして パランティア (NYSE:PLTR) そしてウォール街が高騰すると考えている新しい株を買った。
チップメーカーのエヌビディアと分析プラットフォームのパランティアを売却している大手ファンドはミレニアムだけではない――それは間違いなく トレンドになった 第3四半期に。ミレニアムは第３・四半期にエヌビディア株の１３％を売却したが、依然として１１１５万株とプット・オプションとコール・オプションを保有している。ミレニアムはパランティア株の９０％を売却したが、同社株のコールオプションとプットオプションを増やし、ストラドルオプション戦略となる可能性がある。多くの人が買われすぎで泡立っていると見なしている市場において、今回の売りはむしろバリュエーションコールであるようだ。市場はここ 2 年以上、主にテクノロジー、成長、AI などのテーマによって急騰してきました。
NVDA PE 比率 データによる Yチャート 上で見てきたように、私たちが知っているように AI が生活を破壊する能力があるにもかかわらず、これらは天文学的な評価です。機関投資家ファンドマネージャーがAIの可能性を疑っているとは思わないが、投資家にとって重要だが難しい教訓は、バリュエーションが重要であるということだ。無限の可能性を秘めた最高のビジネスでも、非常に高い評価で購入されれば、悪い買い物になる可能性があります。一方で、多額の負債を抱えた不良企業は、十分に低い評価額で買収されれば、大きな投資ができる可能性があります。
物語は続く
信念を持って取り組んでいるビジネスを放棄するのは難しいですが、時にはそれが正しい選択かもしれません。株式が高値で取引されている場合、たとえ事業が好調であっても、誤差の余地は小さくなります。例えば、NVIDIAの第3四半期決算報告では、売上高が前年同期比でほぼ2倍となったが、ガイダンスが印象に残らなかったため、翌日には株価が下落した。
第 3 四半期中に、ミレニアムは電動航空機メーカーの 320 万株以上を購入しました。 アーチャー・アビエーション (NYSE: ACHR) 総額約980万ドルとなり、ミレニアムは11番目に大きな株式保有者となった。
アーチャーは、交通渋滞の緩和を目的として、米国の一部の都市で商業用のエアタクシーを導入しようとしている2社のうちの1社である。同社のミッドナイト電動航空機は、最小限の充電時間で20～50マイルの連続飛行が可能で、パイロットに加えて最大4人の乗客を輸送できる。また、騒音も最小限に抑えられていると考えられています。
アーチャーは、連邦航空局（FAA）から最終耐空基準を受け取り、予定より早く400回の試験飛行を実施するなど、すでにいくつかの重要な規制上のマイルストーンを達成している。アーチャー氏は8月、ロサンゼルスで1～2時間のドライブを10～20分のフライトに置き換えるエアタクシーネットワーク計画も発表した。同社はまた、ネットワークを構築する契約を結んだ。 サウスウエスト航空 。時期は不透明だが、2025年に一部の都市で民間航空便とネットワークが就航する可能性も考えられないわけではない。
ウォール街は同社の計画を気に入っているようで、同株をカバーするアナリスト4人の平均目標株価は9.38ドルで、これは現在の水準から88％上昇することを示唆している。最も強気なアナリストは目標株価を12.50ドルとし、151％の上昇を示唆している。 Archer Aviationのような株式への投資は、後期段階の新興企業への投資と同等であることを理解してください。会社はまだ利益を上げていません。ただし、リスクと報酬の関係は有利であるため、うまくいけば投資家は大幅な利益を得られる可能性があります。アーチャーが軌道に乗れば、潜在的に儲かる市場で大きなシェアを獲得できる可能性がある。
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ブラム・バーコウィッツ は言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフール社は、Nvidia と Palantir Technologies にポジションを持ち、それらを推奨しています。モトリーフールには、 開示方針 。
億万長者のイスラエル・イングランド人がエヌビディアとパランティアを売却し、ウォール街が151％も高騰すると考えている新株を購入中 元々はモトリーフール社によって出版されました
